Având în vedere viteza cu care specialiștii produc procesarea de știri și trimit un departament, există o șansă de 99,99% ca oricine care folosește platformele celorlalți să-și piardă afacerea. Cu toate acestea, adevăratul motiv pentru acest eșec nu este ceea ce nu limitnik avut timp să fie umplut, și că agentul economic nu este „cumpărat“ locul lor în coada de așteptare mai aproape de mână. Modul în care creatorul blogului vede situația, destul de tipic, pentru că viteza reală de deplasare a pieței în știri (în special cele care nu corespund în mod substanțial la așteptările) nu se referă la orice platformă. Computerele nu pot actualiza informațiile suficient de repede pentru a arăta în timp real toate tranzacțiile care apar într-o astfel de situație. Ochiul uman nu este capabil să proceseze toate informațiile, de asemenea, chiar dacă presupunem că toate tranzacțiile vor fi în continuare impuse pe monitor (nivelul de actualizare în monitoarele moderne, nu este suficientă pentru a transmite viteza tranzacțiilor de pe piață, știri).
Unele platforme pot transmite cu precizie ultimul preț la care se tranzacționează instrumentul; Platforma utilizată de creatorul blogului este o versiune beta a platformei Multicharts, care a fost creată inițial cu scopul de a pune toate tranzacțiile în program în ordinea în care au sosit. Aceasta înseamnă că comerciantul a văzut toate tranzacțiile care au avut loc, însă piața ar putea fi deja tranzacționată la un alt preț. În momentul în care comerciantul se vede că piața este „alunecat“ ordinul său limita, în realitate, piața ar putea avea pierderi rapid prețul respectiv și pentru a trece mai departe - cel mai probabil, câteva milisecunde nu chiar și microsecunde.
În plus față de cele de mai sus, este de remarcat faptul că există un grup separat de comercianți care "comercianți de știri comerciale" și sunt mult mai de succes decât cei care comercializează știrile. Comportamentul previzibil al pieței în jurul știrilor conduce la tranzacții care au loc după ce știrile au avut un impact asupra pieței. De asemenea, companiile mari încep să utilizeze această strategie, ceea ce adaugă volatilitate. Pentru cei care încearcă să intre cu succes în știri, aș recomanda analizarea efectului jucătorilor de înaltă frecvență pe piață și încercarea de a descoperi modelele pe care le creează.
Codul de pe străzi. Documentar despre comerțul cu HFT
Cu subtitrări rusești
computerele ultra-rapide și formulele avansate au înlocuit în mare măsură comercianții de pe piețele financiare care trăiesc acum pe cont propriu
Ei așteaptă, ascunzându-se, până când acțiunile tale de la Apple sau banii de pensie merg pe piață
Singurii care înțeleg cel puțin ceva despre ei sunt arhitecții lor = dezvoltatori de algoritmi
Heim Bodek este unul dintre astfel de dezvoltatori
După ce a descoperit acțiuni ilegale, a decis să întreprindă un atac personal asupra acestui sistem
Acesta este un pas împotriva codului neschimbat de secretizare adoptat pe Wall Street
Are ceva pentru tine.
"Este greșit - nu dați vina pe piață, nu dați vina pe alții, vă învinovățiți numai. Codul dvs. este greșit!"
Pe Wall Street, ești întotdeauna sfâșiat, cu excepția cazului în care vă rupi bucăți
Wall Street a adoptat un cod de tăcere. Nu contactați SEC dacă este cazul
Această poveste este despre partea opusă a Wall Street. Bine ați venit în partea întunecată - vă vom conduce prin colțurile liniștite ale sistemului financiar
Roboții împotriva oamenilor
Un material despre ceea ce sunt create sistemele HFT și dacă aceștia beneficiază într-adevăr de participanții la schimburile comerciale.
Comerțul algoritmic (HFT - tranzacționare cu frecvență înaltă) cu utilizarea de roboți de tranzacționare a devenit un subiect la modă pe piețele financiare. Volumul tranzacțiilor ajunge la 50-80% din cifra de afaceri a bursei. Există un mit că acest lucru mărește lichiditatea de schimb. Dar nu este așa! Niciun robot nu creează nicio lichiditate.
Bursa (ca organizator de comerț) este actorul central pe piața financiară (piața de capital). Există două funcții care determină utilitatea sa pentru societate:
1. Oferiți afacerilor oportunitatea de a strânge fonduri pentru dezvoltarea producției de bunuri și servicii pentru populație.
2. Să ofere populației posibilitatea de a deveni proprietar al afacerilor pentru a-și îmbunătăți bunăstarea.
Lichiditatea este direct proporțională cu numărul de vânzători și cumpărători - persoane care au un scop motivat de a cumpăra sau de a vinde un activ. Algoritmii nu sunt nici cei, nici ceilalți. Ei iau bani de la vânzători și cumpărători! Și ce beneficii aduce?
Când închiriem o mașină veche unui revânzător (cu o reducere), cumpărăm un serviciu. El va face probleme pentru a găsi un nou cumpărător, va petrece timp și energie pe pregătirea înainte de vânzare. Atât vânzătorul mașinii, cât și distribuitorul second hand cunosc prețul real, iar reducerea reprezintă o plată pentru timpul și efortul petrecut. Roboții nu sunt intermediari, nu furnizează servicii, ci utilizează viteza de acces la sistemul de tranzacționare pentru parazitism pe ofertanți.
Producătorii de piață elaborează citate pentru cumpărare și vânzare, ajutând vânzătorii să nu aștepte până când apare cumpărătorul (și invers). Ei iau aceste riscuri și economisesc timp - aceasta este afacerea lor. Ei creează într-adevăr lichidități.
Pe piață sunt foarte puțini formatori de piață real - cei care înțeleg valoarea reală a activului și este dispus să cumpere cantități mari, cu o reducere corespunzătoare, fiind sigur de a găsi un cumpărător (sau invers). Un producător de piață normal ar trebui să fie inițial gata să dețină un bun ca investitor, înțelegând valoarea acestuia și operațiunile de tranzacționare pentru acesta reprezintă un bonus suplimentar.
Suntem în mod constant (dar fără nici un folos) tratați cu oferte de cotare a acțiunilor noastre. Propunerea sună astfel: dați-ne acțiuni și bani și vom îndeplini funcțiile unui producător de piață. Cunoscând experiența lor, oamenii de afaceri cunoscuți: de obicei, acești "factori de decizie" nu au bani sau acțiuni și vin "în spatele add-on-ului".
Stabilirea cotelor bilaterale (citarea) și îndeplinirea funcțiilor producătorului de piață sunt două lucruri diferite.
Multe roboți și sisteme algoritmice s-au dezvoltat ca tehnologii care citează. Dezvoltarea comerțului pe internet a privatizat casele de brokeraj de un monopol asupra acestei funcții - acum oricine poate pune cotațiile pe Internet pentru cumpărare și vânzare utilizând diferite algoritmi.
Numărul de intermediari a crescut drastic, iar numărul vânzătorilor și cumpărătorilor finali nu este. Concurența a redus profitabilitatea acestei afaceri - mai mulți "vânători" au început să pretindă aceiași bani. Atunci când rentabilitatea activității intermediare scade, există o tentativă de abuzuri. Dealerii de mașini, de exemplu, pot merge la comerțul cu mașini furate, iar creatorii de algoritmi HFT au început să se gândească la modul de a lua bani de la vânzătorii finali și cumpărători. A existat o mare varietate de strategii algoritmice și roboți - fronton-liners, vânători, iluzioniști, flippers. Acestea au devenit paraziți de înaltă tehnologie care se înclină între vânzător și cumpărător, creându-i costuri suplimentare, fără a face nimic bun.
Acest lucru a devenit posibil datorită condițiilor inegale de acces la datele (serverele) schimbului, când unii participanți pot primi și utiliza informații despre aplicațiile altor participanți. Algoritmii, calculatoarele puternice și liniile de mare viteză sunt instrumente tehnice pentru asigurarea și realizarea acestui avantaj.
Sarcina schimbului, ca organizator al comerțului, este de a asigura condiții egale pentru toți participanții la tranzacționare. Introducerea unor tarife mai mari pentru proprietarii de robot arata ca o dorinta de a face bani pe algoritmi HFT, mai degraba decat sa imbunatateasca conditiile pentru vanzatori si cumparatori.
Paradox: participanții care sunt angajați în investiții regulate (și nu prin speculații), roboți și algoritmi nu pot face rău. Principalele victime sunt speculatorii obișnuiți - cu cât acționează mai mult, cu atât mai repede își dau banii roboților care câștigă pe fiecare dintre tranzacțiile lor.
concluzii:
1. Lichiditatea reală poate crește numai prin extinderea numărului de vânzători și cumpărători finali.
2. Obiectivul instituțiilor de schimb și instituțiilor financiare de a spori gradul de cunoaștere a populației, astfel încât să devină proprietarul afacerilor în țara lor (ceea ce se întâmplă în țările dezvoltate).
3. Comerțul algoritmic care utilizează roboți creează o cifră de afaceri imaginară, care nu se referă la lichiditatea reală.
4. Bursa (în calitate de organizator al comerțului) trebuie să asigure condiții egale pentru accesul la informații și egalitatea de șanse pentru a face tranzacții pentru toți participanții.
P.S. Mulți creatori de sisteme HFT, roboți și algoritmi încearcă adesea să atragă investitori. Acestea pot prezenta riscuri semnificative. În primul rând, orice algoritm (inclusiv parazit) trebuie să evolueze în mod constant, iar rezultatele trecute nu garantează cele viitoare. În al doilea rând, este puțin probabil ca cineva să vrea să împartă algoritmi care utilizează imperfecțiunea infrastructurii de tranzacționare și chiar face posibilă câștigarea de bani. Drept urmare, cei care caută investitori în sistemul lor HFT, în cel mai bun caz doresc să se antreneze pe banii altor oameni și, în cel mai rău caz, abuză sincer încrederea clienților.
P.P.S. Uneori, un broker împinge crearea de sisteme HFT pentru "noii veniți". Ei nu vor putea concura cu algoritmii și tehnologiile brokerului și în timp ce clientul își creează propriul robot, el va face o grămadă de tranzacții și va plăti o comisie pentru ei.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: