"Perspectivele investițiilor în afaceri moderne în condițiile moderne"
Principalele caracteristici ale segmentului de afaceri mici din punctul de vedere al impactului fenomenelor de criză asupra economiei Federației Ruse
Factorii generali negativi care afectează activitatea întreprinderilor mici includ reducerea lichidității, neplățile, activitatea investițională scăzută.
Factorii specifici includ, la rândul lor, următoarele.
În primul rând, este o reducere bruscă a accesului la oportunități financiare suplimentare și oportunități de investiții.
În ciuda faptului că este dependentă în prezent pe sectorul bancar si financiar bancare întreprinderilor mici, spre deosebire de întreprinderile mari și mijlocii nu este puternic pronunțat, criza de lichiditate se va reduce capacitatea băncilor în sectorul bancar pentru a oferi împrumuturi suplimentare pentru întreprinderile mici. De regulă, întreprinderile mici au mai puține șanse să utilizeze împrumuturi (comparativ cu omologii mai mari) pentru a implementa proiecte pentru a-și extinde afacerile și pentru a crea noi industrii. Întreprinderile mici utilizează împrumuturi în principal pentru refacerea capitalului circulant, achiziționarea de bunuri de la mari producători, angrosiști. Cu alte cuvinte, întreprinderile mici au o pondere mare (și necesitatea) de împrumuturi pe termen scurt și mediu. Cu toate acestea, băncile, limitate în resursele lor ca urmare a crizei, nu vor putea satisface cererea întreprinderilor mici pentru a obține astfel de împrumuturi. În acest caz, într-o mai mare măsură impactul crizei bancare resimțite de întreprinderile mici care lucrează cu băncile regionale mici, care se confruntă în prezent, cele mai importante probleme cu lichiditate și nu mai au capacitatea de a oferi împrumuturi subiecților de MT.
În plus, penuria de resurse sucursale ale băncilor federale și regionale mari sunt mai susceptibile de a fi cerințe înăsprit pentru debitori, inclusiv creșterea ratelor dobânzilor la credite, ceea ce va conduce la faptul că întreprinderile nu toate mici care doresc să obțină un împrumut și având corespunzătoare va putea conta pe primirea acestuia.
În al doilea rând, este necesar să se acorde atenție dependenței mari a întreprinderilor mici de cererea internă. Acest factor este că întreprinderile mici se concentrează în principal pe satisfacerea nevoilor populației și întreprinderilor care operează în Rusia. Ponderea întreprinderilor mici orientate spre export este foarte scăzută. Reducerea cererii efective pentru bunuri și servicii de întreprinderi mici au un efect negativ semnificativ asupra întreprinderilor mici. Astfel, reducerea cererii ar duce la o reducere a capitalului de lucru, care, la rândul său, va forța companiei de a reduce costurile prin reducerea volumului de producție, reducerea personalului, suspendarea proiectelor proprii de dezvoltare și extindere.
În al treilea rând, pentru o afacere mică (în special în comerțul cu amănuntul și en-gros, materiale de construcții) va fi inadecvat să se utilizeze atunci când se lucrează cu producătorii majori și furnizorii de sistemul „plata în avans pentru bunuri - mărfuri expediate), din cauza crizei de lichiditate și de dificultatea accesului la resursele financiare ale întreprinderii nu vor putea atrage fonduri împrumutate pentru achiziționarea bunurilor necesare.
În al patrulea rând, crizele crește riscul de întrerupere de afaceri, și chiar prăbușirea infrastructurii mici de sprijinire a afacerilor. Astfel, în cazul reducerii activității întreprinderilor mici și cererea lor de informații, de marketing, educaționale și alte servicii de afaceri oferite de organizații sprijină infrastructura, unele organizații de infrastructură pot înceta să mai existe. În același timp, continuă activitățile doar acele organizații care sunt specializate în furnizarea de servicii financiare de afaceri mici, cum ar fi instituțiile de microfinanțare, fondurile de capital de risc, fonduri de capital privat, fonduri de garantare. Poate că este aceste instituții, în lipsa finanțării bancare va fi singura sursă de bani în plus pentru întreprinderile mici.
În al cincilea rând, fenomenele de criză pot provoca retragerea întreprinderilor mici în sectorul informal. În lipsa fondurilor și a cererii de solvenți, întreprinderile mici vor fi forțate să reducă amploarea activității. Pentru a elibera fonduri suplimentare, multe întreprinderi va minimiza veniturile fiscale, să depună eforturi maxime pentru a reduce costurile, inclusiv adapostirea venituri proprii. În condițiile administrării fiscale existente, există un alt risc: afaceri mici se pot dovedi sarcini administrative inutile, pentru a menține nivelul actual al plăților fiscale de către companii individuale.
În general, se poate observa că, din cauza existenței unor fenomene de criză în economie, entitățile de afaceri mici vor:
1) să înghețe toate proiectele care au ca scop dezvoltarea și extinderea (suspendat achiziționarea de echipamente noi, investiții în infrastructură, recrutarea și formarea personalului, dezvoltarea de noi terenuri, deschiderea unor noi piețe de desfacere, îmbunătățirea metodelor de management, organizarea de producție și de comercializare, etc. );
2) să depună toate eforturile pentru a reduce cheltuielile cu investițiile și taxele;
3) să revizuiască metodele de lucru cu contractori (de exemplu, întreprinderile vor refuza plata pentru bunurile achiziționate și produc cerințe mai severe pentru cumpărători pentru a evita posibilitatea de neplată pentru bunuri expediate)
4) va crește de împrumut de la piețele de credit ilegale (de la creditori și fonduri de credit de penal - „fonduri comune“) și a opri utilizarea serviciilor de credit pe piața de credit juridică, deoarece accesul la ele este limitat.
Desigur, criza nu va afecta toate întreprinderile mici. Daunele provocate de criza economică pentru întreprinderile mici individuale nu vor fi foarte puternice. Aceste întreprinderi includ în principal:
întreprinderile producătoare de produse necostisitoare de cerere în masă și furnizarea de servicii relativ ieftine populației;
Intreprinderi care produc bunuri / servicii cu cerere inelastica;
întreprinderile care nu folosesc fonduri împrumutate în activitatea lor;
întreprinderi care au relații permanente și stabile cu băncile care pot acorda împrumuturi într-un timp dificil;
Întreprinderile care au sprijin administrativ și care lucrează sub ordinul de stat / municipal.
Propuneri pentru dezvoltarea mecanismelor de creditare și financiare pentru sprijinirea afacerilor mici
În ultimul deceniu Federația Rusă nu sa întâmplat mai mult sau mai puțin coerente și la buna funcționare de sprijin financiar și de credit a sistemului de afaceri mici. Deși majoritatea băncilor regionale împrumuturi mici și mijlocii sunt acum în principal întreprinderile mici și mijlocii, de investiții și de credit de cooperare a băncilor regionale și întreprinderile mici nu este suficient de eficient și durabil. Acesta este îngreunată de situația economică generală din țară, indicate în mod clar politica de stat în dezvoltarea de afaceri mici, capitalizarea redusă a băncilor în sine. Descurajare extinde de creditare de afaceri mici este un risc ridicat, lipsa de garanții juridice eficiente de rambursare, slăbiciunea bazei de informații privind istoricul de credit al debitorului. În același timp, chiar și în astfel de condiții, băncile regionale tind să acorde finanțare întreprinderilor mici unui ciclu de producție mai complet.
Pentru a depăși limitele creditării întreprinderilor mici, este în primul rând necesar să se creeze un sistem de garantare a riscurilor financiare și de credit, care să includă responsabilitatea statului, a băncii și a împrumutatului.
1. În acest scop, centrul federal și autoritățile locale ar trebui să formeze un fond de garantare țintă în detrimentul fondurilor de dezvoltare a bugetului pentru a asigura investițiile băncilor cu o limită de garanție pentru fiecare proiect de afaceri. Un astfel de fond va necesita devierea fondurilor din buget doar în cazul neplății datoriilor la împrumuturi către bancă. Acest lucru va permite:
- în absența unui cadru legislativ care să protejeze interesele financiare ale băncilor distribuie cota de responsabilitate între Banca, guvernul (reprezentat de autoritățile federale, nivelurile regionale și locale), precum și obiectul de afaceri mici;
- asigurarea unei creșteri a bazei de resurse a băncilor, deoarece disponibilitatea garanțiilor și a garanțiilor suplimentare va atrage investitorii și investitorii;
- intensificarea activităților de investiții în regiune;
- stimularea dezvoltării întreprinderilor mici ca subiecți ai proceselor de creditare și investiții.
Centrul de coordonare necesar pentru îndeplinirea acestei sarcini poate fi format pe baza reprezentărilor Asociației Băncilor Regionale din Rusia și a băncilor membre ale Asociației.
2. Trebuie, de asemenea, să aibă în vedere faptul că sistemul de garanții de proiectat inițial Rusiei de a sprijini fermele care pot oferi suficiente garanții, că pentru majoritatea întreprinderilor mici nu este disponibil. În același timp, garanția nu este o formă de securitate, oferind mai multe posibilități de rambursare a datoriilor decât gaj garant răspunzător față de bancă cu toată proprietatea lor, nu doar stabilite.
3. În rezolvarea problemelor de sprijin financiar pentru întreprinderile mici ar trebui, de asemenea, remarcat faptul că cele mai multe dintre afacerile mici care aplică sistemul simplificat de contabilitate și fiscalitate, astfel încât este imposibil să se analizeze pe deplin activitățile economice și financiare, precum și costul de proprietate existente. În acest context, adoptarea rapidă a legii necesare care reglementează crearea birourilor de credit și activitățile acestora cu privire la formarea de baze de date de informații a istoriilor de credit ale debitorilor atât la federal cât și la nivel interregional și regional. Este necesar să se pregătească, împreună cu comunitatea bancară și să adopte o lege „Cu privire la organizarea de păstrare a istoriilor de credit și informațiile aferente, precum și accesul la acestea.“
4. Problemele de îmbunătățire a mecanismelor financiare ale creditării ipotecare sunt strâns legate de problemele legate de împrumuturile acordate întreprinderilor mici. În acest sens, este necesar să se asigure drepturile creditorilor de a returna creditele garantate de locuințe, protejând în același timp drepturile cetățenilor la locuințe.
Următoarea sarcină importantă este crearea condițiilor pentru ieftiniirea creditelor pentru întreprinderile mici. Modalitățile de rezolvare a acestei probleme ar putea fi:
- îmbunătățirea cerințelor de reglementare ale Băncii Rusiei care vizează ieftinirea activității bancare, ceea ce va reduce ratele dobânzilor la credite. Astfel, este necesar să se țină seama de faptul că profitabilitatea creditarea întreprinderilor mici, de regulă, este rentabilitatea mult mai mic de creditare a întreprinderilor mijlocii și mari (pentru a fi utilizat cu un număr mare de clienți, banca trebuie să formeze un credit serios personal profesionist, departamentele juridice și operaționale, pentru a asigura locurile lor de muncă, mijloacele de comunicare și etc care ridică prețul de cost al creditării întreprinderilor mici);
- modificarea procedurii de constituire a rezervelor obligatorii de către bănci, și anume: tranziția de la principiul confiscator la principiul limitării fondurilor pe un cont corespondent la Banca Rusiei pentru buna executare a decontărilor;
- refinanțarea la cele mai scăzute rate ale dobânzii la băncile regionale de către Banca Centrală a Federației Ruse în cadrul garanțiilor și garanțiilor trezoreriei organismelor financiare ale subiecților Federației și ale autorităților municipale care implementează programe de sprijin pentru întreprinderile mici;
- Autorizarea legislativă a băncilor de a-și crea propriile fonduri de creditare pentru întreprinderile mici, la rate mai mici decât cele de pe piață;
- Înregistrarea legislativă atât la nivelul federal cât și la nivel regional de subvenționare orientată a unei părți a ratei dobânzii comerciale pe creditele bancare acordate întreprinderilor mici. Această experiență există deja într-o serie de regiuni (Teritoriul Stavropol, Republica Mordovia, Republica Tatarstan etc.).
- Dezvoltarea unui sistem de compensare de stat pentru dobânzile la împrumuturile atrase de întreprinderile mici în primii ani de activitate. Pentru ca autoritățile locale să fie interesate de implementarea unor astfel de programe, elementele de cheltuieli pot fi soluționate, de exemplu, de raportul bugetelor locale și federale.
O direcție importantă în crearea mecanismului de creditare și financiar pentru întreprinderile mici ar trebui să fie dezvoltarea organizațiilor non-guvernamentale nebancare.
Microfinanțarea ca sprijin pentru întreprinderile mici, care se bazează pe furnizarea de fonduri mici pentru o perioadă scurtă de timp în scopuri comerciale, este una dintre componentele simple, dar importante ale dezvoltării întreprinderilor mici. Organizațiile de microfinanțare ar putea oferi întreprinderilor mici întreprinderile capitalul de bază minim necesar și capitalul de lucru.
Dezvoltarea în continuare a mecanismelor și structurilor de micro-creditare și a întreprinderilor autofinanțare mici implică, în special, acumularea de fonduri în afaceri de structuri specializate, activitatea se desfășoară pe principiile reciprocității și a membrilor răspunderii indirecte. Activitățile acestor cooperative de credit ar putea fi, de asemenea, efectuate sub auspiciile băncilor comerciale regionale. În acest caz, creditele bancare vor fi utilizate pentru a reface cooperativelor de credit fonduri de credit.
Pentru a extinde sursele de împrumut acordate întreprinderilor mici și mijlocii, este necesar să se prevadă preferințe fiscale suplimentare pentru investitorii care finanțează proiecte pe termen lung și (sau) inițiază proiecte ale întreprinderilor mici. De exemplu, pot fi deduceri din impozitul pe venit din întreaga sumă a investițiilor, defalcate pe părți egale pentru întreaga perioadă de rambursare a acestei investiții.
Se pare că este recomandabil să se utilizeze mai eficient mecanismul de leasing al echipamentelor și tehnologia pentru a sprijini întreprinderile mici. Este deosebit de importantă participarea autorităților locale. Unele dintre plățile de leasing ar trebui să fie subvenționate de stat sau acoperite în detrimentul scutirii de impozit.
De asemenea, ar trebui să fie sprijinite recomandările Consiliului Asociației Băncilor Regionale din Rusia adresate organizațiilor de credit - membre ale Asociației. Adoptarea de către băncile regionale a unei participări active la activitatea autorităților regionale și a instituțiilor financiare pentru extinderea împrumuturilor acordate întreprinderilor mici; introducerea serviciilor de consultanță necomercială pentru entitățile mici de afaceri în practica lor, asigurarea introducerii noilor tehnologii bancare pentru întreținerea întreprinderilor mici - toate aceste măsuri vor contribui, fără îndoială, la îmbunătățirea mecanismelor de creditare și financiare pentru sprijinirea întreprinderilor mici.
În concluzie, programul de sprijin financiar pentru întreprinderile mici, micro-credite, acordarea de garanții de stat, subvenții la dobândă din bugetele pot fi realizate numai atunci când se face modificări substanțiale Codului bugetar al Federației Ruse și legislația bancară actuală.
Lista literaturii utilizate
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: