Modelul Chesser este un model financiar care permite evaluarea probabilității falimentului (insolvenței) unei întreprinderi contrapartide. D. Chesser, bazându-se pe un eșantion statistic de 37 de împrumuturi cu succes și 37 de împrumuturi, a căror deservire a fost prelungită, a adus acest model, folosind bilanțul companiilor împrumutate. Acest model ne permite să evaluăm nu numai șansele de nerambursare a împrumutului, ci și abaterile de la programul de plăți.
Formula Chesser
Y = -2.044 - 5.24X1 + 0.0053X2 - 6.6507X3 + 4.4009X4 - 0.0791X5 - 0.1220X6
X1 - (DS + CB) / CA
X2 - Vânzări (net) / (DS + BCB)
X3 - Venit (brut) / CA
X4 - C3 / CA
X5 - USC / CHA
X6 - OK / Vânzări (net)
DS - Active în numerar
BCB - Titluri de valoare garantate rapid
CA - Active Agregate
NW - Total datorie
USC - capital fix
OK - Capital de lucru
CHA - Active nete
Indicatorul total:
Z = 1 / [1 + e-Y]
unde e este 2.71828 (numărul lui Euler este baza logaritmilor naturali).
În toate cazurile, atunci când Z ia valori mai mari sau egale cu (≥) 0,50. contrapartea nu va respecta termenii contractului. În timpul experimentului, care a durat un an în bancă, modelul lui Chesser a putut prezice corect rezultatele fiecăruia dintre cele trei tratate (3/4).
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: