Acasă> Bursa de valori și investiții> Cine și cum tranzacționează pe piața bursieră din Rusia - fiecare participant are propriile interese
Bursa de valori, care face parte integrantă din sistemul economic financiar al țării și chiar din piața globală de capital, este, fără îndoială, de interes pentru mulți - antreprenori, organizații guvernamentale și indivizi.
Fiecare participant al pieței bursiere are interese proprii - pentru antreprenor principalul lucru este să obțineți creșterea valorii companiei dvs. sau să strângeți fonduri pentru a investi în orice proiect. Statul - pune cu succes obligațiuni pentru a obține bani, mai ales atunci când bugetul este întotdeauna scurt de bani. Persoane fizice - să înmulțească capitalul familiei, moștenit de la bunic, să câștige un apartament sau pur și simplu să devină independent financiar și liber să călătorească în jurul Tibetului.
În mod firesc, comportamentul fiecărui grup de participanți afectează în mod direct ceea ce se întâmplă la bursă și care este cel mai clar exprimat în tabelele de prețuri și tabelele de cotate ale monitoarelor. Cu toate acestea, astfel de procese sunt, desigur, mult mai complicate, deoarece fiecare dintre participanții la piață își urmărește propriile interese și nu întotdeauna interesele de pe piață ale unora coincid cu altele. Toate acestea formează în final imaginea, care se numește piața activelor.
Acest articol va spune nu numai despre participanții cheie (sau, în opinia "jucătorilor"), care lucrează pe piața de capital din Rusia. dar și despre modelele de bază ale comportamentului fiecăruia, despre instrumentele, tacticile și strategiile acestora. Acest lucru ar trebui să ajute un investitor novice, să evalueze cu adevărat ce se întâmplă pe piață și să-și evalueze cu sânge șansele și strategia de tranzacționare (sau investiție) de a lucra asupra acestuia, ținând seama de modul în care acțiunile marilor jucători îl pot afecta.
Cine în casă este stăpânul sau ce (care) conduce piața de capital din Rusia
În conformitate cu principiul și scopul său este o piață de valori de tranzacționare etaj, în cazul în care nu ar trebui să fie eliminată influența oricare dintre grupurile dominante, precum și toate drepturile participanților sunt egale, indiferent dacă miliardarul investește activele sale sau de la un speculant $ al 10-lea. Dar acest lucru ar trebui să fie ideal. Desigur, piața americană sau pe piețele din alte țări dezvoltate sunt mai aproape de conceptul de piață liberă - există reguli și reglementările relevante, precum și volumele de tranzacționare și accesul la informații nu pot fi comparate cu toate celelalte.
În ceea ce există piețe mari, în cazul în care volumele de tranzacționare sunt minuscul, un număr mic de emitenți de valori mobiliare, cursul într-o astfel de piață, este posibil, totul - de la tranzacționare din interior banal, de manipulare a pieței pentru perechea - troica de fraze - sau dacă oficial. Pentru a face cu adevărat bani pe piața de valori, trebuie să aveți o idee despre cine și cum să participați la licitare, care are obiective și un set de instrumente.
Dar o astfel de definiție nu prea înțelege nimic. În principiu, dacă te uiți la statistici ale schimbului în sine (Mosbirzha), numărul specificat de exemplu, aceleași persoane pur și simplu spune că gradul de participare în industria financiară doar nesemnificativ.
Acești 1 milion de participanți listați în tabel sunt doar numărul total al acestor conturi de depozit de la bursă, care includ și pe aceia care au primit o dată acțiunile în cursul privatizării. Este cei care au participat la o varietate de IPO (à la VTB), și, desigur, cei care au dobândit vreodată o miză în PIF (a se vedea fonduri mutuale :. Uita-te la ce este). De fapt, numărul de conturi active ale "fizicienilor" este de aproximativ 90 de mii, dintre care numai 40% practic comercializează pe piață.
În ceea ce privește investitorii instituționali sau persoane juridice, după cum puteți vedea numărul de ele destul de semnificative pentru o astfel de piață mică pe piața rusă, o treime sunt investitori străini (sub străin, ar trebui să fie înțeles companiile rusești cu jurisdicție străină, de obicei off-shore).
Dacă luăm în considerare participanții de pe piață din punct de vedere practic, atunci putem forma mai multe grupuri de actori cheie ai pieței cu o scurtă caracteristică a modelului de comportament al fiecăruia:
- Statul. Din nefericire, trebuie să admitem că statul este încă principalul jucător de pe bursa de la Moscova. Participă prin forme cum ar fi:
- Pe piața datoriilor publice sau a obligațiunilor. Până la 80% din obligațiunile de piață sunt titluri de stat (OFZ) sau datorii ale autorităților regionale și municipale.
- Prin participarea la capitalul majorității companiilor rusești majore,
- Prin fondul de pensii al Fondului de pensii (vezi Fondul de pensii pentru investiții în Federația Rusă), ale cărui active sunt, de asemenea, gestionate de banca de stat - VEB.
Modelul de bază al comportamentului statului este exprimat în acțiuni cum ar fi deținerea unui IPO (plasare primară) și privatizarea mizelor mari în companii, procedurile de fuziuni și achiziții, atragerea investitorilor strategici, inclusiv a celor străini, în capitalul autorizat.
De exemplu, cum ar fi istoria recentă a privatizării pachetului Rosneft, Bashneft și altele. În plus, statul ca acționar majoritar în multe dintre marile corporații și bănci interesate de a primi dividende, având ca rezultat formarea unei politici speciale în stilul de lucru al companiei.
De obicei, toate aceste acțiuni sunt însoțite de companiile de mass-media, prin intermediul mijloacelor de informare în masă controlate de stat și adesea asemenea acțiuni au indicii de insider (a se vedea Inside pe piața bursieră). Inceputul investitorilor ar trebui să acorde o atenție deosebită situației companiilor dominate de stat, deoarece nu se știe în ce moment decide să vândă o cotă, să aducă o nouă companie pe piață și așa mai departe.
- Societăți mari și corporații. cu excepția celor în care capitalul este controlat de structurile statului. Desigur, există câteva astfel de companii și reprezintă aproximativ un sfert din întreaga piață. De regulă, companiile sunt interesate nu numai pentru atragerea capitalului investitorilor prin intermediul pieței de acțiuni, ci și pentru asigurarea unei creșteri continue a capitalizării activității lor. Acest lucru oferă un avantaj în obținerea de împrumuturi pe piețele de capital.
În mod tipic, tactica companiei în gestionarea capitalului social nu este doar de a stimula creșterea prețului acțiunilor (adesea, primele bonusuri ale conducerii superioare depind în mod direct de prețul de piață al companiei), ci și menținerea controlului asupra companiei. De aceea, de obicei, doar o mică parte din acțiunile companiilor din sectorul comercial (free float) sunt tranzacționate pe piață, ceea ce nu oferă șanse prea mici investitorilor externi să cumpere un pachet important de active. Acest lucru conduce și la faptul că un număr atât de mic de acțiuni de pe piață este ușor de manipulat, ceea ce este de succes și adesea făcut de aproape toate companiile, recurgând la așa-numitele intervenții de informare sau pur și simplu manipulând prețul cu ajutorul unui broker.
Și pe lângă practica lor de investiții, au început să folosească mai des bursele de valori străine, unde există mai puțină lichiditate și mai mult control "excesiv" asupra statului. În ceea ce privește fondurile speculative, această formă de gestionare a investițiilor în capitalul privat nu a fost încă utilizată pe scară largă în rândul investitorilor ruși.
Cu toate acestea, unii folosesc podelele de tranzacționare rusești pentru tranzacții pur speculative, folosind metode extrem de eficiente de acoperire a riscurilor și redistribuire a capitalului. Locul lor preferat de a lucra este a 2-a și a 3-nivel, în cazul în care, cu ajutorul unor metode simple de a partaja companie accelerare preț, care a fost de mult uitate, obține profituri bune. Cu toate acestea, tacticile lor sunt, de regulă, punct-ca în natură și să știe în avans în cazul în care vor începe acțiunile lor este aproape imposibil.
În plus, numărul mic de "fizicieni" într-un anumit sens joacă chiar în mâinile lor, permițându-i să aleagă rapid și mobil tactica și strategia adecvată de comportament pe piață, folosind un instrument atât de puternic ca informația.
Acest lucru necesită nu numai experiență, ci și cunoștințe dobândite cel mai bine de profesioniștii de pe piață, cum ar fi, de exemplu, Centrul de formare BiS-TV. Cu ajutorul deja încercate și testate de alții (de ce reinventeze roata) tactici și tehnici care chiar și un novice poate concura pe piață cu BEBom atotputernic sau prin orice - dacă Gazprom și Sberbank.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: