Reglementarea de stat a pieței de valori se efectuează pentru a șterge îndeplinirea tuturor cerințelor legale și a reglementărilor, care definesc responsabilitățile și drepturile fiecărui participant profesionist la un număr de fronturi - de la înregistrarea Băncii Centrale, la drepturile administrației publice de a reglementa piața.
Sistemul de management al pieței CB se bazează pe utilizarea metodelor de reglementare atât de stat, cât și de cele nestatale. Există două modele de reglementare a schimburilor:
- Reglementarea pieței este principala funcție a statului. autorități. Cu toate acestea, statul poate transfera o mică parte din competențe (supraveghere, control, stabilire de reguli) asociațiilor de participanți profesioniști ai bursei. Acest model este specific, de exemplu, pe piața de valori din Franța.
- Statul își păstrează pozițiile de control de bază, dar controlul posibil este transferat organizațiilor care se autoreglează. Acest sistem de negocieri și votare este tradițional pentru piața valorilor mobiliare din Regatul Unit.
Reglementarea de stat a pieței de valori includ: dezvoltarea și punerea în aplicare a standardelor și actelor juridice specifice, precum și reglementarea majore de facilitare a comerțului și de guvern controlul asupra respectării legislației în vigoare de către toți participanții la piață.
Principalele sarcini ale reglementării de stat a pieței valorilor mobiliare:
- Asigurarea securității clienților și a participanților profesioniști pe piață;
- Implementarea politicii de dezvoltare a statului;
- Crearea unui sistem deschis de date privind funcționarea pieței și controlul privind divulgarea obligatorie a informațiilor necesare de către participanții la piață.
În ceea ce privește structura agențiilor guvernamentale care reglementează piața de valori, aceasta depinde de gradul de centralizare a modelului de management și de schimb de decizie. De exemplu, piața rusă are un model de management mixt - în calitate de autorități de reglementare sunt Banca Centrală a Federației Ruse, autoritățile publice non-bancare, în frunte cu FC Banca Centrală a Rusiei, precum și organizarea de autoreglementare a participanților profesioniști ai pieței.
Experiența țărilor cu burse dezvoltate arată că reglementarea de stat a pieței de valori implică implementarea anumitor funcții:
- Concentrarea resurselor publice și private pentru dezvoltarea infrastructurii pieței;
- Elaborarea conceptului de dezvoltare a pieței și a actelor legislative relevante, implementarea programelor de implementare a conceptului de dezvoltare;
- Crearea unui sistem care să protejeze investitorii de pierderi și un sistem de informații despre starea actuală a pieței;
- Controlul securității și stabilității financiare a pieței, respectarea și utilizarea sancțiunilor pentru diferite tipuri de încălcări;
- Reglementarea pieței, elaborarea și înregistrarea regulilor de funcționare a acesteia.
Pe piața primară, reglementarea de stat a pieței bursiere se axează pe menținerea procedurii stabilite pentru emiterea valorilor mobiliare în circulație prin fonduri de stat. înregistrarea prospectelor prin licențierea activităților tuturor participanților profesioniști.
Referindu-se la piața secundară, trebuie remarcat faptul că controlul de stat aici se realizează prin acordarea de licențe activităților participanților profesioniști pe piață prin emiterea de certificate. Aceste certificate oferă dreptul proprietarului de a executa tranzacții și anumite tipuri de activități și dreptul de a supraveghea conformitatea cu legislația antimonopol actuală.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: