Opțiunea de cumpărare acoperită este una dintre strategiile simple care aduc venituri direct în cont. Strategia este destul de eficientă și poate fi folosită cu succese egale de către începători și experți. Principiul construirii este că, dacă dețineți un cont futures, atunci vindeți o opțiune lunară Apel în afara banilor (OTM).
Principiul construcției este prezentat mai jos:
Trebuie remarcat faptul că strategia unei opțiuni de call acoperite este mai relevantă pentru acționari, deoarece unul dintre obiectivele organizării unei astfel de poziții este de a primi dividende pe acțiuni și o primă de opțiune.
Dacă prețul futures în ziua execuției este mai mare decât greva opțiunii Call, atunci opțiunea va fi executată și veți vinde contractele futures. În orice caz, veți beneficia de prima din opțiunea vândută. Dacă prețul futures rămâne neschimbat, cu atât mai bine pentru dvs., deoarece doar beneficiați de opțiunea vândută. Dacă prețul futures coboară, atunci veți avea o anumită "pernă" de la reducerea prețului la contractele futures egale cu prima primită pe opțiune.
Din punct de vedere grafic, strategia unei opțiuni de apel acoperite este identică cu cea a Put Put:
Punctul de intrare: asigurați-vă că există un trend ascendent și că nu există niveluri de rezistență sau că piața fluctuează într-un anumit interval, cu un nivel de sprijin clar exprimat.
Punct de ieșire: în funcție de planul dvs. de tranzacționare. Dacă prețul este mai mare decât opțiunea de grevă, atunci opțiunea va fi executată și veți vinde contractele futures, însă veți obține profit din prima opțiunii vândute. Dacă prețul futures fluctuează sub grevă, dar deasupra opririi, lăsați opțiunea să expire inutilă. Dacă prețul futures scade sub oprirea dvs., atunci puteți să vindeți contractele futures și să rămâneți doar cu opțiunea de apel dezvăluită sau să răscumpărați opțiunea înapoi, mai ales că va deveni ieftină. Puteți, de asemenea, să cumpărați opțiunea Put pentru a vă limita riscul de dedesubt, astfel încât să obțineți poziția gulerului. Amintiți-vă că timpul de decădere funcționează pentru dvs., cu fiecare zi opțiunea pierde o parte din valoarea sa de timp. Și odată cu persistența altor factori (prețuri, volatilități) cu expirarea timpului, opțiunea vândută poate fi răscumpărată la un preț mai mic.
Profilul de risc:
Principii de construcție. Cumpărați contracte futures dacă nu-l dețineți. Vindem o opțiune cu o grevă mai mare decât prețul futures. Vă așteptați ca piața să crească sau să fluctueze într-un anumit interval. Rețineți că fiecare opțiune are o dezintegrare temporară, care crește în ultimele 20 de zile. Prin urmare, este de dorit să vinzi opțiunea în ultima lună a vieții sale sau mai târziu. Pentru a face strategia profitabilă, dați pieței un timp cât mai scurt posibil pentru a vă deplasa într-o direcție nefavorabilă pentru dvs. Este recomandabil să vindeți opțiunea cu o grevă peste prețul futures curent, adică opțiunea este în afara banilor.
Principiile de ieșire. Gestionați-vă poziția în funcție de planul de tranzacționare. Amintiți-vă că timpul lucrează pentru dvs. Dacă prețul scade sub oprirea dvs., răscumpărați opțiunea. Dă-ți cât mai puțin timp pentru a face o greșeală.
Delta este pozitivă. Cu cât opțiunea este mai adâncă decât banii. delta tinde la 0. Opțiunile în bani au un delta de aproximativ 1. Rețineți că, cu cât data expirării este mai apropiată, cu atât crește viteza de schimbare a deltei
Gama este negativă. Și crește odată cu apropierea datei de expirare. Gama de opțiuni în bani sau în afara banilor este zero
Theta este pozitivă. Acest lucru indică faptul că timpul lucrează la vânzătorul de opțiuni.
Vega este negativă. Aceasta ne demonstrează că operațiunile de volatilitate cresc împotriva vânzătorului opțiunii. Deoarece creșterea volatilității înseamnă o creștere a valorii opțiunii, vânzătorul opțiunii se așteaptă să scadă prima de opțiune.
Pro-uri. Generarea unui venit lunar suplimentar, chiar dacă prețul activului suport rămâne în vigoare.
Contra. Profit limitat, cu o creștere puternică a prețului activului suport. Riscul nelimitat din partea de jos este atenuat de "perna" de la prima primită pe opțiune.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: