Articolul discută aspectele legate de leasing ca instrument alternativ pentru investirea în întreprinderile mici din Rusia. De asemenea, a fost analizată starea de leasing a IMM-urilor în Uniunea Europeană și au fost definite măsuri de sprijin la nivel pan-european pentru a asigura accesul întreprinderilor mici și mijlocii la leasing. Se dezvăluie perspectivele și problemele investiției IMM-urilor rusești cu ajutorul leasingului.
Cuvinte cheie: întreprinderi mici, întreprinderi mici, leasing, companii de leasing, beneficiari de leasing.
În prezent, întreprinderile mici, fiind una dintre formele cele mai promițătoare și, în același timp, flexibile, ale activității antreprenoriale, în condiții dificile moderne ale economiei ruse, trece prin vremuri grele. În acest sens, în prezent, problema investiției în întreprinderile mici, devenind una dintre cele mai sensibile sfere ale economiei naționale, are o semnificație deosebită.
În prezent, investițiile în întreprinderi mici ar trebui considerate nu doar unul dintre cele mai importante și eficiente instrumente pentru rezolvarea problemelor de astăzi ale întreprinderilor mici, ci și instrumentul cheie al politicii economice anticriză a statului.
În acest context, în contextul crizei din economia rusă și disponibilitatea limitată a accesului la resursele financiare la momentul actual, este urgent să căutăm mecanisme bancare de investiții alternative. Resimțite în special de consecințele crizei sunt întreprinderile mici și mijlocii, pentru care este și mai dificil să se atragă surse externe de finanțare.
Investiția în proiecte de afaceri mici prin împrumuturi bancare este în prezent caracterizată de o serie de deficiențe, cea mai importantă fiind accesibilitatea problematică a creditelor bancare datorită cerințelor de reglementare ridicate pentru beneficiarii fondurilor. Împrumuturile acordate întreprinderilor mici sunt prezentate băncilor ca un tip de activitate caracterizată prin riscuri ridicate de nerecuperare a fondurilor, care este adesea cauzată de lipsa istoriilor de creditare de la întreprinderile mici nou create (SM) și de posibilitatea de a oferi garanții suplimentare. Majoritatea băncilor comerciale preferă să lucreze cu întreprinderi mari și, pentru a reduce riscurile în cazul acordării de împrumuturi către SM, au stabilit un interes supraevaluat asupra împrumutului.
Problema accesibilității finanțării bancare este parțial rezolvată prin intermediul fondurilor destinate sprijinirii întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-uri) și a fondurilor de garantare, cu toate că activitatea lor, de regulă, se dovedește a fi punctuală și, în general, nu satisface nevoile de investiții ale MT.
Una dintre cele mai eficiente surse de investiții în întreprinderile mici poate fi un instrument precum leasingul. [1]
Cu toate acestea, leasingul ca înlocuitor al împrumuturilor bancare poate fi important pentru întreprinderile care au nevoie de capital de lucru, care se confruntă cu problema investițiilor insuficiente. leasing financiar permite utilizatorului să efectueze reînnoirea mijloacelor fixe ale întreprinderii, pentru a forma o bază de producție pentru producția de produse fabricate anterior, în timp ce efectuează active de plată primite, imobilizate ca venituri din utilizarea lor.
Leasingul se poate dovedi a fi o modalitate eficientă de a sprijini și stimula dezvoltarea afacerilor mici, ceea ce duce în cele din urmă la accelerarea proceselor inovatoare în sfera industrială și creșterea competitivității întreprinderilor mici. [2]
Datorită faptului că activitatea companiilor de leasing nu este reglementată la fel de rigid ca băncile comerciale, furnizarea de active pentru leasing este o procedură mai simplă decât obținerea unui împrumut. Astfel, locatarul nu are nevoie să furnizeze o istorie de credit impecabilă, ci doar să sublinieze posibilele fluxuri financiare care vor fi suficiente pentru a efectua plăți în leasing. Astfel, în multe cazuri, leasing-ul este singura posibilitate pentru IMM-uri de a achiziționa noi mijloace de producție pentru producerea de produse competitive.
Moment semnificativ în activitatea deputatului este disponibilitatea mijloacelor fixe, care nu sunt deținute de întreprindere. Faptul că deputatul are o cifră mare de produse în absența mijloacelor de producție face ca întreprinderea, pe de o parte, să fie atractivă pentru investiții și, pe de altă parte, neatractivă pentru activitățile ilegale ale atacatorilor.
Schema de leasing, care nu necesită o plată unică a valorii proprietății în ansamblu, eliberează lichiditatea MP, permițând în același timp utilizarea unor echipamente mai scumpe. Aceasta duce la faptul că leasingul este singura modalitate de a finanța proiecte de investiții pentru IMM-uri care nu au finanțare și care nu au capacitatea de a primi un împrumut bancar.
Practica mondială, în special țările Uniunii Europene, în soluționarea problemelor securității investiționale ale deputatului demonstrează un loc special de leasing. În plus, experiența țărilor UE cu privire la importanța și mecanismele dezvoltării leasingului va fi utilă pentru susținerea economiei rusești în perioada dificilă de funcționare a acesteia.
IMM-urile reprezintă mai mult de două treimi din ocuparea forței de muncă din sectorul privat în UE și cresc mai repede decât firmele mari, ceea ce le face o sursă importantă de creare de locuri de muncă. Cu toate acestea, mărimea îi face mai vulnerabile în perioade de criză, astfel încât leasingul devine o formă tot mai importantă de finanțare pentru IMM-uri. În prezent, mai mult de jumătate din investițiile UE în active fixe finanțate prin leasing sunt investiții ale IMM-urilor.
Astfel, conform studiului Băncii Centrale Europene, respondenții numiți "acces la finanțare" reprezintă una dintre cele mai presante probleme pentru IMM-uri și firme mari. Cu toate acestea, această problemă este indicată ca fiind mai gravă pentru IMM-uri decât pentru firmele mari [4]. Întreprinderile mici și mijlocii au devenit mai dependente de sursele externe de finanțare, iar leasingul este considerat de către respondenți o sursă atractivă de finanțare a investițiilor.
IMM-urile europene închiriază o gamă largă de active. Acestea sunt vehicule, precum și mașini și echipamente industriale, care domină costul total al leasingului de echipamente de afaceri mici și mijlocii. În industriile mari consumatoare de capital (de producție, minerit, utilități și construcții) finanțate masiv în mașini și echipamente de leasing industriale, în timp ce majoritatea costurilor cade pe leasingul de vehicule și echipamente în sectorul serviciilor TIC.
Cu toate acestea, propunerea de leasing a fost sub o presiune puternică, cauzată de fenomenele de criză din economie. În aceste condiții, sprijinul din partea UE și a statelor individuale a devenit extrem de important. Procedura și cerințele pentru companiile de leasing pentru obținerea unuia dintre produsele financiare cheie ale BEI sunt prezentate într-un buletin informativ elaborat în comun de BEI și Federația Europeană a Asociațiilor Societăților de Leasing [6].
În conformitate cu aceasta, fondurile BEI pot fi utilizate pentru a finanța aproape toate sectoarele economiei, cu câteva excepții, cum ar fi sectorul imobiliar, producția de arme, jocurile de noroc și altele asemenea.
BEI impune ca, în cazul unui împrumut acordat IMM-urilor, societatea de leasing să se angajeze să aloce fondurile BCE întreprinderilor relevante în termenul convenit, de obicei până la doi ani. În momentul depunerii propunerii BEI, IMM-urile sunt recunoscute ca întreprinderi mici și mijlocii cu o autonomie suficientă, cu mai puțin de 250 de angajați (cu normă întreagă).
Companiile de leasing trebuie să respecte cerințele de raportare obișnuite pentru împrumuturile BEI pentru întreprinderile mici și mijlocii și, în special, cerințele pentru a asigura caracterul complet al informațiilor beneficiarului final, furnizarea de beneficii financiare, raportarea cu privire la propria lor contribuție suplimentară la finanțarea întreprinderilor mici și mijlocii.
Participarea la astfel de tranzacții de către o organizație, cum ar fi FEI, nu numai că oferă fonduri din sectorul privat suplimentar, dar contribuie, în general, la acumularea de resurse private datorită efectelor sale "semnal" pozitive. Un alt instrument pentru susținerea leasingului IMM-urilor este operațiunile de garantare (de exemplu, Franța), cu avantajele lor semnificative pentru întreprinderile mici și mijlocii, datorită condițiilor de finanțare îmbunătățite. Datorită mecanismelor de securitizare, operațiunilor de garantare, sprijinului efectiv din partea instituțiilor europene, putem aștepta la creșterea nivelului de dezvoltare a penetrării leasingului de către IMM-urile europene. Specialiștii de la Oxford Economics au modelat faptul că creșterea nivelului de leasing va crește potențialul de creștere economică.
un sprijin eficient din Grupul Băncii Europene de Investiții și din țările europene, dezvoltarea de leasing ca formă de finanțare a activelor productive este deosebit de important, având în vedere recesiunea din țările UE, datoria publică ridicată în multe țări europene, și va promova înlocuirea măsurilor costisitoare de gestionare a crizelor, care, de regulă, au o eficiență mai scăzută.
Accesul la finanțare în perioade de criză este considerat una dintre principalele probleme pentru întreprinderile mici și mijlocii și o constrângere pentru creșterea lor în Europa. Diferitele studii privind accesul la sursele financiare arată că împrumuturile bancare și descoperirile de cont sunt cele mai comune metode de finanțare a datoriilor pentru IMM-uri, dar importanța unei astfel de surse alternative ca leasingul este în creștere. [8]
În ceea ce privește implementarea schemelor de leasing în Rusia ca instrument de sprijin financiar pentru IMM-uri, în realitățile Rusiei este necesar să se țină seama de un aspect atât de important care necesită o atenție deosebită, precum apropierea informațională a IMM-urilor. Majoritatea locatorilor ruși subliniază acest fapt ca principalul motiv care împiedică dezvoltarea relațiilor de leasing în ceea ce privește IMM-urile, deoarece lipsa informațiilor suficiente reduce fiabilitatea evaluării fiabilității beneficiarului leasingului.
În prezent, leasingul este un instrument activ pentru dezvoltarea IMM-urilor și are loc între microfinanțare și împrumuturi bancare. Dezvoltarea progresivă a diferitelor programe de investiții destinate susținerii financiare a subiecților IMM-urilor dă motive să creadă că un număr din ce în ce mai mare de bănci și companii de leasing vor fi incluse în stimularea întreprinderilor mici și mijlocii.
În plus, prezența mecanismului de reglementare de stat a relațiilor de leasing în sectorul IMM-urilor, nu numai că ajută la depășirea crizei, dar va oferi, de asemenea imperfecțiuni contra piață și dificultățile legate de accesul la finanțare pentru IMM-uri, care există nu numai în vremuri de criză, dar, de asemenea, timpul, fiind una dintre cele mai probleme structurale fundamentale.
Astfel, este de remarcat faptul că numai activitatea comună a organelor de stat, a băncilor, a companiilor de leasing și a diferitelor organizații de sprijinire a IMM-urilor va crea condiții pentru dezvoltarea eficientă a IMM-urilor.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: