Există diverse abordări privind interpretarea conceptului de "instrument financiar". În forma cea mai generală, un instrument financiar este înțeleasă ca orice contract (contract), care mărește simultan activele financiare ale unei întreprinderi și datoriile financiare ale unei alte întreprinderi. În cursul nostru, vom lua în considerare doar instrumentele disponibile pentru cetățeni - cetățeni individuali. În acest caz, formularea va arăta astfel: instrumentele financiare sunt documente financiare care sunt utilizate pentru a transfera tranzacții între dvs. (o persoană fizică) și o altă persoană (fizică sau juridică) pe piața financiară. În practică, aceasta înseamnă că nu ați transferat numai numerar (care are și propriile riscuri și măsuri de securitate), dar a efectuat tranzacția prin intermediul participanților oficiali de pe piață (bănci, sisteme de plăți), documentând-o.
1.1. Clasificarea instrumentelor financiare.
Toate varietățile de instrumente financiare pot fi clasificate prin aceste sau alte calități. Principala este piața pe care lucrează sau, așa cum spun ei, ei se întorc.
1.1.1 Clasificarea piețelor financiare.
- Instrumentele pieței de credit sunt documentele de plată și de decontare (acestea includ cardurile bancare, pe care le vom discuta mai detaliat în secțiunea 2);
- Instrumente ale pieței bursiere - o varietate de valori mobiliare;
- Instrumente de piață valutare - valută străină, documente valutare de decontare, precum și anumite tipuri de valori mobiliare;
- Instrumente ale pieței asigurărilor - servicii de asigurare;
- Piata metalelor pretioase este aurul (argint, platina), care este dobandit pentru a forma rezerve.
1.1.2. Următoarele tipuri de instrumente financiare se disting prin tipul de circulație:
- Pe termen scurt (perioada de circulație de până la un an). Acestea sunt cele mai numeroase, ele servesc operațiuni pe piața monetară.
- Pe termen lung (perioadă de circulație mai mare de un an). Acestea includ "perpetuu", a cărui maturitate nu este stabilită. Serveste operatiunile pe piata de capital (nu vom considera astfel).
1.1.3. În funcție de natura datoriilor financiare, instrumentele financiare sunt împărțite în următoarele tipuri:
- Instrumente pentru care nu există obligații financiare ulterioare (instrumente fără obligații financiare ulterioare). Acestea sunt, de regulă, obiectul unei tranzacții foarte financiare și, atunci când sunt transferate cumpărătorului, nu implică obligații financiare suplimentare din partea vânzătorului (de exemplu, vânzarea de valută străină pentru ruble, vânzarea de lingouri de aur etc.).
- Instrumente financiare de datorie. Aceste instrumente sunt caracterizate prin credit și relațiile economice dintre diferitele persoane juridice și fizice, care rezultă din transferul de valoare (bani sau lucruri, anumite caracteristici generice) privind condițiile de returnare sau plăți amânate, de obicei, cu plăți de dobânzi. În funcție de obiectul împrumutului - capital de marfă sau numerar - se disting două forme de bază de credit: comerciale (marfă) și bancă. relația dintre acestea și vânzătorul și cumpărătorul obligă debitorul să ramburseze în grafic valoarea lor nominală și să plătească compensații suplimentare sub formă de interes (în cazul în care nu este inclusă în valoarea nominală a titlurilor de creanță răscumpărabile). Exemple de instrumente financiare de datorie sunt obligațiunile (obligațiunea latină - obligație) - o garanție emisă de societățile pe acțiuni și statul ca bilet la ordin. O. confirmă faptul că proprietarul său a făcut bani pentru achiziționarea de titluri de valoare și, astfel, au dreptul să-l aducă apoi la plata ca o obligație datorie care este organizația care a emis AO este obligat să compenseze respectiva valoare nominală ei. Această compensare se numește rambursare. O. diferă de acțiune (a se vedea) prin faptul că proprietarul său nu este membru al societății pe acțiuni și nu are drept de vot. În plus față de blocare a pieței în timpul avansului datorită perioadei O. emiterii, emitentul este obligat să plătească titularului un procent fix din valoarea nominală a OA sau venituri sub forma câștigurilor sau să plătească cupoane la O .. facturi (l Wechsel -. Partajarea) - un bilet la ordin scris strict stabilit forma legii emise de către debitor (producătorul) creditor (titularul notă), oferă cele mai recente cu siguranță susține dreptul legal de a solicita debitorului de a plăti de către o anumită dată suma de bani specificată în VV sunt: simplu; transfer (draft); Împrumuturi comerciale emise de împrumutat cu privire la garanția bunurilor; Bancar, emise de băncile acestei țări către corespondenții lor străini (bănci străine); Trezoreria, emisă de stat pentru acoperirea costurilor sale. V. simplă confirmă obligația debitorului, producătorul, să plătească creditorului, un sertar, a pus la returnarea datoriei la ora indicată. B. tranzitorii numite cambii emise billholder (sertar) sub forma unui ordin scris, ordinea sertarului (trasul) să plătească suma împrumutată cu interes pentru un terț (beneficiarului),. Astfel, remitentul devine un nou contabil. De exemplu, un creditor Ivanov a dat bani Sidorov datorii, dar tradus obținut prin proiectul de lege pentru a Sidorov numele unei terțe persoane a lui - Mihailov, care Sidorov și trebuie să ramburseze. În această situație, Ivanov - deținător primar, sertar, Sidorov - sertar, trasul și Mihailov - beneficiar secundar, beneficiarul plății. Controale (engleză, cec, cec Amer.) - Document de numerar care conține ordinul titularului contului curent la banca să plătească suma specificată în ea la o anumită persoană sau la purtător, sau pentru a efectua plăți fără numerar pentru bunuri și servicii. O astfel de operațiune de verificare este prevăzută preliminar printr-un acord de verificare între bancă și trasor. Banca poate plăti Ch. Și în contul împrumutului către tras. Există mai multe tipuri de purtător C., înregistrate și ordine. Purtătorul C. este eliberat purtătorului, transferul său fiind efectuat prin livrare simplă. Numele Ch se eliberează pentru o anumită persoană. Ordinul Ch. Se eliberează în favoarea unei anumite persoane sau la ordin, adică deținătorul de cec poate să-l transfere noului proprietar prin intermediul unei aprobări care îndeplinește funcții similare cu funcțiile de aprobare a avizului. Verificările bancare sunt utilizate pentru a calcula între bănci. și altele asemenea.
- Instrumente financiare de capitaluri proprii. Astfel de instrumente financiare confirmă dreptul deținătorului lor la o parte din fondul statutar al emitentului său, o instituție de credit (sucursală) care emite carduri bancare, valori mobiliare sau alte instrumente financiare circulante. și să primească un venit corespunzător (sub formă de dividend, dobândă etc.). Instrumentele financiare de capitaluri proprii sunt, de regulă, titluri de valoare ale tipurilor relevante (acțiuni, certificate de investiții etc.)
1.1.4. În funcție de importanță prioritară, se disting următoarele tipuri de instrumente financiare:
- Instrumente financiare primare (instrumente de prim ordin). Astfel de instrumente financiare (de obicei titluri de valoare) se caracterizează prin emiterea lor în circulație de către emitentul principal și sunt confirmate prin drepturi de proprietate directă sau prin relații de împrumut de capital. obligațiuni, cecuri, cambii etc.)
- Instrumentele secundare (instrumente de ordinul doi) caracterizează exclusiv titlurile care confirmă dreptul sau obligația proprietarului lor de a cumpăra sau vinde valori mobiliare, valută, bunuri sau imobilizări necorporale tranzacționate în condiții predeterminate în perioada viitoare. Adesea se numesc instrumente derivate sau lemn. Astfel de instrumente financiare sunt utilizate pentru efectuarea tranzacțiilor financiare speculative și asigurarea riscului de preț ("hedging"). În funcție de componența instrumentelor financiare primare sau a activelor în legătură cu care sunt emise, instrumentele financiare derivate sunt împărțite în acțiuni, valută, asigurări, mărfuri etc. Principalele tipuri de instrumente financiare derivate sunt opțiunile, swap-urile, contractele futures și contractele futures (aceste instrumente sunt destinate exclusiv tranzacțiilor de schimb valutar și nu le considerăm în curs).
1.1.5. Prin garantarea nivelului de rentabilitate, instrumentele financiare sunt împărțite în următoarele tipuri:
- Instrumente financiare cu venit fix. Au un nivel garantat de rentabilitate atunci când sunt răscumpărate (sau pe durata perioadei de circulație), indiferent de fluctuațiile pieței financiare.
- Instrumente financiare cu venituri nesigure. Nivelul de rentabilitate a acestor instrumente poate varia în funcție de starea financiară a emitentului (acțiuni ordinare, certificate de investiții), sau din cauza modificărilor condițiilor pieței financiare (instrumente financiare de credit cu rate variabile ale dobânzii, „legat“ pentru a seta rata de actualizare, rata de anumite „greu“ valută străină etc.).
1.1.6. Următoarele tipuri de instrumente financiare se disting prin nivelul de risc:
- Instrumente financiare fără risc. Acestea sunt de obicei titluri de stat pe termen scurt, certificate de depozit pe termen scurt ale celor mai fiabile bănci, valută străină, aur și alte metale prețioase achiziționate pentru o perioadă scurtă de timp.
- Instrumente financiare cu nivel scăzut de risc. Acestea includ, de regulă, un grup de instrumente de creanță pe termen scurt, servicii de pe piața monetară, îndeplinirea obligațiilor garantate de poziția financiară puternică și reputația ca un debitor de încredere (caracterizate prin termenul de „prim împrumutat“). Aceste instrumente includ cecuri și distracții ale băncilor mari, obligațiuni guvernamentale.
- Instrumente financiare cu un nivel moderat de risc. Ele caracterizează un grup de instrumente financiare, nivelul de risc pentru care corespunde în mod aproximativ pieței medii. Exemple sunt stocurile și obligațiunile companiilor mari, așa-numitele "chipsuri albastre".
- Instrumente financiare cu un nivel ridicat de risc. Acestea includ instrumente, nivelul de risc pentru care depășește în mod semnificativ media pieței. Acestea sunt acțiuni ale companiilor mai mici și mai puțin stabile.
- Instrumente financiare cu un nivel foarte ridicat de risc ("speculative"). Astfel de instrumente financiare se caracterizează prin cel mai înalt nivel de risc și sunt de obicei folosite pentru a efectua cele mai riscante tranzacții speculative de pe piața financiară. Exemple de astfel de instrumente financiare cu risc ridicat sunt acțiunile întreprinderilor "riscante" (riscante); obligațiuni cu un nivel ridicat de interes emis de întreprinderea cu o criză financiară; opțiuni și contracte futures etc.
Clasificarea de mai sus reflectă împărțirea instrumentelor financiare pe cele mai importante caracteristici comune. Fiecare grup de instrumente financiare considerate, la rândul lor, este clasificat în funcție de anumite caracteristici specifice, reflectând caracteristicile emiterii, circulației și maturității lor.
Detalii privind descrierea fiecărui instrument financiar se găsesc în literatura de specialitate sau pe internet (de exemplu aici)
1.2 Riscuri și rentabilitate. Ce fără de care nu se întâmplă?
Riscul este un concept care caracterizează probabilitatea unui eveniment care afectează pozitiv sau negativ rezultatul așteptat. De regulă, pentru investitorii și investitorii privați, este de interes numai riscul evenimentelor negative. evenimente care afectează scăderea veniturilor sau chiar returnarea banilor. Prin urmare, pentru început, vom construi un grafic intuitiv, unde vom marca creșterea profitabilității pe axa orizontală, iar pe axa verticală - creșterea riscurilor. În mod deliberat, nu descriem axa timpului, deși înțelegem că în viitor evenimentul este așteptat în viitor, cu atât mai mulți factori pot influența, astfel încât riscul crește.
Să ne amintim formula de bază - "cu cât este mai mare randamentul oferit, cu atât este mai riscant instrumentul". Aceasta înseamnă că puteți obține un venit de 90% și 250% pe an, însă probabilitatea acestui eveniment (plățile de venit) va scădea precipitată odată cu creșterea promisiunilor. Indiferent ce spun despre investiții fiabile și proiecte promițătoare, va fi ca și crearea unei "piramide" bine cunoscute de MMM, unde banii nu sunt plătiți pentru mult timp și nu pentru toată lumea!
Rețineți că numerarul în sistem este plasat cu un randament negativ, dar cu un risc pozitiv. Primul se datorează inflației, care vă devalorizează banii "inactivi", al doilea se datorează riscurilor pierderii fizice (furat, mestecat, ars ...)
Tabelul 1. Relația risc / rentabilitate pentru instrumentele financiare.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: