Prăbușirea piețelor financiare, statistici privind investițiile

Evenimentele de ieri de pe piețele financiare au avut o tentă dezastruoasă. Pierderile piețelor bursiere globale au depășit 3 miliarde de dolari pe parcursul zilei. Căderea a început cu 3 zile în urmă.





Deci, în SUA minimul zilei de ieri față de maximul de 3 zile în urmă este cu 11% în urmă.

Pentru a reprezenta semnificația istorică - graficul:

Prăbușirea piețelor financiare, statistici privind investițiile

Prăbușirea piețelor financiare, statistici privind investițiile

Colapsul piețelor financiare, statisticile privind investițiile

Prăbușirea piețelor financiare, statistici privind investițiile

Prăbușirea piețelor financiare, statistici privind investițiile

Japonia este, de asemenea, zboară în jos. Timp de 6 ani, doar 4 ori au scăzut atât de mult și atât de repede.

Prăbușirea piețelor financiare, statistici privind investițiile

Scaderea actuala a pietelor la cele mai inalte niveluri din ultimul an in China a fost de 38%, in SUA 11,2%, in Germania 22%, in Regatul Unit 17%, in Franta 17%







Tabelul de mai jos prezintă o comparație a valorilor curente ale stoc indici în moneda națională, în comparație cu nivelul maxim al pieței de 20 de ani, iar ultimul an 5 și valorile minime pentru anul și timp de 6 ani. Ie China, în pofida scăderii cu 38% a nivelurilor de vârf, este cu 46% mai mare decât minimul anual.

Colapsul piețelor financiare, statisticile privind investițiile

15 piețe din 39 au actualizat ieri minimul anual, iar Brazilia și Peru chiar au rescris minimul de 6 ani. Statele Unite, apropo, aproape de minimul anual, Regatul Unit deja.

Apropo, în ultima lună în moneda națională pe piața rusă, în negru! Singurul din lume printre mari)) Dar în dolari totul este diferit.

Prăbușirea piețelor financiare, statistici privind investițiile

Și acum, în dolari:

Prăbușirea piețelor financiare, statistici privind investițiile

Pentru luna cea mai mare scădere în China (23,6%), Grecia, Indonezia, Rusia, Turcia și Brazilia. Pretutindeni peste 15% pe lună.

Evenimentele sunt extraordinare și necesită clarificări.

În ceea ce privește piețele țărilor dezvoltate, în primul rând. Prăbușirea pieței în noua realitate are trei tipuri. Principalele caracteristici sunt enumerate mai jos:

1. Corecția rigidă conjunctivă în contextul eliminării excesive a pozițiilor marginale pe piață. Întotdeauna se întâmplă atunci când un calm lung în piață (volatilitate scăzută) și concentrația de bani rapid, la cald. Pe măsură ce volatilitatea scade, speculatorii sporesc riscul de a compensa spread-ul redus al prețurilor. După ce speculatorii de adaptare și investitorilor în coridor, sau o anumită tendință de preț este un vârf ascuțit pe celelalte niveluri de stabilire a prețurilor pentru a bate baldachin planctonului instabilă. Când prea mulți oameni se uită într-o direcție, este nevoie de un restart soft. De obicei, piața revine la poziția sa inițială rapid, fără sprijin de piață spets.sredstv.

Sprijinul pieței bursiere este asigurat prin intermediul

1. Intervenția verbală. Toate „adoarmă“ și „calmant“ a pieței din partea funcționarilor (șeful Băncii Centrale, ministere, președinți, politicieni, șefii de bănci și companii). Metoda aproape că niciodată nu funcționează. Există excepții, dar este extrem de rar și numai într-un complex de alte, mai specifice și eficiente măsuri. intervenție verbală complet lipsită de sens și inutil, atunci când procesele devin ireversibile, atunci când panica pe piață, agonie.

2. Extinderea gamei de investitori instituționali. De exemplu, permisiunea de a investi în piața fondurilor de pensii. Metoda este tipică pentru țările în curs de dezvoltare. Într-o panică nu funcționează. În cel mai bun caz, poate întârzia căderea timp de câteva zile.

4. Măsuri administrative. Acorduri de tip backstreet cu oligarhi, deținători de mize mari, coluziune cu dealerii și operatori de negociere. Spre deosebire de cea de-a treia metodă, conspirația și perversiunea subconștientă sunt mai mult decât utilizate în mod activ pe cele mai mari piețe dezvoltate ale planetei - SUA, Japonia, țările Europei.

5. Extinderea lichidității către brokeri, dealeri și bănci de investiții prin facilități de credit, acorduri de răscumpărare, swap-uri. Lucrează, dar nu întotdeauna.

6. Răscumpărarea directă a pieței bursiere de către Banca Centrală sau guvernul, utilizând fonduri de investiții, fonduri suverane sau rezerve de aur. Ultima linie de apărare și cea mai eficientă.

De obicei, dacă colapsul este incontrolabil, atunci numai al șaselea instrument ajută.

Sprijinirea pieței în condiții normale

Pentru a înțelege natura prăbușirii actuale și posibilele consecințe, este necesar să clarificăm cum cresc piețele și în detrimentul a ceea ce? Suportul media al pieței prin propaganda frontală prin televiziune, internet, presa scrisă și marketingul agresiv este important, dar nu este suficient. O stare unică pozitivă nu este suficientă pentru a ridica și a ține piețele. Dacă nu există bani, atunci nu la piață.

Este necesară o lichiditate generată în mod stabil. Aș dori să vă atrag atenția asupra faptului că nu este vorba despre transferul trivial de fonduri de la un instrument la altul, și anume o creștere netă a lichidității. Redistribuirea lichidității de pe piața monetară sau a datoriilor către stoc poate menține piața pentru o anumită perioadă de timp, dar cu costul dezechilibrării sistemului.

Ce suportă piața în condiții normale? Fluxul de resurse financiare generate de unitățile instituționale din creșterea economiei. Cine se înțelege prin unități instituționale?

  • Investitorii privați, direct sau indirect, folosind fonduri mutuale, fonduri de investiții.
  • Corporațiile prin baibeki, care conduc la retragerea acțiunilor de pe piață, creând astfel un deficit în condiții de stabilitate
  • Dealerii, invest.fondy pentru banii lor.
  • Fonduri de pensii și asigurări.

Pe termen lung, economia este în creștere și piețele sunt în creștere. În caz contrar, pur și simplu nu poate fi. Piețele în condiții normale reprezintă o reflectare a economiei și unul dintre instrumentele de menținere a economiilor și de absorbție a excesului de lichidități.

Ce sa întâmplat acum? Sistemul global se deteriorează, volantul de credit nu a fost lansat, stagnarea totală și absența oricărei perspective de creștere durabilă.

Pentru piața nu contează în cazul în care este vorba de lichiditate - din economie sau de la Banca Centrală, guvernul.

Noua realitate

Cum crește piața în condiții anormale sau într-o nouă realitate? Fără suficiente influxuri din partea economiei, dealerii și Banca Centrală au organizat influxul prin intermediul QE.

Schema funcționează bine, atâta timp cât există un aflux. Nesecurizată umflarea bulei din 13000000000000 $ (piața din SUA numai) și mai mult de 20 de miliarde de dolari în piețele globale, au sperat că sectorul privat va intercepta ștafeta și va reseta moale sistemului. Dar acest lucru nu sa întâmplat.

Dar Banca Centrală a creat condiții în care piața bursieră nu avea practic nici o alternativă. Astfel, totul, într-un fel sau altul a fost legat de piețele financiare, a fost forțat să participe la umflarea bulei. Concluzia este că ratele zero ale dobânzilor pe piețele banilor și datoriilor și absența punctelor de investiții de capital în economie au împins forțat lichiditatea pe piața bursieră. Trite să supraviețuiască trebuia să-și asume riscuri. Nu existau alte opțiuni.

Cu toate acestea, din moment ce economia reală nu a generat practic lichidități, atunci tot ce ar fi putut fi deja distribuit pe piață, iar QE de la Fed sa încheiat.

Afluxul de fonduri de la investitorii privați nu există nici o bulă în 26 trilioane și pentru a menține sistemul cel puțin convenit asupra continuării QE de la Banca Japoniei și începutul QE de la BCE.

Colapsul piețelor financiare, statisticile privind investițiile


Scara bulei și a problemelor este incomparabilă cu programele actuale. Acest lucru ar putea fi suficient dacă piețele ar fi pe jumătate scăzute, dar nu la astfel de niveluri. De fapt, întrebarea este următoarea - fie așteptați până când economia reală funcționează, iar apoi problemele se vor dizolva în cele din urmă, dar acest lucru nu sa întâmplat sau lansați următorul QE.

Deci, situația obiectivă este de așa natură încât sistemul este în pragul colapsului. Real, nu imaginar. Au fost acolo pe vestea că piețele au căzut din cauza Chinei? Da, bineînțeles. Este clar că nu din cauza lui, ci din cauza combinației de factori. Triggerul sub distrugere ar putea deveni orice. Știi, piețele pentru ultimii 3 ani au ignorat atât de multe negativitate feroce că o altă încetinire în China nu a putut să acorde o atenție. Doar concentrarea dezechilibrelor și a greșelilor a devenit prohibitivă. balon incredibil în fin.rynkah, incapacitatea și incapacitatea de a reporni economia în Statele Unite, Japonia și UE, investițiile și GLUT industriale în China, după o creștere extremă.

Căderea ar trebui să continue până când QE4 începe de la Fed. Ratele de creștere vor fi uitate în curând. Say - tip de condiții în economie și piața nu a existat)) Dar există un risc foarte mare că scăderea va crește într-un colaps necontrolat de mai multe luni, și asta e altă conversație.

Pavel Ryabov - Spydell







Articole similare

Trimiteți-le prietenilor: