Închiderea unei poziții de opțiune
Pe piața de valori sau pe piața futures, dacă doriți să deschideți o poziție, atunci aveți două moduri: cumpărați sau vindeți. În consecință, pentru a închide pozițiile deschise, trebuie să le vindeți sau să cumpărați invers. În ambele cazuri, plasați o comandă fie pentru cumpărare, fie pentru vânzare. Este o altă chestiune când doriți să închideți o poziție cu privire la opțiuni. Dacă aveți o poziție lungă sau scurtă pe opțiuni, aveți mai multe opțiuni pentru închiderea acesteia:
1. Să facă o tranzacție offset, adică să cumpere / să vândă o opțiune scurtă / lungă.
2. Pentru a executa opțiunile achiziționate sau dacă ați vândut opțiuni, puteți fi informat despre performanța acestora.
3. Permiteți ca opțiunile vândute să expire fără valoare.
Acum, să ne uităm la fiecare opțiune în detaliu.
Este demn de remarcat faptul că pe piața noastră futures pe piața rusă există opțiuni de tranzacționare de tip american. Diferența lor față de opțiunile de tip european este că pot fi executate în orice moment înainte de data expirării. Opțiunile de tip european pot fi executate numai în ziua expirării lor, în ciuda faptului că acestea sunt vândute / cumpărate exact, precum și opțiunile de tip american.
Tranșa de compensare este în mod inerent opus tranzacției în care ați deschis o poziție. Asta este, dacă ați cumpărat o opțiune, atunci tranzacția compensată va fi vânzarea acesteia, dacă ați vândut-o, apoi cumpărarea.
Prin urmare, o tranzacție offset este cea mai ușoară cale de a vă închide poziția. Puteți cumpăra întotdeauna o opțiune vândută sau puteți vinde ceea ce ați cumpărat, fără a aștepta data de expirare.
Dacă ați cumpărat o opțiune, pentru închiderea acesteia, trebuie să plasați o comandă pentru vânzarea aceleiași opțiuni, cu aceeași grevă și aceeași dată de executare.
Dacă ați vândut opțiunea, atunci pentru închiderea acesteia trebuie să plasați o comandă pentru achiziționarea aceleiași opțiuni, cu aceeași grevă și aceeași dată de executare.
Dacă nu ați făcut o tranzacție offset - înseamnă că nu ați părăsit poziția. Să presupunem că aveți o opțiune de achiziție achiziționată și că vindeți o altă opțiune de apelare cu altă grevă sau altă dată de expirare, poate că ați redus riscul poziției dvs., dar nu l-ați lăsat. În schimb, acum aveți două opțiuni, deși acestea pot fi considerate o strategie.
Transmiteți tranzacția, uneori, cea mai bună soluție, atunci când există încă un timp înainte de expirarea opțiunilor.
Puteți executa numai acele opțiuni pe care le-ați cumpărat. Dacă înainte de expirarea opțiunilor există încă o mulțime de timp, uneori este mai bine să nu se execute opțiuni și să se vândă sau să se efectueze o tranzacție offset. Executarea unei opțiuni, până la expirarea căreia este o lungă perioadă de timp, vă pierde valoarea de timp, care ar putea fi vândută. Adică, obțineți numai valoarea intrinsecă a opțiunii, pierzând valoarea de timp. Executarea opțiunilor este relevantă atunci când doriți să cumpărați sau să vindeți un activ de bază. În mod alternativ, atunci când doriți să cumpărați sau să vindeți un activ de bază, dar înainte de data expirării opțiunii, rămâne prea puțin timp, sau opțiunea are doar o valoare mică (opțiunea este adâncă în bani). Permiteți-mi să vă reamintesc că atunci când executați opțiunea de Apel, va trebui să cumpărați activul subiacent la prețul de exercitare al opțiunii. Prin executarea opțiunii Put, va trebui să vindeți activul suport la prețul de exercitare al opțiunii.
Unele opțiuni pentru indexul RTS sunt executate automat, de obicei în ziua ultimei contracte de circulație și contracte futures.
Primirea notificării executării opțiunii.
Dacă aveți o opțiune vândută, puteți primi o notificare despre execuția acesteia în orice moment. Deoarece persoana care a cumpărat această opțiune dorește să o îndeplinească. Nu puteți controla sau influența procesul de luare a deciziilor cu privire la executarea opțiunii de către cealaltă parte.
Dacă opțiunea pe care ați vândut-o este în numerar și este aproape de expirare, atunci asigurați-vă că, cel mai probabil, va fi executată. Procesul de executare a opțiunilor este foarte simplu. Dacă cineva deține o opțiune și acesta dorește să-l execute înainte de data expirării, atunci schimbul atribuie pur și simplu aleator executantului acestei opțiuni, care are o poziție scurtă pe această opțiune. Deci, este probabil ca voi să fiți voi. După cum sa menționat în versiunea anterioară, executarea rapidă a opțiunilor este rară.
Desigur, nu este foarte plăcut să primiți în prealabil o notificare cu privire la exercitarea opțiunii, dar va trebui să respectați termenii contractului.
Deci, dacă ați vândut opțiunea de apel, atunci sunteți obligat să vindeți activul suport la prețul de exercitare al opțiunii. Dacă ați vândut opțiunea Put, atunci trebuie să cumpărați activul suport la prețul de lansare a opțiunii.
Dacă opțiunea dvs. a fost vândută?
Totul depinde de faptul dacă ați vândut o opțiune acoperită sau goală.
În cazul în care ați vândut o opțiune de apel dezactivat, atunci va trebui să mergeți la piață și să cumpărați activul suport pentru ao vinde.
Din fericire, totul se întâmplă automat. Și imediat înregistrați o poziție scurtă (dacă ați vândut o opțiune de apelare) sau o poziție lungă (dacă ați vândut opțiunea Put).
Dacă ați vândut opțiunea acoperită, adică dacă ați cumpărat activul de bază cumpărat cu opțiunea de vânzare vândută și dacă vindeți opțiunea Put, vândut activul de bază, atunci nu trebuie să faceți nimic, toate pozițiile se vor închide automat.
Dacă ați acoperit opțiunea vândută cu o opțiune achiziționată, dar cu o altă grevă sau altă dată de executare, puteți oricând să o executați și să îndepliniți obligația privind opțiunea vândută. Deși, în cazul în care opțiunea achiziționată are o valoare mare în timp, adică înainte ca data executării să fie foarte mult timp, ar fi mai bine să efectuați o tranzacție offset și să dețineți deja o contra-tranzacție pentru a-ți îndeplini obligațiile.
Permiteți expirării opțiunilor.
Luați în considerare ultima și, de asemenea, opțiunea simplă de a închide poziția opțiunii. Dacă opțiunea nu are nicio valoare la data de expirare, atunci pur și simplu expiră fără valoare. De la dvs. în acest caz, nu este necesară nicio acțiune. Opțiunile pot expira fără valoare doar la data de expirare și numai dacă sunt pe sau în afara banilor (OTM), atunci când opțiunea de grevă este mai mare (pentru opțiunile de apel) sau mai mică (pentru opțiunile de plasare) decât prețul activului suport.
Dacă în ziua de expirare dețineți o opțiune OTM, atunci veți pierde toți banii care au fost acordați pentru această opțiune.
Pe aceasta, apropo, și se așteaptă vânzătorii de opțiuni. Deci, dacă ați vândut opțiunea și a expirat fără valoare, atunci ați câștigat toată suma pe care ați primit-o pentru opțiune.
Înainte de a lua o anumită poziție pe opțiuni, trebuie să derulați în cap toate opțiunile pentru închiderea acelei poziții. Când dețineți o opțiune, puteți efectua o tranzacție compensată, executați-o sau lăsați-o să expire fără valoare. Vânzătorul opțiunii poate efectua o tranzacție compensată sau poate aștepta expirarea opțiunii, dar este probabil că va trebui să își îndeplinească obligația privind opțiunea.
Și dacă nu sunt bani?
Lucrând în Thinkswim, am observat că aș putea vinde opțiunea, să spunem, vindeți SPY.
Prețul opțiunii lângă bani nu este mare (sute de dolari), deci operațiunea este destul de acceptabilă, în cazul în care contul este de 3-5 kilobax. Dar, dacă dintr-o dată se găsește în bani? Lasă pierderea să fie extrem de nesemnificativă (aș putea să le vinde imediat și să pierd 100 de dolari, de exemplu), dar pur și simplu nu sunt suficienți bani pentru a cumpăra 100 SPY pentru 90 de dolari.
Ce se va întâmpla? Brokerul le vinde imediat pentru mine sau va începe un fel de tigomotină?
Apropo, și pentru executarea opțiunii, comisionul este taxat (aceleași 2,95 $, de exemplu) sau este gratuit, deci performanța este recomandabilă chiar și cu minimul ITM?
La vânzarea unei opțiuni goale, brokerul va prezenta anumite cerințe marginale pentru a asigura această poziție. Dacă marja din contul dvs. nu este suficientă, veți fi închisă forțat, adică va exista un apel în marjă. Nu am executat încă opțiuni, însă pentru executarea opțiunii, comisionul este de 15 USD.
Se pare că deschiderea și închiderea unei poziții sunt două operațiuni diferite, pentru fiecare dintre care se ia o comisie? În cazul unei tranzacții compensate, se ia o răspândire pentru o nouă comandă executată. Dacă opțiunea este exercitată, scrieți că este luată o sumă fixă de 15 USD. Și în cazul expirării, atunci când și poziția în bani este ceva luat?
Apropo, aceste taxe la închidere sunt percepute atât de la vânzător - cât și de la cumpărător?
Și o altă întrebare pentru asigurarea "doar pentru caz": dacă eu, titularul opțiunii, a ratat momentul expirării sale în bani, am nevoie în mod necesar de un broker pentru a deschide o poziție pe piața spot? Nu a putut acest profit să dispară sub pretextul că nu am declarat în timp util dorința mea de a executa această opțiune?
Da, deschiderea și închiderea a două operațiuni diferite, pentru fiecare comision este luată. Cred că brokerii diferiți au taxe diferite pentru executarea opțiunii. Executarea și executarea sinonimelor cuvintelor. Comisia este luată de la deținător.
Opțiunile sunt executate automat când sunt în bani în $, 01. Acest lucru se aplică pieței americane. La forte, dacă vreau să execut o opțiune, trebuie să scriu brokerului o cerere de executare, deși de mai multe ori am făcut-o eu și fără o cerere.
Bună ziua, Ilya.
Articole interesante și utile, în special pentru începători.
Eu însumi stau pe FORTS, dar în viitor am de gând să "plec" în America. Acum am instalat o versiune trial a optionhouse.com, ma uit acolo pentru lichiditate pe optiuni, in "C" doar un basm (bid / ask spread este aproape intotdeauna minim pentru multe greve).
În principiu, totul este bine, numai comisionul nu-i place. Ce broker vă puteți sfătui?
Și o altă întrebare: dacă deschideți un cont ca un fizician nerezident, sunt impozitele probabil să fie mari? Cum poți obține asta?
@ marat. Se pare că nu există nimic mai bun decât tdameritrade.com.
În ceea ce privește impozitele, trebuie să le plătiți aici în Rusia. Impozitul pe venit este de 13%.
Buna ziua. spune-mi cine în subiect. să presupunem că am o opțiune cumpărată cu greva 500 un preț activ pentru astăzi 550 (opțiunea este în bani), 1. pot să-l las înainte de expirare. și să plătiți mai mult fără să faceți ceva? sau este necesar să îl închideți cu tranzacția sau execuția compensată fără a aștepta expirarea. 2. În cazul în care este închisă prin expirare, pierd foarte mult la oferta și cere (sau ce profit va fi și mergeți în memoria cache). - Experimentați prin fyuch. dacă am înțeles corect, dar nu există lichiditate pentru expirare. Multumesc anticipat pentru răspuns.
@ Michael. Bună ziua!
1. Îl puteți lăsa înainte de expirare.
dar există riscul ca prețul să se întoarcă și să nu câștigați nimic.
Prin urmare, este mai bine să o vindeți.
2. la expirare, veți pierde valoarea de timp pe care ați putea să o vindeți. ce fel de priyulyt este și va merge.
3. Dacă să vorbim despre piața Nash, ekspiriruyut prin FUT, în cazul în care acesta nu ekspiriruetsya Fut.
Vă mulțumim pentru răspuns. o întrebare mai mult dacă aș putea: (opțiuni sunt necesare doar pentru operațiunea de acoperire) intenționează să cumpere, și să cumpere un PUT coll adică dețin poziții lungi cu riscuri limitate numai. deci iată întrebarea. Dacă situația este posibilă atunci când pierderea poziției lungi va fi mai coll prima plătită pentru opțiunea. (În cărțile pe care le scrie că nu este posibil - în glisierele nete periodic că posibilitatea pierderii nelimitată chiar și atunci când cumpără COLL Explicați pozhalusta ca aceasta poate fi o achiziție de opțiuni de plan pe cereale și contracte futures valutare pentru a închide planul de opțiuni pentru o săptămână sau două înainte de expirare (deoarece există lichiditate ... contracte futures cu termen limită, comerț cu America. Vă mulțumim anticipat pentru răspunsul dumneavoastră.
@ Michael. Doar nu COLL, ci CALL.
Atunci când cumperi opțiuni pentru a pierde mai mult decât ai plătit, este imposibil.
Dacă te referi la cărți - hai să ne legăm. Și așa pare - a spus o bunică. Când cumpărați o opțiune sunteți doar la costul de costul său și, în consecință, nu se poate pierde nimic. Dacă așteptați expirare (în TOC este un comision de $ 15) și a luat poziția unui stoc sau indice, atunci opțiunile posibile.
Îmi cer scuze dacă m-am ofensat.
@ Michael. Nu tranzacționez opțiuni futures. Aceste nuanțe trebuie să vă clarificați cu brokerul.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: