Comercianții cu frecvență înaltă deschid și închid poziții pe termen scurt cu volume mari, pentru a obține profituri mici (uneori la nivelul centilor pe acțiune) pentru fiecare tranzacție. Companiile angajate în HFT nu necesită prea mult capital, nu acumulează poziții și nu dețin portofolii în timpul nopții. Ca rezultat, rata potențială Sharpe pentru tranzacționarea cu frecvență înaltă (o măsură a riscului și a recompensei) este de zece ori mai mare decât pentru strategiile tradiționale cum ar fi Buy and hold (cumpărat și deținut). Tradițional, comercianții HFT concurează numai între ei, dar nu și cu investitorii pe termen lung. Companiile HFT au profitabilitate scăzută a fiecărei tranzacții, dar tranzacționează în volume mari, făcând milioane de tranzacții. Unul dintre stimulentele pentru dezvoltarea tehnologiilor de tranzacționare de înaltă frecvență a fost dezvoltarea strategiei de a face față. în care diferitele întârzieri în transferul comenzilor pentru tranzacții oferă un avantaj celor care au acces mai devreme la informații (de exemplu, utilizează canale de comunicare cu o întârziere mai mică).
Istoria HFT
Cele mai mari comercianți de înaltă Statele Unite ale Americii: Chicago Trading, Virtu financiare, Cherestea Hill, ATD, GETCO, Tradebot, Citadel LLC. Este probabil ca băncile mari și alte companii financiare să fie implicate, de asemenea, în tranzacții de înaltă frecvență, pe lângă tranzacțiile tradiționale.
Strategiile HFT
Există mai multe strategii în care funcționează comercianții cu frecvență înaltă:
- Producătorul de piață electronică. furnizarea de lichidități (realizarea pieței electronice, furnizarea de lichidități electronice), un comerciant care furnizează lichidități și realizează un profit din spread (diferența dintre prețurile de cumpărare și vânzare). În plus, pentru furnizarea de lichidități care sporește calitatea și atractivitatea platformei de tranzacționare, comercianții pot primi plăți de la bursă sau ECN sau pot salva plăți prin tranzacții prin reduceri.
- Arbitrajul statistic, în care un comerciant încearcă să identifice corelațiile între diferite valori mobiliare și să beneficieze de dezechilibre între ele. Arbitrajul poate fi făcută între schimburi în diferite țări, schimburi de o țară, între diferite forme de comercializare a certificatelor de index (de exemplu, arbitrajul între valori mobiliare și instrumente derivate ale acestuia).
- Detectarea lichidității (detectare de lichiditate), în care comercianții de înaltă frecvență să încerce să descopere aplicații mari sau aplicații ascunse, inclusiv sisteme automatizate care trimit în mod constant pe piață o aplicație mică, și de urmărire timpul de execuție.
- întârzieri de arbitraj (latența de arbitraj), în care un comerciant de înaltă frecvență devine un avantaj în detrimentul acces rapid la informații de piață, de exemplu, utilizând o conexiune directă la podea de tranzacționare, colocare schimburi strânse. Această strategie este utilizată în SUA, unde majoritatea participanților la piață depind de un sistem NNBO la nivel național, iar comercianții HFT primesc informații despre piață mai ușor.
Navigare după înregistrări
Articole similare
-
Ce este tranzacția de înaltă frecvență - hft (tranzacționare cu frecvență înaltă) pe forumul valutar
Trimiteți-le prietenilor: