Clasificarea riscurilor înseamnă sistematizarea riscurilor multiple bazate pe anumite caracteristici și criterii care permit combinarea subseturilor de riscuri în concepte mai generale.
Căutarea unor criterii optime este încă în curs de investigare. Una dintre primele clasificări ale riscurilor a fost ocupată de J.M.Keyns. El a abordat această problemă din partea investitorului, identificând trei tipuri principale de riscuri:
· Riscul antreprenorial - incertitudine în obținerea rentabilității estimate a investiției;
· Riscul creditorului - riscul de neplată a unui împrumut, inclusiv riscul juridic (evaziunea de la rambursarea unui împrumut) și riscul de credit (insuficiența garanției);
· Riscul de a modifica valoarea unei unități monetare - probabilitatea de a pierde fonduri ca urmare a unei modificări a cursului de schimb al monedei naționale (risc de piață).
Keynes a remarcat că aceste riscuri sunt strâns legate între ele - astfel, împrumutatul, care participă la un proiect riscant, încearcă să obțină cât mai mult posibil diferența dintre dobânda de împrumut și rata rentabilității; Creditorul, având în vedere riscul ridicat, încearcă, de asemenea, să maximizeze diferența dintre rata netă a dobânzii și rata dobânzii. Drept urmare, riscurile sunt "suprapuse" unul asupra celuilalt, ceea ce nu este întotdeauna observat de investitori.
În prezent, în aproape fiecare ediție dedicată riscului, este dată una dintre opțiunile de clasificare a riscurilor.
Cea mai rezonabilă poate fi considerată clasificarea, care creează oportunități pentru aplicarea eficientă a metodelor și metodelor adecvate de gestionare a riscurilor, în care fiecare risc corespunde abordării sale de gestionare a riscurilor. Se numește un sistem de risc de calificare.
În funcție de rezultatul posibil (eveniment riscant), riscurile pot fi împărțite în două grupe mari: pure și speculative.
- riscurile nete înseamnă posibilitatea obținerii unui rezultat negativ sau zero. Acestea includ - naturale-naturale, de mediu, politice, de transport, precum și o parte din riscurile comerciale (proprietate, producție și comerț),
- riscurile speculative sunt exprimate în posibilitatea de a obține atât rezultate pozitive, cât și negative. Acestea includ riscurile financiare care fac parte din riscurile comerciale.
- la riscurile naturale și naturale includ manifestarea forțelor naturale ale naturii - cutremur, inundații, furtuni, incendii, epidemii etc.,
- Riscurile de mediu sunt riscurile asociate cu poluarea mediului,
- Riscurile politice sunt legate de situația politică din țară și de activitățile statului. Riscurile politice includ:
a) imposibilitatea desfășurării unor activități economice ca rezultat al acțiunilor militare, revoluții, exacerbarea situației politice interne în țară, naționalizarea, embargoul, schimbarea guvernării etc.,
b) introducerea unei amânări sau a unui moratoriu asupra plăților externe pentru o perioadă determinată de situații de urgență (grevă, război),
c) schimbări negative în legislația fiscală,
d) interzicerea sau limitarea conversiei monedei naționale în moneda de plată. În acest caz, obligația exportatorilor poate fi îndeplinită într-o monedă națională care are un domeniu de aplicare limitat.
- riscurile de transport sunt riscurile legate de transportul mărfurilor prin transport - automobile, fluviale, maritime, aviație.
Riscurile comerciale sunt un pericol de pierderi în procesul de activitate financiară și economică. Acestea înseamnă incertitudinea rezultatului acestei tranzacții comerciale. Potrivit semnului structural, riscurile comerciale sunt împărțite în proprietate, producție, comerț, financiar.
- riscurile de proprietate sunt riscurile legate de probabilitatea pierderii de proprietate a cetățeanului-om de afaceri ca urmare a furtului, a deturnării, a neglijenței etc.,
- riscurile de producție - aceste riscuri asociate pierderii cauzate de întreruperea producției ca urmare a impactului diferiților factori, în special asupra morții sau deteriorării fondurilor fixe și circulante (echipamente, materii prime, transport etc.), precum și riscurile asociate introducerii în producție noile tehnologii și noile tehnologii.
- riscurile comerciale reprezintă riscurile asociate unei pierderi datorate plăților întârziate, refuzului de a plăti în timpul transportului de bunuri, nedeterminarea bunurilor etc.
Riscurile financiare sunt asociate cu probabilitatea pierderii resurselor financiare, adică fonduri. Riscurile financiare sunt împărțite în două tipuri
1) riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor
2) riscurile asociate cu investirea de capital sau riscurile investiționale.
Riscul financiar este o funcție a timpului. În mod tipic, gradul de risc pentru un anumit activ financiar sau o opțiune de investiție crește în timp.
La riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor. includ următoarele tipuri de riscuri: riscul de inflație și deflație, riscul valutar, riscul de lichiditate.
Inflația înseamnă o depreciere a banilor și, în consecință, o creștere a prețurilor. Deflația este un proces, inversul inflației, se exprimă prin reducerea prețurilor și, prin urmare, prin creșterea puterii de cumpărare a banilor.
Riscul inflaționist este riscul ca, odată cu creșterea inflației, venitul financiar primit să se deprecieze din punctul de vedere al puterii de cumpărare reale mai rapid decât crește. În astfel de condiții, întreprinzătorul suportă pierderi reale.
Riscul deflaționist este riscul ca, odată cu creșterea deflației, nivelul prețurilor să scadă, condițiile economice ale antreprenoriatului se vor deteriora, iar veniturile vor scădea.
Riscurile valutare reprezintă un pericol de pierderi valutare datorate unei modificări a cursului de schimb al unei monede străine față de alta atunci când se efectuează operațiuni de credit economic extern și alte tranzacții în monedă.
Riscurile de lichiditate sunt riscurile asociate cu posibilitatea unor pierderi la vânzarea valorilor mobiliare sau a altor bunuri ca urmare a unei modificări în evaluarea calității și a valorii consumatorului.
Riscurile de investiție pot fi definite ca o posibilă pierdere totală sau parțială a capitalului investit, din orice motiv. Acestea includ următoarele sub-tipuri de riscuri:
- riscul de pierdere a profitului,
- riscul de scădere a randamentului,
- riscul de pierderi financiare directe.
Riscul de pierdere a profitului este riscul de daune financiare indirecte (pierderi de profit) ca urmare a neîndeplinirii unei activități (de exemplu, asigurare, acoperire, investire etc.).
Riscul unei scăderi a randamentului poate să apară ca urmare a reducerii volumului de dobândă și a dividendelor din investițiile de portofoliu, din depozite și împrumuturi.
Investițiile în portofoliu sunt asociate cu formarea unui portofoliu de investiții și reprezintă achiziția de valori mobiliare și alte active. Termenul de "portofoliu" provine din expresia italiană care denotă agregarea titlurilor de valoare disponibile investitorului.
Riscul de scădere a randamentului include următoarele varietăți - riscurile ratei dobânzii și riscurile de credit.
Riscurile procentuale includ riscul de pierderi din partea băncilor comerciale, a instituțiilor de credit, a instituțiilor de investiții, ca urmare a depășirii ratelor dobânzilor plătite de acestea pentru împrumuturile obținute în urma ratelor pentru creditele acordate. Riscurile de dobândă includ, de asemenea, riscurile pierderilor pe care investitorii le pot suporta în legătură cu schimbarea dividendelor pe acțiuni, a ratelor dobânzilor de pe piață pentru obligațiuni, certificate și alte valori mobiliare.
Creșterea ratei dobânzii pe piață duce la o scădere a valorii de schimb a valorilor mobiliare, în special a obligațiunilor cu dobândă fixă. Cu o creștere a dobânzii, poate începe de asemenea o descărcare masivă a valorilor mobiliare emise la rate de dobândă mai mici fixe și, în condițiile emiterii, acceptată anticipat de emitent. Riscul ratei dobânzii este suportat de investitorul care a investit în valori mobiliare cu dobândă fixă pe termen mediu și lung, cu o creștere curentă a mediei de piață față de un nivel fix. Cu alte cuvinte, un investitor ar putea primi un câștig de venit prin majorarea dobânzii, dar nu poate elibera fondurile investite în condițiile de mai sus.
Riscul ratei dobânzii este suportat de emitentul care emite titluri de valoare pe termen mediu și lung cu o scădere actuală a ratei medii a pieței față de un nivel fix. Cu alte cuvinte, emitentul ar putea atrage fonduri de pe piață la o rată a dobânzii mai mică, dar este deja legată de emisiunea de valori mobiliare emise de el.
Acest tip de risc cu creșterea rapidă a ratelor dobânzilor în condițiile inflației este important pentru titlurile de valoare pe termen scurt.
Riscul de credit este riscul ca împrumutatul să nu plătească principalul și dobânda datorată creditorului. Riscul de credit este, de asemenea, riscul unui astfel de eveniment, în care emitentul care emite titluri de creanță nu va putea să plătească dobânzi la acestea sau la valoarea principalului datoriei. Riscul de credit poate fi, de asemenea, un fel de risc de pierderi financiare directe.
Riscurile pierderilor financiare directe includ următoarele varietăți - riscul de schimb, riscul selectiv, falimentul și riscul de credit.
Riscurile de schimb reprezintă un pericol de pierderi din tranzacțiile bursiere. Acestea includ - riscul de neplată a tranzacțiilor comerciale, riscul de neplată a comisioanelor de brokeraj, etc.
Crizele selective sunt riscurile de alegere incorectă a modului de investire a capitalului, tipul de valori mobiliare pentru investiții în comparație cu alte tipuri de valori mobiliare atunci când se formează un portofoliu de investiții.
Riscul falimentului reprezintă un pericol ca urmare a unei alegeri greșite a modului de investire a capitalului, a pierderii totale a capitalului propriu al proprietarului și a incapacității de plată a acestuia cu privire la obligațiile suportate. În consecință, omul de afaceri intră în faliment.
Articole similare
-
Amplificatoare cu două canale parametri de bază, tipuri și clasificare
-
Principiul transformatorului - scopul, dispozitivul și clasificarea
Trimiteți-le prietenilor: