Omul care a falimentat Bering Bank (Barings Bank)
Această poveste este mai mult o istorie de anti-succes. Povestea anti-succesului unui om care a pus în genunchi una dintre cele mai vechi bănci ale Marii Britanii. Dar, totuși, această poveste este demnă de a fi în această secțiune.
Barings nu era doar o bancă, era una dintre cele mai vechi bănci comerciale. Istoria băncii Barings datează din 1717, când Francis Bering a emigrat din Germania în Marea Britanie pentru a se ocupa de comerțul cu lână. În 1762, nepoții lui, folosind statutul lor familial acumulat, au înființat o bancă comercială cu numele de familie "Barings".
Reputația Barings a fost atât de mare încât a fost menționată în lucrări de scriitori precum Charles Dickens, Jules Verne și Alexander Dumas. Acesta din urmă, apropo, a plasat comorile contelui Monte Cristo în Barings Bank.
El nu a fost doar suportul instituției engleză, ci și un instrument tradițional de creditare pe insulă. Chiar și regina a avut încredere în el cu oferte de investiții. Ziarele au remarcat întotdeauna imaginea impecabilă a lui Barings și metodele folosite în afaceri.
Luând în considerare faptul că Nick Leeson, în vârstă de 25 de ani, a lucrat, Peter Bering nu a înțeles greșit că luă o decizie falsă. Nu-și putea imagina că în curând acest tânăr finanțator energetic pentru planurile sale ambițioase și acțiuni ar ucide cea mai mare banca britanica, dintr-o dată de rupere departe de Bering afacere de familie, care au făcut-o timp de 12 generații.
După ce a lucrat timp de trei ani în orașul Londra ca funcționar în biroul de back office, Nick sa dovedit a fi un geniu financiar. Nick este numit în funcția de comerciant la biroul din Singapore al Bering Bank și, în parte, și în calitate de administrator al întregii contracte futures și opționale a filialei băncii!
Sarcina principală a fost de a decide Leeson, a fost de a efectua operațiuni de arbitraj între Osaka (OSE) și Singapore (SIMEX) burse pentru contracte futures și opțiuni Nikkei225. Trebuie remarcat că a lucrat strălucit. Acest lucru a fost observat de către conducerea: în afară de un salariu mare de 200 000 de lire sterline pe an, Barings-l set premium imens (aproximativ 750 mii $.), Și în ajunul colapsului a dat o recompensă de un milion.
Prin urmare, nu este surprinzător faptul că Nick a primit de la conducerea de top "carte blanche" pentru opțiunea-futures tranzacționare în regiunea lui. Colegii au apreciat de asemenea talentul tânărului speculator. El a primit titlul onorific de "Trader-winner". Brokerii și-au urmărit îndeaproape acțiunile pe piață, crezând, și nu este neîntemeiat că este capabil să calculeze comportamentul pieței cu câțiva pași înainte.
În cauza Barings, în legătură cu cazul lui Leeson, multe articole au fost publicate în toate revistele și ziarele socio-politice. Leeson a fost un țap ispășitor clasic, toate butoaiele l-au rostogolit. În același timp, opinia publică a acoperit banca în sine. La urma urmei, Barings nu era doar o bancă. Barings a constituit o fortăreață a stabilității și fiabilității financiare, unul dintre cele mai vechi și mai respectate simboluri ale capitalismului.
Deci, ce a făcut Nick, care lucra pe piața valorilor mobiliare din Japonia?
Deci, Nick vindea stradă. El a susținut că piața era stagnantă și nu se mișca în sus sau în jos, ci în lateral. Și este evident că vânzarea de stâlpi este doar o strategie ideală într-o situație similară.
Dar, la un moment dat, piața japoneză s-a rostogolit, ceea ce era tipic pentru el în ultimii șapte ani. Cel mai bine pe care Nick l-ar fi putut să-l facă a fost să cumpere opțiuni de plasare, să-și închidă o poziție scurtă pe ele și să se protejeze împotriva posibilelor pierderi în direcția scăderii în continuare a pieței. Cel puțin așa cere șeful de la comerciant.
Dar, Nick a avut încredere nelimitată și a avut libertate deplină pentru toate operațiunile sale (pe termen lung, acest lucru a distrus banca Barings). Ce a făcut Leeson? El a decis să nu atingă opțiunile sale și să rezolve situația în mod diferit.
El a cumpărat o sumă imensă de futures pentru indicele Nikkei 225. Contractele de cumpărare în masă vor duce la creșterea dramatică a prețului acestora, iar prima va depăși valoarea FV. Și calculul lui a fost corect. De îndată ce valoarea primei depășește valoarea FV, arbitrajii indexați au început să se grăbească, ceea ce în Japonia nu este mai mic decât în America. Au vândut contracte futures scumpe și au cumpărat acțiuni ieftine! Și în astfel de volume, că prețurile acțiunilor au crescut. Adică, piața a început să se redreseze. Și cu el și cu stâlpii băncii Barings!
Dar Nick Leeson nu a apreciat slăbiciunea pieței japoneze. Arbitrii au împins cu adevărat piața. Dar, de îndată ce arbitrajul sa încheiat, piața sa târât din nou. Nick a cumpărat din nou contractele futures, arbitrii au împins piața, piața a scăzut. Și așa zi după zi.
Situația sa înrăutățit, tensiunea a crescut. Nick a cumpărat mai mult de 61 de mii de contracte futures, iar interesul deschis pentru ei a atins un record în istoria Japoniei. Părea, încă foarte puțin, și comerciantul Leeson va schimba cursul istoriei. Dar miracolele nu se întâmplă: cea mai mare bancă a ieșit din bani!
Situația a devenit amenințătoare. Înainte de dezastru! În plus față de numărul mare de piepteni neprofitabili, s-au acumulat și mai multe contracte futures pe conturile băncii. Mai rău: aceste futures, Nick Leeson, au cumpărat cu o primă mare și, pe măsură ce piața a continuat să scadă, ar putea fi vândute doar cu o pierdere.
Pe scurt, un eșec complet! Barings a ordonat o viață lungă. Când Nick a văzut ce făcuse, a părăsit imediat Singapore cu soția sa.
Deponenții băncii băncii în valoare de 4 miliarde dolari "ars". Regina Elisabeta a II-a și Prințul Charles, fiind clienți ai Barings, au pierdut aproximativ 2 milioane de dolari. Aproximativ 800 mii de dolari au fost pierduți și administrați de organizația caritabilă ereditară Prince Trust. 4.000 de angajați ai Barings au fost șomeri. Barings după faliment a fost vândut grupului de asigurări olandez ING pentru un preț simbolic.
Și ce zici de geniul financiar Nick Leeson? A luat un "time out" de la Destiny. Trebuia să vii în mintea ta. În mijlocul scandalului, sa odihnit la un hotel de pe coasta Malaeziei, unde, împreună cu soția sa, și-a sărbătorit a 28-a aniversare. Cu privire la progresul scandalului și falimentul lui Barings, el a urmat ziarele.
El ia explicat avocatului său Eberhard Kempf că nu dorește să se predea la justiție în Singapore, deoarece practica judiciară nu este aceeași ca și acasă. Această practică ne este cunoscută. Iar orașul-stat din Singapore a fost capabil să-și obișnuiească cetățenii pentru respectarea ordinii și a disciplinei. Pentru furt sau înșelăciune, curtea de aici vă poate condamna la închisoare pe viață.
Cazul cu Leeson avea și dificultăți diplomatice. Înapoi în Frankfurt, oficialii de la Singapore au dat în judecată pentru extrădarea lui Leeson, motivându-l în consecință. Sub escorta, a fost escortat în Singapore. Leeson a amenințat o perioadă de până la 14 ani de închisoare. Cu toate acestea, instanța din Singapore a luat în considerare faptul că Leeson a provocat daunele băncii și acționarilor săi în mod involuntar. Instanța ia numit un mandat de 6,5 ani. Proprietatea sa a fost confiscată în favoarea creditorilor din Barings.
Acum, el vorbește la diferite conferințe, primind redevențe de nu mai puțin de 100 mii dolari. Ofertele de a vorbi cu publicul la ea au acum mai mult decât suficient. La aceeași conferință din Olanda, oamenii de afaceri au plătit 300 de dolari pentru posibilitatea de a-și asculta raportul. Dar nu se poate angaja în activități profesionale.
Trebuie să spun că, apropo, celebrul Lisson, este, de altfel, departe de a fi un titular record în ceea ce privește frauda financiară. Japonezul Yasuo Hamanaka, care tranzacționa metale în compania Sumitomo, ia dezbrăcat compania de 1,3 miliarde de dolari.
Pe pagina principală a site-ului său Nick scrie: "Am dat falimentul" Berings Bank "și te voi învăța să controlezi riscurile.
Extrase din cartea lui Nick Leeson "Ouă în gură" (Nick Leeson "comerciant Rouge"):
În cercul de tranzacționare se numește "ouă în gură". Am o poziție uriașă și a trebuit să scap de ea într-un fel. Majoritatea comercianților nu deschid niciodată așa cum am deschis, deoarece limitele lor peste noapte sunt mai mici decât limitele intraday. Pur și simplu nu pot tolera astfel de poziții în fiecare zi. Și chiar dacă ar putea să o facă - n-ar fi fost niciodată permisă să dețină o poză la o pierdere de 80 de milioane de lire sterline.
"Ouă în gură" - aceasta este numită de obicei pierderea curentă de 3 milioane de lire ... Ei bine, 5 milioane ... Dar eu ... am trecut de această linie cu mult timp în urmă, încât am pierdut complet sensul realității ce se întâmplă ... Nu mai aveam nevoie de aceste oferte, mici câștiguri și pierderi, poziții de deschidere și închidere pe termen scurt pentru a câștiga, nu este interesant să strângem frunzele de profit, ca un pește, să sugem bucăți de coral în căutarea hranei. Am dorit doar un singur lucru - o mișcare reală a pieței! Doar în acest caz aș putea să obțin toate pierderile. Aveam nevoie de piață pentru a mă mișca. Numai atunci, ouăle mele vor ieși în mod miraculos din fălcile pieței și aș fi găsit libertatea mult așteptată! În cazul în care piața se mișcă în jos - dinți răniți aproape.
... După rabia primelor 10 minute, piața se liniștea încet. Acum, în cazul în care Morgan Stanley a fost într-adevăr de cumpărare, aceasta ar putea însemna că acestea sunt în căutarea în sus la nivel global și, prin urmare taryatsya pozeze. Dar acest lucru ar putea însemna, de asemenea, că înainte ca această mișcare să fie plantată în mod special sub șir și să se plătească acum, stabilind profiturile din ciocolată. Sau, în cele din urmă, puteau tăia pantaloni scurți, deschizându-se jos, luând pe piept o pierdere dureroasă. În orice caz, piața a crescut și ar putea fi fie o tendință pe termen lung, fie o corecție pe termen scurt. Am avut două opțiuni: am putut fie să înlocuiască tot mai mare de piață Ofer, și apoi plăti, de așteptare pentru pullback ulterioară, după Morgan a terminat taritsya, sau aș putea alătura Morgan'u de cumpărare în fața lui. Acesti tipi rasi ar putea observa cu ușurință acțiunile mele și să răspundă în natură, dar ar putea și umple piața, profitând de lichiditatea bidah (bid), creat de mine, și apoi am plecat doar coarda săpun. Dacă ar fi făcut asta, piața s-ar fi prăbușit și dinții i-ar fi comprimat și mai mult ouăle ...
- Carol, care este piața din Osaka? - Sunt încă mai încearcă să determine ce fel de a deschide atunci când a auzit un răspuns - „Încă 250 licitată la 100 de contracte și 240 licitată la 250 de contracte“, „Unde-i Ofer“? Am întrebat-o. „Stai puțin ... da, nu arata foarte impresionant ... 60 contracte pentru 270, 100 până la 280, și fiecare lucru mic ...“ Am înghițit-o placă pastilelor de vin, de gândire pentru un timp, până când bulgărele dulce se târî încet pe gât ...
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: