Dacă vorbim despre investiții, nu putem vorbi despre obligațiuni. Obligațiunile sunt titluri care oferă investitorului o garanție a venitului. Aceasta înseamnă că o obligațiune se numește o garanție fixă a venitului. Aceasta înseamnă că cumpărătorul de obligațiuni știe ce fel de venit va obține dacă va păstra obligațiunile până la maturitate. Acest venit este garantat de emitent (cel care a emis obligațiuni).
Orice emitere (de punere în circulație) a valorilor mobiliare se efectuează numai în scopul atragerii de fonduri suplimentare. Adică, corporația, guvernul sau autoritățile locale emite obligațiuni și le schimbă pentru banii dvs., promițându-ți venituri viitoare.
Pentru a înțelege cum puteți obține venituri din investiții din acest instrument, trebuie să cunoașteți caracteristicile de bază ale obligațiunii.
1. Nominalizarea legăturii. adică valoarea nominală. Aceasta este suma pe care deținătorul de obligațiuni o va primi când este răscumpărată. De exemplu, legătura AKB Avangard are o denominație de 1000 de ruble - aceasta înseamnă că după răscumpărare titularul obligației va primi 1000 de ruble.
2. Prețul pieței. Acesta este prețul la care puteți cumpăra o obligațiune înainte de a fi răscumpărat.
Aceasta poate fi egală cu valoarea nominală, dar mai des este mai mică sau mai mare decât cea nominală și este indicată în procente. De exemplu, 98. Aceasta înseamnă 98% din valoarea nominală, care este, costul său este de 980 de ruble.
3. Maturitatea. Această perioadă indică momentul în care această obligațiune va fi răscumpărată, iar investitorul va primi valoarea nominală. Obligațiunile - spre deosebire de acțiuni - sunt emise pentru o anumită perioadă: 1, 2, 5, 10, 15, 30 de ani.
4. Dimensiunea cuponului. Un cupon este o plată intermediară pe care emitentul o plătește deținătorilor de obligațiuni trimestrial sau anual. Acest venit poate fi folosit ca una dintre opțiunile de obținere a unei pensii. Această legătură este folosit adesea pensionari în străinătate pentru a primi venituri pasive, precum și mărimea plăților cupon este stabilit în emiterea de obligațiuni și nu se schimbă înainte de maturitate. Aceasta este o opțiune foarte bună pentru obținerea unui venit pasiv.
5. Randamentul până la maturitate. Acesta este unul dintre parametrii cheie ai unei obligațiuni, la care investitorul acordă atenție. Randamentul până la scadență arată venitul pe care un investitor îl va primi dacă menține obligațiunile până la scadență. Calculat pe baza valorii nominale, a prețului de piață și a maturității obligațiunii.
De exemplu, valoarea nominală a obligațiunii este de 1000 de ruble, valoarea de piață este de 90% (900 ruble), perioada de scadență este de 5 ani. Cât va obține investitorul ca rezultat? Calculul simplificat este următorul: cumpărat pentru 900, vândut pentru 1000 și primit un venit de 100 de ruble (adică 11,11%) timp de 5 ani. În cazul în care emitentul plătește cupoane intermediare, randamentul până la scadență se calculează ținând cont de reinvestirea lor în aceleași obligațiuni cu aceleași venituri. Termenul până la scadență este, de asemenea, important: cu cât este mai mare, cu atât este mai mare riscul investitorului.
Vreau să vă atrag atenția asupra faptului că o obligațiune nu poate fi doar un instrument care garantează un anumit venit investitorului, ci și un instrument speculativ.
Garanția emitentului este valabilă numai dacă investitorul deține obligațiunea până la scadență. Dacă decideți să-l vindeți mai devreme pe piață, atunci este posibil să obțineți un venit sau o pierdere. De aceea, de foarte multe ori obligațiunile sunt folosite de speculatori. Deosebit de interesante pentru ei obligațiuni emise de companii mai riscante sau țări, precum și obligațiuni cu scadențe foarte lungi (20-30 ani) - aceste obligațiuni foarte volatile, care este, prețurile sunt adesea modificate în mai mici, într-un mare fel, și aceasta este viața speculatorului.
Randamentul unei obligațiuni depinde de:
Mărimea ratei de actualizare
În timpul circulației lor pe piață, prețurile la obligațiuni se modifică, fiind în relație inversă cu ratele dobânzilor de pe piață.
Să presupunem că o obligațiune este emisă pe o perioadă de 10 ani cu randament până la scadență de 13%. Prețul actual al obligațiunii este de 930 de ruble. După 2 ani, Banca Centrală a redus rata de actualizare, de exemplu, la 9%. În consecință, obligațiunile nou emise vor fi emise și cu un randament mai mic. Iar pentru investitori, desigur, o obligațiune cu randament mai mare va fi de interes și, prin urmare, o obligațiune cu un randament mai ridicat va crește cererea și un preț de piață. Și va costa, de exemplu, 960 de ruble și poate 1005 de ruble.
Dimpotrivă, dacă a fost emisă o obligațiune cu venit de cupon de 6%, atunci Banca Centrală a majorat rata de actualizare, iar celelalte obligațiuni vor fi emise cu un randament mai mare, respectiv primul nu va fi atât de interesant pentru investitor, iar prețul acestuia va scădea.
Eficiența emițătorului.
Emitenții de obligațiuni pot fi:
- statul, adică guvernul;
- autoritățile locale (municipalitățile).
Înțelegeți că fiabilitatea unei obligațiuni emise de guvernul german și a obligațiunilor emise, de exemplu de către Ucraina, au greutăți complet diferite. Același lucru este valabil și pentru corporații. Dacă obligațiunile sunt emise de Coca-Cola, atunci aceste obligațiuni sunt, cu siguranță, mult mai sigure decât obligațiunile emise de o companie puțin cunoscută. Prin urmare, atunci când se cumpără obligațiuni, este, de asemenea, necesar să se acorde o atenție deosebită evaluării fiabilității emitentului.
Datorită randamentului garantat al obligațiunilor, investitorul poate anticipa mai mult sau mai puțin cu exactitate veniturile lor viitoare din investiții în acestea, lucru absolut imposibil atunci când investesc în alte instrumente, în special în acțiuni.
Și dacă mărimea cuponului din obligațiune este mai mare decât randamentul său până la scadență, prețul de piață al obligațiunii va fi mai mare decât valoarea nominală. Acest lucru trebuie luat în considerare atunci când cumpără obligațiuni, precum și întotdeauna trebuie să se uite la cine este emitentul său.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: