Limitarea riscurilor
Hedging-ul vă permite să vă protejați de schimbările nefavorabile ale prețurilor de pe piața bursieră, bunuri, valute, ratele dobânzilor etc. Instrumentele pieței instrumentelor derivate oferă o oportunitate de a se proteja atât împotriva scăderii, cât și a creșterii prețurilor pe piața spot.
Profit cu risc mic sau deloc
Operațiunile de arbitraj vă permit să extrageți profituri cu un nivel foarte scăzut de risc, bazat pe diferența de prețuri pe piața urgentă și la fața locului. Arbitrii sunt interesați de rezultatul financiar general pentru pozițiile deschise pe ambele piețe.
Gama de strategii utilizate în abordarea opțiunilor este destul de largă. Chiar și cel mai choosist investitor va găsi o combinație potrivită pentru punerea în aplicare a obiectivelor intenționate. Strategiile de opțiune includ atât sarcinile cele mai simple, cum ar fi achiziționarea de apel opțiune care vă permite să câștigați doar o mișcare ascendentă a prețului activului suport și mai complex, care include o combinație de apel-opțiuni și puneți-opțiuni cu diverși parametri, care permit obținerea Profitul la mișcarea prețului unei baze active în orice direcție. Cu una dintre astfel de combinații complexe ne vom cunoaște în acest articol.
La prima vedere, numele inofensiv al strategiei "strangle" are o traducere mult optimistă de la engleză, înseamnă "strangulare", "strangulare". Dar nu este de temut, utilizarea acestei combinații pe piețele financiare este destul de permisivă și legitimă, în plus, ajută să câștigi cu o anumită evoluție a evenimentelor de pe piață.
„Sugruma“ reprezintă strategia opțională, care implică funcționarea simultană a unui apel-Opțiuni de opțiuni și a pus pe acelasi activ suport și cu aceleași termene, dar opțiunile sunt folosite cu diferite lovituri. Cea mai obișnuită este construirea strangularelor pe opțiunile out-of-the-money. În funcție de așteptările comportamentului suplimentar al prețului activului suport, se efectuează vânzarea sau cumpărarea de strangulare.
Achiziția de strangulare este de a deschide o poziție lungă pentru opțiunea de apelare și opțiunea put-opțiune, în timp ce opțiunile de lovitură sunt diferite. Această strategie contribuie la câștigarea atât a mișcării descendente a prețului activului suport, cât și a creșterii sale, principalul lucru fiind că prețul ar trebui să provină dintr-un coridor predeterminat. Achiziționarea unei strangulare este utilizată dacă așteptați o mișcare semnificativă a prețului activului suport într-o direcție sau alta. Dacă așteptările dvs. nu erau justificate, pierderea maximă ar fi suma primelor plătite pentru opțiuni.
Pentru strategie a adus venit, contracte futures pe indicele RTS ar trebui să se ridice deasupra 213,500 p. (205000 + 4700 + 3800) sau scade sub 176.500 (185000-4700-3800).
Vanzare sugrume presupune deschiderea unei poziții scurte în apel opțiunea și-a pus opțiunea, prețul de exercitare al opțiunilor este diferit, prin urmare, ne vom concentra pe faptul că prețul activului suport va varia ușor într-un anumit interval. Dacă ipoteza noastră se dovedește a fi corectă, atunci opțiunile vor expira fără executare și vom obține profit, dacă nu, atunci va fi necesar să se execute opțiuni și, prin urmare, să se producă pierderi.
Vânzarea strangulei este o strategie de latitudine redusă. În acest caz, așteptând să obținem un profit de 5860 de puncte, ne așteptăm ca prețul futures pentru indicele RTS să fluctueze în coridorul de 180.000-210000 p. Sarcina se reduce la alegerea intervalului optim.
Cea mai apropiată "relativă" a acestei strategii este "centrală". Dar în ultimul caz, munca are loc cu opțiuni care au aceleași greșeli. Fiecare strategie are argumente pro și contra. Deci, cumpărarea unei strangulare "din bani" este mai ieftină în implementare decât cumpărarea unui straddle, puteți cumpăra mai multe strangulare la prețul unui straddle. În același timp, prima strategie este mai puțin profitabilă, ca fluctuații pe termen lung ale prețului activului suport în coridor, influența dezintegrării în timp crește, ceea ce duce la o devalorizare a strategiei. În plus, trebuie remarcat faptul că vânzătorul de strangulare are posibilitatea de a profita într-o gamă mai largă, ceea ce nu se poate spune despre vânzarea magazinului.
După cum puteți vedea, în fiecare dintre strategii există capcane - există plusuri și minusuri. Este necesar să se elaboreze în mod corect un plan de acțiune, să se determine raportul risc / rentabilitate și comportamentul ulterior al prețului activului care stă la baza opțiunilor. Alegerea este a ta, dragi investitori. Dacă jocul merită lumânarea, timpul va spune.
Manager de portofoliu IFK "Opțiune", Grebenshchikova Elena
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: