Prăbușirea piețelor financiare - ochiul informațiilor despre planetă și portalul analitic

Tabelul prezintă o comparație a valorilor actuale ale indicilor bursieri în moneda națională în comparație cu nivelurile maxime ale pieței pentru 20, 5 ani și anul trecut cu valorile minime pentru anul și pentru 6 ani.





Ie China, în pofida scăderii cu 38% a nivelurilor de vârf, este cu 46% mai mare decât minimul anual.

15 piețe din 39 au actualizat ieri minimul anual, iar Brazilia și Peru chiar au rescris minimul de 6 ani. Statele Unite, apropo, aproape de minimul anual, Regatul Unit deja.







Apropo, pentru ultima lună în moneda națională, piața rusă se află pe un teritoriu pozitiv! Singurul din lume printre mari)) Dar în dolari totul este diferit

Evenimentele sunt extraordinare și necesită clarificări (în primul rând cu privire la piețele țărilor dezvoltate). Prăbușirea pieței în noua realitate are trei tipuri. Principalele caracteristici sunt enumerate mai jos:

1. Corecția rigidă conjunctivă în contextul eliminării excesive a pozițiilor marginale pe piață. Se întâmplă mereu în momentul unui calm lung pe piață (volatilitate scăzută) și al concentrării unor bani rapizi și fierbinți. Pe măsură ce volatilitatea scade, speculatorii sporesc riscul de a compensa spread-ul redus al prețurilor. După adaptarea speculanților și a investitorilor la un anumit coridor sau tendință de preț, există o emisie puternică la alte niveluri de preț pentru a aduce în jos baldachinul unui plancton instabil. Când prea mulți oameni se uită într-o direcție, este nevoie de un restart soft. În mod tipic, piața revine suficient de repede la poziția de pornire fără a utiliza instrumente speciale pentru a sprijini piața.

În același timp, sprijinul pieței bursiere este asigurat prin:
1. Intervenția verbală. Orice "lovituri" și "mângâierea" pieței de către funcționari (șefi ai Băncii Centrale, ministere, președinți, politicieni, șefi de bănci și companii). Metoda aproape că niciodată nu funcționează. Excepțiile sunt, dar extrem de rare și numai într-un complex de alte măsuri mai concrete și mai eficace. Intervențiile verbale sunt complet lipsite de sens și neconcludente, atunci când procesele devin ireversibile atunci când piața panică, agonia.

2. Extinderea gamei de investitori instituționali. De exemplu, permisiunea de a investi în piața fondurilor de pensii. Metoda este tipică pentru țările în curs de dezvoltare. Într-o panică nu funcționează. În cel mai bun caz, poate întârzia căderea timp de câteva zile.

4. Măsuri administrative. Acorduri de tip backstreet cu oligarhi, deținători de mize mari, coluziune cu dealerii și operatori de negociere. Spre deosebire de cea de-a treia metodă, conspirația și pisica subconștientă sunt mai mult decât utilizate în mod activ pe cele mai mari piețe dezvoltate ale planetei - SUA, Japonia, țările Europei.

5. Extinderea lichidității către brokeri, dealeri și bănci de investiții prin facilități de credit, acorduri de răscumpărare, swap-uri. Lucrează, dar nu întotdeauna.

6. Răscumpărarea directă a pieței bursiere de către Banca Centrală sau guvernul, utilizând fonduri de investiții, fonduri suverane sau rezerve de aur. Ultima linie de apărare și cea mai eficientă.

De obicei, dacă colapsul este incontrolabil, atunci numai al șaselea instrument ajută.

Pentru a înțelege natura prăbușirii actuale și posibilele consecințe, este necesar să clarificăm cum cresc piețele și în detrimentul a ceea ce? Suportul media al pieței prin propaganda frontală prin televiziune, internet, presa scrisă și marketingul agresiv este important, dar nu este suficient. O stare unică pozitivă nu este suficientă pentru a ridica și a ține piețele. Dacă nu există bani, atunci nu la piață.

Este necesară o lichiditate generată în mod stabil. Aș dori să vă atrag atenția asupra faptului că nu este vorba despre transferul trivial de fonduri de la un instrument la altul, și anume o creștere netă a lichidității. Redistribuirea lichidității de pe piața monetară sau a datoriilor către stoc poate menține piața pentru o anumită perioadă de timp, dar cu costul dezechilibrării sistemului.

Ce suportă piața în condiții normale? Fluxul de resurse financiare generate de unitățile instituționale din creșterea economiei. Cine se înțelege prin unități instituționale?

Investitorii privați, direct sau indirect, folosind fonduri mutuale, fonduri de investiții.
Corporațiile prin baibeki, care conduc la retragerea acțiunilor de pe piață, creând astfel un deficit în condiții de stabilitate
Dealerii, invest.fondy pentru banii lor.
Fonduri de pensii și asigurări.

Pe termen lung, economia este în creștere și piețele sunt în creștere. În caz contrar, pur și simplu nu poate fi. Piețele în condiții normale reprezintă o reflectare a economiei și unul dintre instrumentele de menținere a economiilor și de absorbție a excesului de lichidități.

Ce sa întâmplat acum? Sistemul global se deteriorează, volantul de credit nu a fost lansat, stagnarea totală și absența oricărei perspective de creștere durabilă.

Pentru piață, nu contează unde provine lichiditatea - din economie sau din banca centrală, guvernul.
Cum crește piața în condiții anormale sau într-o nouă realitate? Fără suficiente influxuri din partea economiei, dealerii și Banca Centrală au organizat influxul prin intermediul QE.

Schema funcționează bine, atâta timp cât există un aflux. După ce au umflat un bubble negarantat la 13 trilioane de dolari (doar pe piața americană) și peste 20 de miliarde de dolari pe piețele globale, au sperat că sectorul privat ar intercepta bastonul și că va avea loc o repornire moale a sistemului. Dar acest lucru nu sa întâmplat.

Dar Banca Centrală a creat condiții în care piața bursieră nu avea practic nici o alternativă. Astfel, totul, într-un fel sau altul a fost legat de piețele financiare, a fost forțat să participe la umflarea bulei. Concluzia este că ratele zero ale dobânzilor pe piețele banilor și datoriilor și absența punctelor de investiții de capital în economie au împins forțat lichiditatea pe piața bursieră. Trite să supraviețuiască trebuia să-și asume riscuri. Nu existau alte opțiuni.

Cu toate acestea, din moment ce economia reală nu a generat practic lichidități, atunci tot ce ar fi putut fi deja distribuit pe piață, iar QE de la Fed sa încheiat.

Nu există nici un flux de fonduri de la investitorii privați, un balon de 26 trilioane și cel puțin să se păstreze sistemul de acord cu privire la continuarea activității QE de la Banca Japoniei și la începutul QE de la BCE.

Scara bulei și a problemelor este incomparabilă cu programele actuale. Acest lucru ar putea fi suficient dacă piețele ar fi pe jumătate scăzute, dar nu la astfel de niveluri. De fapt, întrebarea este următoarea - fie așteptați până când economia reală funcționează, iar apoi problemele se vor dizolva în cele din urmă, dar acest lucru nu sa întâmplat sau lansați următorul QE.

Deci, situația este obiectivă, astfel încât sistemul este pe punctul de a se prăbuși. Real, nu imaginar. Au fost acolo pe vestea că piețele au căzut din cauza Chinei? Da, bineînțeles. Este clar că nu din cauza lui, ci din cauza combinației de factori. Triggerul sub distrugere ar putea deveni orice. Știți, piețele din ultimii 3 ani au ignorat atât de multă negativitate feroce încât China nu a putut să acorde atenție unei alte încetiniri. Doar concentrarea dezechilibrelor și a greșelilor a devenit prohibitivă. Un incredibil balon de pe piețele financiare, incapacitatea și incapacitatea de a reporni economia în SUA, Japonia și UE, investițiile și renunțările industriale în China după o creștere economică extremă.

Căderea ar trebui să continue până când QE4 începe de la Fed. Ratele de creștere vor fi uitate în curând. Ei vor spune - ca și cum condițiile din economie și din piață nu s-au descurcat)) Dar există riscuri foarte mari ca căderea să depășească o perioadă de colaps necontrolată timp de mai multe luni, iar aceasta este o altă conversație.







Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: