Sunteți pe paginile cărții Kravtsova GI. și altele. "Banii, creditele, băncile." Aici luăm în considerare o gamă largă de probleme legate de teoria monetară, organizarea fluxului de bani; conceptul și tipurile de sisteme monetare sunt dezvăluite. Sunt date caracteristicile împrumutului, formele sale sunt pe deplin studiate, piața de capital de împrumut, sistemul de credite, băncile, organizațiile de credit și financiare specializate. Relațiile internaționale monetare și de credit sunt acoperite.
În sistemele monetare moderne, banii își îndeplinesc efectiv funcțiile, în cazul în care se menține numărul optim al acestora în circulație - în funcție de nevoile economiei. Banca centrală determină nivelul optim al ofertei de bani și reglementează punerea lor în circulație în majoritatea țărilor. Pentru a face acest lucru, trebuie să utilizeze valorile cantitative care caracterizează oferta monetară. Acestea sunt indicatorii ofertei monetare.
Masa monetară este agregatul tuturor resurselor bănești aflate în circulație în economia națională, sub formă de numerar și fără numerar.
Volumul ofertei monetare este afectat de numeroși factori: volumul produsului intern brut și rata de creștere economică; nivelul de dezvoltare și structura sistemelor de creditare și bancare, piețele financiare; raportul dintre transferurile bănești în numerar și în numerar; politicile monetare, monetare și financiare ale statului; viteza de circulație a banilor; starea balanței de plăți a țării etc.
Definirea volumului agregat al ofertei monetare în circulație și a structurii sale este o sarcină destul de dificilă, deoarece în condițiile circulației monedei de credit nesemnificabile diferite tipuri de active financiare pot îndeplini diferite funcții monetare în grade diferite. În practică, în scopul monitorizării modificărilor ofertei monetare agregate și a componentelor sale individuale, se utilizează indicatori specifici - agregate monetare. Acestea sunt indicatori ai volumului și structurii ofertei monetare, ceea ce ne permite să oferim nu numai o estimare cantitativă a ofertei monetare, ci și caracteristicile ei calitative, pentru a determina gradul de impact al acesteia asupra activității economice din țară.
În conformitate cu standardele internaționale, lichiditatea este utilizată ca principal criteriu pentru alocarea diverșilor indicatori ai ofertei monetare, care se înțelege ca nivelul costurilor și vitezei de conversie a formelor individuale de depozite și economii în bani ca mijloc de circulație și de plată. Principiul calculului agregatelor monetare este acela că:
a) fiecare agregat monetar ulterior include cel precedent;
b) fiecare agregat monetar ulterior include activele financiare mai puțin lichide decât cele anterioare (adică, pe măsură ce agregatele monetare își măresc lichiditatea scăzând).
În această privință, atunci când se determină oferta monetară, se folosesc adesea conceptele de "bani în sensul restrâns al cuvântului" și "banii în sensul larg al cuvântului".
"Banii în sens restrâns al cuvântului" reprezintă cea mai lichidă componentă a ofertei monetare. Acestea sunt de obicei denumite numerar și depozite (depozite) la cerere. Spre deosebire de depozitele la termen, depozitele la vedere pot fi utilizate în orice moment fără restricții și cu amendă în totalitate pentru efectuarea plăților și plăților. Datorită lichidității ridicate, "banii în sensul strict al cuvântului" sunt implicați activ în desfășurarea operațiunilor economice. Există o relație destul de strânsă între dinamica volumului acestora și nivelul activității economice din țară.
"Banii în sensul cel mai larg al cuvântului" împreună cu depozitele la termen și depozitele la termen includ "banii potențiali" - depozite la termen și depozite de economii, valori mobiliare etc. Necesitatea de a determina cantitatea de bani „în sensul cel mai larg“ și regulamentul său se datorează dezvoltării piețelor financiare, apariția unui număr tot mai mare de noi instrumente financiare (de exemplu, diferite tipuri de valori mobiliare derivate), acestora crescând interschimbabilitate. În acest sens, în practică, influența schimbărilor în agregatele monetare largi asupra proceselor economice din țară crește.
Numărul și compoziția agregatelor monetare utilizate variază în funcție de țară. Acest lucru se datorează specificului economiilor naționale: nivelul de dezvoltare al economiei, al piețelor financiare și al sistemelor de creditare; particularitățile organizării circulației monetare, urmate de politica economică și monetară și alți factori. În țările dezvoltate, cel mai adesea sunt utilizate următoarele agregate principale:
M1 - include, de obicei, numerar în circulație și depozite la vedere (fonduri în conturi bancare curente);
M2 - conține agregat M1 și, de regulă, depozitele la termen și depozitele de economii în băncile comerciale;
M3 - compunerea acestei unități depinde în cea mai mare măsură de nivelul de dezvoltare al sistemului bancar și al piețelor financiare din diferite țări. Împreună cu unitatea de M% poate include depozite la termen pe o scară largă, depozitele de economii în instituțiile de credit și financiare speciale, certificate de depozit ale băncilor comerciale mari sau a altor active monetare (în funcție de țară).
Sunt utilizate, de asemenea, agregate monetare mai mari. Pentru a asigura stabilitatea unității monetare naționale, banca centrală a țării ia măsuri menite să mențină structura necesară a ofertei monetare, optimă în condițiile economice existente. Echilibrul relativ între raportul dintre diferitele agregate monetare este considerat a fi atins dacă ratele de creștere ale agregatelor M2 și M3 depășesc ratele de creștere ale M1.
În Republica Belarus, agregatele monetare sunt alocate în conformitate cu standardele internaționale. Cu toate acestea, din cauza nivelului insuficient de dezvoltare a așezărilor fără numerar ale populației, a pieței serviciilor bancare, a piețelor financiare și a unor alte motive, indicatorii de aprovizionare cu bani utilizați în republică diferă în compoziția lor față de cei utilizați în țările dezvoltate.
Agregatele agregate monetare calculate de Banca Națională a Republicii Belarus sunt următoarele:
MO (numerar în circulație) - include bancnotele și monedele aflate în circulație de către persoanele fizice și la birourile caselor de credite nebancare și organizații financiare și de afaceri;
M1 - include MOE și depozitele transferabile, care reprezintă soldurile instituțiilor financiare nebancare, organizații comerciale și non-comerciale, întreprinzătorilor individuali și persoane fizice în conturile curente și de depozit și alte depozite la vedere;
M2 (rublei masei monetare în definiția națională) - include M1 și alte depozite (depozite la termen), deschise la instituțiile de credit în ruble și fonduri în titluri de valoare (altele decât acțiunile) în instituțiile financiare nebancare, comerciale și organizații non-profit, antreprenori individuali și persoane fizice - rezidenți ai Republicii Belarus în ruble bieloruse;
Moh (aprovizionare monetară în sens larg) - include M2 și depozitele transferabile și la termen în valută străină și titluri de valoare (altele decât acțiunile) în instituțiile valută nebancare financiare, organizații comerciale și non-comerciale, întreprinzători individuali și persoane fizice.
Pentru a evalua cererea efectivă, este alocată o ofertă activă de bani. Oferta monetară activă a rublei include numerar în circulație și depozite la vedere în moneda națională, adică egală cu mărimea agregatului M \. Oferta largă de bani activă, împreună cu unitatea M1, conține depozite la vedere în valută străină (în ruble).
Pe baza agregatelor monetare, este posibil să se determine coeficientul de monetizare al economiei, care arată nivelul de aprovizionare a economiei naționale cu numerar. Se calculează ca raportul dintre oferta monetară și produsul intern brut.
În condițiile moderne, gradul în care economia este dotată cu bani este afectată nu numai de mărimea ofertei de bani, ci și de puterea de cumpărare a componentelor sale. În acest sens, distingeți între oferta nominală și cea reală. Oferta monetară nominală se calculează pe baza nivelului de preț predominant. La determinarea ofertei de bani reali, masa monetară nominală este ajustată ținând seama de rata inflației, astfel că oferta de bani reali este mai mică decât masa monetară nominală. Dacă rata inflației din țară depășește ratele de creștere a ofertei monetare, atunci, în ciuda creșterii ofertei de bani nominali, aprovizionarea cu bani reali scade. Alte lucruri fiind egale, acest lucru duce la o lipsă de fonduri pentru decontări și plăți.
Baza monetară. În conducerea politicii monetare, autoritățile monetare utilizează indicatori, cum ar fi baza monetară (sau banii băncii centrale), care în țările dezvoltate este denumită MQ. OH nu este un agregat monetar ca atare, ci este folosit pentru a calcula indicatorii ofertei de bani.
Acest indicator este numit baza monetară, deoarece fondurile incluse în acesta pot fi utilizate de bănci, după cum se va arăta mai jos, ca sursă pentru crearea de bani suplimentari în circulație. În acest sens, în literatura economică occidentală, fondurile care alcătuiesc baza monetară a băncii centrale sunt deseori numite "bani de putere mai mare".
Pentru a înțelege mai bine conceptul de bază monetară și rolul acesteia în organizarea circulației banilor, este necesar să se țină seama de echilibrul băncii centrale.
Bancnotele și rezervele băncilor comerciale din banca centrală care alcătuiesc baza monetară sunt obligații bănești ale băncii centrale și sunt indicate în pasivul bilanțului său. În același timp, ele acționează ca resurse bancare centrale.
Bilanțul activului reflectă distribuția resurselor băncii centrale. Specificitatea operațiunilor sale active este că el poate acționa în calitate de creditor numai pentru băncile comerciale și pentru guvern. Acordând împrumuturi acestor debitori, banca centrală oferă astfel credite economiei.
Luați în considerare mai detaliat structura bazei monetare.
Volumul numerarului în circulație în țările dezvoltate este mic, de obicei, este nevoie de câteva procente în oferta de bani agregată. Dar ca o componentă a bazei monetare a unei bancnote ocupă o cotă semnificativă și în multe țări este principala sursă a resurselor băncii centrale.
Rezervele băncii sunt împărțite în obligatorii și redundante.
Obligativ, rezervele sunt rezerve pe care băncile comerciale le dețin la banca centrală la cererea sa. Banca centrală obligă băncile comerciale să creeze rezervele respective în principal în următoarele scopuri: ca rezerva de asigurări care oferă garanții deponenților băncii; ca instrument de reglementare de către banca centrală a ofertei monetare.
În prezent, în țările dezvoltate, rezervele obligatorii reprezintă o mică parte a pasivelor băncilor centrale. Într-un număr de țări acestea sunt oficial anulate. Cu toate acestea, în majoritatea țărilor lumii, rezervele obligatorii rămân o componentă importantă a bazei monetare a băncii centrale.
Rezervele excedentare sunt rezerve pe care băncile comerciale le depozitează în mod voluntar în banca centrală, în mod voluntar, în plus față de rezervele obligatorii. Pentru băncile comerciale, ele sunt active pe care le pot utiliza în orice moment pentru a-și desfășura activitatea. Rezervele excesive ale unei bănci comerciale includ: numerar în departamentul său de numerar9; fondurile de pe contul corespondent al unei bănci comerciale la banca centrală și plasate în depozite la banca centrală. Aceste fonduri sunt utilizate de băncile comerciale pentru efectuarea plăților interbancare, pentru primirea de numerar de la banca centrală, pentru acordarea de împrumuturi etc.
Rezervele excesive pot fi constituite de la o bancă comercială datorită creșterii fluxului de depozite, scăderii volumului creditelor emise, reducerii ratei obligatorii a rezervelor obligatorii, primirea unui împrumut bancar central etc.
Banca comercială determină însăși cantitatea optimă de rezerve în exces. Lipsa de rezerve conduce la faptul că banca a început să se confrunte cu dificultăți în operațiunile sale, în special în cazul plăților, și forțat să recurgă la împrumuturi de resurse de la alte bănci sau banca centrală. Prea mult exces de rezervă un impact negativ asupra profiturilor bancare, deoarece, în general, aceste instrumente nu generează venituri (fie în numerar pe o parte sau de fonduri în conturile corespondente, care nu sunt plătite, de obicei, în procente mondial). Având în vedere că banca centrală este un creditor la băncile comerciale, aceasta poate afecta nivelul rezervelor lor în exces, limitarea sau creșterea volumului creditelor lor și modificarea ratelor dobânzilor pe ele.
Astfel, fondurile care alcătuiesc baza monetară sunt parțial în mâinile populației sub formă de numerar, în parte - de la bănci sub forma rezervelor lor, care se află în conturile la banca centrală. Raportul dintre aceste componente ale bazei monetare depinde de nivelul de dezvoltare a sistemelor bancare și de plată, de inflația, de dinamica veniturilor populației etc. Într-o anumită măsură, acest raport este influențat de politica de interes a băncilor, atât comerciale, cât și centrale. Cu alte lucruri egale, creșterea ratelor dobânzilor la depozite stimulează populația să crească economiile, ceea ce duce la creșterea rezervelor bancare.
Dinamica bazei monetare are un impact semnificativ asupra ofertei monetare aflate în circulație. Odată cu creșterea bazei monetare a băncii centrale, oferta monetară din țară crește și viceversa.
Modificarea structurii bazei monetare afectează, de asemenea, oferta de bani. De exemplu, dacă banca centrală reduce rezervele minime obligatorii dacă baza monetară rămâne neschimbată, rezervele obligatorii ale băncilor comerciale vor scădea, iar rezervele excesive vor crește. Aceasta va conduce la o creștere a ofertei monetare, deoarece rezervele excedentare reprezintă surse de resurse pentru desfășurarea operațiunilor active de către băncile comerciale (emiterea de împrumuturi etc.), pe parcursul căreia se creează noi depozite, și anume, oferta de bani fără numerar.
Structura și mărimea bazei monetare afectează, de asemenea, valoarea multiplicatorilor de depozite și de bani, care determină posibilitatea băncilor comerciale de a mări masa de bani fără bani.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: