Cine are nevoie de hedging?
De vreme ce am început să analizăm problema riscului de hedging, trebuie să înțelegem clar cine și în ce cazuri este necesar. Cel mai adesea, antreprenorii asumă riscuri de asigurare. Munca lor este legată de ordinele mărfurilor, livrarea, munca densă cu producătorii. Ultimii sunt asigurați împotriva reducerii prețurilor, antreprenorii - de la creșterea lor. Hedgingul este un instrument de economisire a fondurilor de asigurări mari și mici, de investiții și de pensii, precum și pentru investitorii privați.
Principalele scopuri și metode ale opțiunilor de acoperire împotriva riscurilor
Ca și în cazul general, opțiunea de hedging opțional este necesară pentru a proteja pozițiile deschise în contractele futures și acțiuni în cazul unei inversări neașteptate a pieței și pentru a evita pierderea întregului capital. Există două moduri principale - acoperirea lungă și scurtă. În ce sens și caracteristici ale fiecăruia?
Sarcina de acoperire scurtă este o apărare fiabilă a unei poziții lungi de la o schimbare bruscă a prețului către o scădere. Cum pot acoperi o poziție lungă în ceea ce privește stocurile? Cel mai adesea, comercianții recurg la cumpărarea opțiunilor de vânzare sau vânzarea unei opțiuni de cumpărare. În cazul în care asigurarea se realizează prin acoperirea opțiunii de vânzare, atunci în cazul creșterii valorii garanției, profitul va scădea cu valoarea recompenselor. Dacă valoarea stocului scade, valoarea pierderilor nu va depăși dimensiunea primei. Ce se întâmplă dacă acțiunile achiziționate sunt acoperite prin opțiuni de cumpărare? Într-o astfel de situație, puteți conta pe un ajutor sub forma unei recompense pentru opțiuni.
Sarcina de acoperire lungă este protecția fiabilă a unei poziții scurte din cauza unei creșteri a prețului. Cea mai simplă și cea mai fiabilă modalitate este să cumpărați o opțiune de apelare. În cazul creșterii valorii activului suport, pierderile din poziția scurtă sunt, de asemenea, reduse. Datorită a ceea ce se întâmplă acest lucru? Datorită primirii unui profit suplimentar cu o creștere a valorii opțiunii. Dar titlurile de acoperire a riscurilor nu reprezintă în niciun caz singurul instrument în mâinile unui comerciant. Există întotdeauna o opțiune pentru acoperirea opțiunilor. Aceasta este o practică destul de frecventă. Cum se întâmplă acest lucru? De exemplu, cumpărați două opțiuni de cumpărare și o opțiune de vânzare. Dacă valoarea scade, venitul din opțiunile de cumpărare va acoperi în mod necesar pierderile asociate cu deprecierea "poziției". În cazul în care prețul, dimpotrivă, este redus în mod activ, atunci din cauza opțiunii put, va fi posibil cel puțin parțial compensarea pierderilor. Vom vorbi despre asta puțin mai jos. După cum am menționat deja, sarcina comerciantului este de a-și proteja poziția de pierderi. Dacă calculele sunt corecte, atunci în orice scenariu, pierderea este acoperită de un hedging. În practică, combinațiile pot fi foarte diferite. De exemplu, puteți oferi o tranzacție riscantă, dar mai profitabilă, cu o acoperire parțială. Sau conta pe un venit minim dar garantat. Să dăm un exemplu mic. Investitorul are 100 de acțiuni și vinde opțiunea de cumpărare la 200 de acțiuni. Dacă prețul acțiunilor crește, atunci opțiunea este executată. În acest caz, investitorul oferă cumpărătorului o opțiune de 100 de acțiuni. În plus, el va cumpăra cât mai multe alte valori mobiliare la valoarea de piață. Deoarece opțiunea a fost achiziționată cu o acoperire de 50%, pierderile investitorului sunt reduse.
Tipuri de opțiuni
Să analizăm definițiile de bază și "participanții" la procesul de acoperire a riscurilor. Taxa pentru cumpărarea unei opțiuni se numește o primă. Este preluat de la cumpărător, indiferent dacă tranzacția a fost executată sau nu. Cumpărătorul poate renunța complet la "pariu", iar premiul va fi în continuare luat. În plus, stabilit în prețul de opțiune pentru comerciant "jargon" se numește grevă.
Principii generale ale opțiunilor de acoperire împotriva riscurilor
Metode de opțiuni de acoperire împotriva riscurilor
Astăzi, există multe metode eficiente pentru opțiunile de acoperire împotriva riscurilor. Vom lua în considerare unele dintre ele:
- În primul rând, piața are întotdeauna o tendință;
- în al doilea rând, el nu mai sta liniștit;
- în al treilea rând, împotriva unei tendințe comerciale este sinuciderea;
- În al patrulea rând, utilizarea metodei poate fi eficientă numai în sesiunea americană sau europeană;
- În al cincilea rând, fiți atenți la știri și asigurați-vă că le considerați în comerț.
2) Metoda de acoperire cu perechi corelate. Este foarte important să acordăm atenție perechilor corelate. Dacă le considerați în comerț, puteți reduce la minimum riscurile. În cazul opțiunilor binare, acest lucru se realizează cu ușurință în cazul în care există tranzacții deschise opus (uneori însoțitoare) în timp util.
3) Metoda de hedging prin achiziționarea unei opțiuni cu valoarea contrară. Am atins deja acest subiect în articol. Voi constata imediat că nu va fi posibil să eliminați complet riscurile, ci să le reduceți la minimum - destul. Ce trebuie să fac? Odată ce piața începe să se deplaseze, cumpărați o opțiune opusă direcției date. De exemplu, ați analizat situația și sunteți încrezători că programul va continua mișcarea ascendentă. Desigur, am deschis poziția. Dar piața "și-a schimbat mintea" - a început o scădere bruscă a programului. În această situație, este mai bine să nu se grăbească - se poate schimba. Dacă linia traversează linia de frontieră și continuă să cadă, atunci acționează numai. Nu, nu trebuie să fugi de monitor - gard viu. În plus, în această situație este aproape singura șansă de a vă salva depozitul. Cumpărați o opțiune de vânzare. Prin urmare, la prima opțiune va fi închisă cu un minus, iar al doilea cu plus. Desigur, în cele din urmă, nu veți obține profitul așteptat, dar pierderile nu sunt la fel de mari ca ar putea fi. Această metodă de acoperire a riscurilor este foarte simplă și mulți comercianți cu experiență o folosesc în mod activ.
Un alt exemplu de opțiuni de acoperire împotriva riscurilor
Deci, există o companie italiană care, în trei luni, ar trebui să primească echipament de un milion de lire sterline de la partenerii săi britanici. De exemplu, actualul loc este de 0.6500. Există două opțiuni:
- Prima opțiune nu este de a acoperi tranzacția cu opțiuni și la trei luni după primirea bunurilor pentru a vinde un milion de lire sterline și a cumpăra euro. În cazul în care rata de livrare pentru 3 luni va scădea cu cel puțin un procent la 0,64, atunci putem vorbi despre pierderea companiei italiene cu 10.000 de euro;
Opțiunile de acoperire a riscurilor reprezintă un pas în direcția cea bună. Cu ajutorul unei protecții construite în mod corespunzător, puteți să vă asigurați depunerea de la un "prun" complet și, în consecință, să vă protejați nervii. Vă urez succes comercial.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: