Riscul financiar - Jurnal de afaceri

Gestionarea riscurilor unei întreprinderi este activitatea care vizează eliminarea sau reducerea impactului consecințelor negative care apar în cursul activităților întreprinderii.

Există o căutare constantă a unui echilibru între beneficiile reducerii riscului și costurile necesare pentru a face acest lucru. O serie de soluții sunt dezvoltate și adoptate pentru a atinge scopul final. Care este obținerea beneficiului maxim cu raportul optim dintre risc și venit, prin implementarea unei strategii de afaceri.

Gestionarea riscului pentru întreprinderi este o activitate care vizează eliminarea sau reducerea impactului consecințelor negative care apar în cursul activităților întreprinderii.

Din pozițiile actuale de luare a deciziilor pentru a preveni pierderile posibile, următoarele

Abordări ale gestionării riscurilor

Gestionarea activă (o abordare activă a gestionării riscurilor) înseamnă maximizarea utilizării informațiilor și instrumentelor disponibile pentru minimizarea riscurilor. Prin această abordare, acțiunile de control trebuie să depășească sau să anticipeze factorii de risc și evenimentele care pot influența implementarea operației. Evident, această abordare implică costurile prognozării și evaluării riscurilor, precum și organizarea monitorizării și monitorizării lor continue.
O abordare adaptivă (abordarea adaptivă de gestionare a riscurilor) pentru gestionarea riscurilor se bazează pe principiul "alegerii celor mai mici de rele", adică adaptarea la situația actuală. Prin această abordare, acțiunile de control se desfășoară în cursul operațiunii economice ca o reacție la schimbările în mediu. În acest caz, numai o parte din eventualele pierderi sunt împiedicate.
Cu o abordare conservatoare (abordare conservatoare sau pasivă de gestionare a riscurilor), acțiunile de control sunt întârziate. Dacă a apărut un eveniment de risc, daunele provocate de acesta sunt absorbite de participanții la operație. În acest caz, managementul vizează localizarea daunelor, neutralizând impactul acestora asupra evenimentelor ulterioare. De obicei, costul de gestionare a riscurilor cu această abordare este minim, dar pierderile posibile pot fi destul de mari.

Etapele cheie ale managementului riscului

Prima etapă a gestionării riscurilor este identificarea riscurilor, cu o evaluare concomitentă a probabilității de punere în aplicare și a amplorii consecințelor;
A doua etapă a managementului riscului este elaborarea unei strategii de risc pentru a reduce probabilitatea apariției riscurilor și pentru a minimiza posibilele consecințe negative;
A treia etapă a managementului riscului este o etapă esențială. Sunt selectate metode și instrumente pentru gestionarea riscului identificat (pentru detalii, vezi mai jos);
A patra etapă a managementului riscului este gestionarea directă a riscului;
A cincea etapă a managementului riscului este evaluarea rezultatului obținut și corectarea strategiei.

A treia etapă. Metode și instrumente de gestionare a riscurilor:

Metode de gestionare a riscurilor:

* refuzul activității excesiv de riscante (metoda de refuz al riscului);
* prevenirea sau diversificarea (metoda de reducere);
* Externalizarea funcțiilor de risc costisitoare (metoda de transmitere);
* formarea de rezerve sau rezerve (metoda de acceptare).

Cel mai ușor de înțeles și folosit instrument de gestionare a riscurilor este asigurarea, aceasta presupune delegarea responsabilității pentru despăgubirea prejudiciului pretins unei alte organizații (societate de asigurări).

Sistemul de gestionare a riscului financiar constă din două subsisteme. Controlate (obiect de control) și control (entitate de control):

Obiectul gestionării riscului financiar aici este tranzacțiile riscante și relațiile financiare rezultate între participanții la activitatea economică în procesul de implementare. Astfel de relații apar între asigurat și asigurător, debitorul și creditorul, clientul și contractorul, partenerii de afaceri și așa mai departe.
Entitatea de gestionare a riscului financiar este un grup de persoane (manager financiar, specialist în riscuri etc.), care prin diferite metode și metode realizează un impact deliberat asupra obiectului de gestiune.

Cel mai important pentru gestionarea eficientă a riscurilor financiare este suportul adecvat al informațiilor. Acesta include o gamă largă de diverse tipuri de informații comerciale: statistice, economice, comerciale, financiare, juridice, tehnice etc.

Disponibilitatea informațiilor fiabile și relevante vă permite să luați rapid decizii de management care afectează reducerea riscurilor și creșterea profiturilor. Suportul adecvat al informațiilor și utilizarea eficientă a acestora în efectuarea operațiunilor de risc minimizează probabilitatea de avarii și pierderi.

Principiile de bază ale managementului riscului financiar:

1. Conștientizarea riscului

Managerul trebuie să-și asume riscuri în mod conștient dacă speră să primească un venit corespunzător din implementarea unei anumite operațiuni. În ciuda faptului că unele tranzacții pot lua tactici de „aversiune față de risc“, complet elimina de activitatea întreprinderii nu este posibilă, deoarece riscul financiar - un fenomen obiectiv, inerente în majoritatea tranzacțiilor comerciale.

2. Gestiunea riscurilor acceptate

Portofoliul de riscuri financiare ar trebui să includă numai cele care pot fi neutralizate în procesul de administrare, indiferent de natura lor obiectivă și subiectivă. Riscurile incontrolabile, cum ar fi forța majoră, pot fi fie ignorate, fie transferate către un asigurător extern sau parteneri de afaceri. În ciuda evidentei acestui principiu, managerii de întreprinderi dețin adesea tipuri de risc "non-core", fără a cunoaște cunoștințele, aptitudinile și instrumentele necesare pentru gestionarea riscurilor. Deci, multe întreprinderi din sectorul real, care nu au suficientă experiență și personal calificat în sectorul financiar, se angajează să acorde credite clienților lor, să efectueze tranzacții pe piața valorilor mobiliare și instrumente financiare derivate. Ca urmare, se confruntă cu pierderi neprevăzute și foarte semnificative, scăderea prețurilor acțiunilor, ceea ce le subminează reputația de afaceri în ochii clienților, investitorilor și angajaților.

3. Comparabilitatea nivelului riscurilor acceptate cu nivelul rentabilității operațiunilor

Acest principiu este fundamental în gestiunea financiară. Aceasta constă în faptul că întreprinderea ar trebui să ia în derularea activității numai acele tipuri de riscuri financiare, ale căror nivel este compensat de valoarea corespunzătoare a profitabilității așteptate. Operațiunile, ale căror riscuri nu corespund nivelului necesar de rentabilitate, ar trebui respinse sau, în consecință, mărimea primei de risc ar trebui revizuită.

În practică, valoarea nivelului necesar de rentabilitate va varia chiar în cadrul unei singure afaceri, fiind dependentă, în special, de poziția de gestionare a riscurilor. Unii manageri preferă să-și asume un risc mare pentru profitul ridicat; alții, mai conservatori, stabilesc valoarea maximă a riscului, indiferent de nivelul de rentabilitate. Cu toate acestea, randamentul așteptat ar trebui să depășească cel puțin costul capitalului necesar pentru acoperirea riscurilor.

În consecință, atât rezultatele finale, cât și cele prognozate ale activității economice sau ale unei anumite operațiuni trebuie să fie ajustate ținând cont de gradul de risc asumat de firmă sau de manager pentru a le primi.

4. Comparabilitatea nivelului riscurilor acceptate cu posibile pierderi ale întreprinderii

Posibilitatea diminuării pierderilor financiare ale unei întreprinderi în procesul de desfășurare a unei operațiuni deosebit de riscante ar trebui să corespundă cotei de capital care este rezervată pentru acoperirea acesteia. În caz contrar, abordarea evenimentului de risc va atrage după sine pierderea unei anumite părți a activelor pentru a asigura activitățile de exploatare sau de investiții ale companiei, de ex., E. Reducerea potențialul formării sale de profit și rata de dezvoltare în continuare. Valoarea capitalului de risc, inclusiv fondurile și rezervele necesare, trebuie să fie determinată în avans și să servească drept criteriu pentru acceptarea acelor tipuri de riscuri financiare care nu pot fi transferate contrapărții sau asigurătorului extern.

5. Contabilizarea factorului de timp în gestionarea riscurilor

Cu cât perioada operațiunii este mai lungă, cu atât mai mare este șirul de riscuri financiare care o însoțesc, cu atât mai puține posibilități de a-și neutraliza consecințele negative. Dacă este necesar, punerea în aplicare a unor astfel de operațiuni, societatea trebuie să includă o cantitate dorită de venit nu numai pentru riscurile asociate premium, dar, de asemenea, prima de lichiditate (de ex. E. Pentru legarea la o anumită perioadă a capitalului investit în ea).

6. Contabilizarea strategiei întreprinderii în procesul de gestionare a riscurilor

Sistemul de management al riscului financiar trebuie să se bazeze pe principii, criterii și abordări generale care corespund strategiei de dezvoltare alese de companie. Orientare privind strategia de dezvoltare generală vă permite să-și concentreze eforturile asupra acelor riscuri care promit beneficii maxime întreprinderii, pentru a determina valoarea maximă a riscului pe care le poate lua, să aloce resursele necesare pentru a le gestiona. La rândul lor, cunoașterea acestor parametri le permite șefilor departamentelor să își evalueze strategiile în coordonatele "risc-return" și să le alinieze la strategia generală a companiei.

Formularea unei strategii de risc corporatist este de obicei atribuită directorului general sau financiar al întreprinderii, cu participarea membrilor consiliului de administrație și a altor conducere. În același timp, este important ca angajații unităților structurale să înțeleagă strategia generală de dezvoltare, sistemul de management al riscului din cadrul companiei și să fie responsabili pentru adoptarea acestora.

7. Contabilizarea posibilității de transfer al riscurilor

Acceptarea unui număr de riscuri financiare este incomensurabilă cu capacitatea întreprinderii de a neutraliza consecințele negative. În același timp, necesitatea de a implementa o operațiune deosebit de riscantă poate fi dictată de cerințele strategiei și direcției activității economice. Includerea acestora în portofoliul de risc este permisă numai dacă transferul parțial sau complet al partenerilor de afaceri sau al unui asigurător extern este posibil. Criteriul asigurării externe a riscurilor trebuie luat în considerare la formarea portofoliului de riscuri financiare ale întreprinderii.

Pe baza principiilor discutate, compania dezvoltă o politică de gestionare a riscului financiar. Această politică face parte din strategia generală a întreprinderii, constând în elaborarea unui sistem de măsuri de neutralizare a posibilelor consecințe negative ale riscurilor asociate implementării diferitelor aspecte ale activității economice.

Managementul riscului. Instrumente practice.

Succesul managementului de risc depinde de instrumentele pe care managerul le are într-un anumit mediu economic, juridic și organizațional. În forma cea mai generală, instrumentele de răspuns la risc pot fi împărțite în patru clase:

impact asupra sursei de risc (măsuri de atac);
impact asupra mediului extern al organizației (măsuri "ecologice");
impact asupra autoorganizării (obiect, subiect), expus la risc (adaptare);
efecte combinate asupra sursei, mediului și organizării.

Unul dintre preliminariile aplicării diferitelor metode poate fi achiziția unei mașini. Când doriți să cumpărați o mașină nouă, dar vă faceți griji că aceasta poate fi deteriorată fizic, atunci schema de examinare a diferitelor modalități de protecție împotriva acestui grup de riscuri poate fi, de exemplu, astfel (și nu neapărat doar):

1. Faceți pierderi mai puțin frecvente și / sau mai puțin severe și / sau mai previzibile.

1.1. Evitați expunerea la risc (adică a face imposibilă pierderea):

Nu cumpărați sau închiriați o mașină.

1.2. Prevenirea pierderilor (adică reducerea frecvenței):

conduceți cu atenție;
țineți mașina într-o formă tehnică bună;
alegeți cu grijă driverele.

1.3. Reducerea pierderilor:

conduce mai lent, reducând forța coliziunii;
cumpărați o mașină mai mică și mai ieftină.

1.4. Transferul riscului contractual:

utilizați o mașină închiriată.

2. Realizarea finanțării pentru recuperare după pierderi potențiale.

2.1. Asigurarea transferului de risc:

asigurarea masinii intr-o societate comerciala de asigurari;
asigurați răspunderea pentru autoturisme.

2.2. Asigurați-vă riscul pentru costurile curente:

plătiți pentru reparații din venitul dvs. curent.

2.3. Luați-vă riscul pentru dvs. fără a aloca rezerve speciale:

recunosc necesitatea de a fi pregătit să plătească pentru daunele asociate cu mașina.

2.4. Luați-vă riscul cu o rezervă specială:

pune deoparte bani pentru a acoperi problemele mașinilor.

2.5. Luați-vă riscul pentru dvs. cu o dorință de a împrumuta bani pentru a acoperi pierderile:

acoperirea pierderilor prin credit sau prin utilizarea unui card de credit.

Fiecare aspect al riscului poate oferi un set întreg de instrumente pentru a gestiona poziția de risc a companiei. Logica generală a managementului riscului se încadrează în cadrul bunului simț. Dar există întrebări: "Cum să evitați riscul? Cum să eliminați riscul? Cum să opriți (acoperirea) riscului? Cum și cui să transferați riscul? "

Luați în considerare instrumentele de mai sus în detaliu.

Arsenalul managerului de risc poate fi reprezentat de următoarea listă:

Alte secțiuni. Bine de știut: fond de investiții

Chiar și atunci când aveți cel mai perfect sistem de evaluare și gestionare a riscurilor, este imposibil să previzionați toate riscurile. Dar, în cazul în care societatea se ocupă cu problema de management al riscului, cele mai multe surprize încă sunt asigurate. Și pregătirea și gestionarea altor riscuri neprevăzute vor avea nevoie de un timp minim în viitor.

Gestionarea riscurilor este o lucrare foarte importantă care trebuie efectuată la întreprinderi de diferite niveluri. După cum se arată în

Lukashevich I. Vyatkin B.

Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare