În condițiile pieței, dezvoltarea relațiilor de închiriere are o importanță deosebită. Forma clasică de leasing ¾ este transferul temporar de către proprietarul proprietății a dreptului legal de a folosi unelte și alte elemente de capital fix către o altă entitate ¾ locatar.
Relațiile părților (locator-locatar și locatar) cu privire la obiectul tranzacției sunt legalizate prin contractul de închiriere.
Un loc special în practica relațiilor de leasing este problema duratei relațiilor de închiriere. Pentru proprietar un contract pe termen scurt, este mai avantajos, deoarece vă permite să urmăriți cantitatea de venituri din exploatarea proprietății închiriate și să revizuiască termenii tranzacției. Chiriașii cu contract de leasing pe termen scurt nu există nici un interes practic în îngrijirea pentru proprietate, el nu este interesat de îmbunătățirea stării de calitate a condițiilor de muncă chirie primite în conformitate cu acest scop, investiții de capital suplimentare nu pot fi recuperate în perioada de închiriere.
Pentru a spori interesul personal, locatarul poate prevedea transferarea tuturor drepturilor legale la proprietatea închiriată locatarului, adică posibilitatea de răscumpărare a acestei proprietăți, în condițiile contractului de închiriere.
Achiziționarea de proprietăți închiriate ¾ este un tip de vânzare în rate, prin urmare una dintre problemele centrale ale relațiilor de leasing este evaluarea proprietății închiriate.
Sub evaluarea proprietății de a înțelege costul total al formării totalitatea capitalului și a activelor circulante (acest lucru este de bani care se duce la formarea de capital de lucru, capital de lucru ¾ acea parte a mijloacelor de producție, care se consumă în întregime în ciclul de producție), precum și menținerea tuturor costurilor elemente de capital fix într-o stare eficientă.
Astfel, valoarea proprietății nu este o constantă. Se poate majora ca urmare a: îmbunătățirii flotei tehnologice și auxiliare principale, extinderii zonelor datorită construcției și reconstrucției capitalelor și scăderii datorate deteriorării fizice.
Pentru o evaluare agregată, valoarea proprietății poate fi definită ca suma valorii reziduale a capitalului fix, a capitalului circulant și a activelor financiare.
Disponibilitatea informațiilor privind valoarea proprietății simplifică evaluarea elementelor închiriate de capital fix și stabilirea chiriei.
Există mai multe forme de chirie:
1) Închirieri ¾ pe termen scurt (până la un an);
2) părul ¾ pe termen mediu (de la 1 la 5 ani);
3) leasing ¾ de închiriere pe termen lung (de la 5 la 20 de ani).
În ceea ce privește chiria (pe termen scurt), chiria nu oferă achiziția de echipamente închiriate. Ratele de închiriere sunt mai mari în comparație cu alte forme de chirie, deoarece durata de viață a mașinilor și echipamentelor este mult mai lungă decât perioada de închiriere, iar echipamentele sunt închiriate în mod repetat diverșilor consumatori până la pierderea totală a eficienței.
Firmele de închiriere sunt mai des organizații comerciale, prin urmare trebuie să aibă în permanență un anumit stoc de echipament destinat închirierii, astfel încât să poată satisface fără întârziere nevoile viitorului chiriaș.
În forma de închiriere, toate cheltuielile (și sunt destul de ridicate) pentru restabilirea capacității de lucru a echipamentului sunt efectuate de locator.
În cazul în care închirierea de autoturisme, echipamente și vehicule este pe termen mediu pe o perioadă de 1-5 ani, atunci există un tip intermediar de închiriere între leasing și închiriere.
Apariția acestei forme de chirie se încadrează în anii 1950. când producătorii americani de unelte (echipamente, mașini, instrumente etc.) au creat firme pentru închirierea produselor lor. Această formă de leasing a permis extinderea piețelor de vânzare și, prin urmare, creșterea volumului vânzărilor.
Activitatea justificată din punct de vedere economic a companiilor de leasing interesate de organizațiile de credit și financiare (bănci, societăți de asigurări etc.), care a reprezentat motivul leasingului financiar.
Organizațiile financiare își investesc capitalul în această formă de leasing și creează firme de leasing. Acestea din urmă formează un fond de bază, și anume, achiziționează mașini, echipamente sau alte elemente de capital fix, care sunt specializarea acestei firme, pentru a le transfera în leasing.
În anii '80. leasingul a devenit pe scară largă, deoarece nevoia de costuri (investiții) nerecurente nu mai putea fi îndeplinită pe deplin prin metode tradiționale de finanțare (fonduri proprii sau credite).
Spre deosebire de forma clasică de chirie, care prevede returnarea proprietății închiriate după expirarea contractului, leasingul vă permite să cumpărați obiecte închiriate. Cu alte cuvinte, chiriașului i se dă dreptul de a alege oricare dintre opțiunile disponibile (opțiunea), adică consumatorul poate să restituie proprietatea închiriată după expirarea contractului, să o extindă, să răscumpere, parțial sau integral, obiectele închiriate la o valoare reziduală.
Leasingul de leasing este cel mai progresiv și are mai multe avantaje:
1) pentru chirias:
¨ creșterea capacității de producție nu necesită atragerea investițiilor semnificative de capital în comparație cu achiziționarea de bunuri închiriate,
¨ consecințele îmbătrânirii morale sunt excluse, deoarece chiriașul are dreptul să înlocuiască echipamentul existent cu modele mai avansate,
¨ nu necesită costuri curente pentru repararea și întreținerea echipamentului închiriat, dar cu includerea obligatorie a acestui punct în termenii contractului,
¨ Ratele de amortizare accelerată sunt aplicate, luând în considerare rata de închiriere,
¨ există o gamă largă de obiecte închiriate;
2) pentru proprietarul locatorului:
¨ există o sursă suplimentară de creștere a vânzărilor (pentru companiile de leasing care au propria lor producție),
¨ Obiectele de închiriere sunt folosite de către un locatar atunci când perioada de închiriere coincide cu durata de viață a echipamentului închiriat.
Leasingul de leasing se face pe baza contractului încheiat, care reflectă toate condițiile care îi permit proprietarului (locatorului) să transfere obiectul chiriei pentru o anumită taxă celeilalte părți (locatarul).
Astfel, contractul de leasing include următoarea listă extinsă de articole:
¨ obiectul contractului;
¨ rata de inchiriere;
¨ Plata chiriei;
¨ plata pentru costurile de transport;
¨ plata costurilor de instalare;
¨ plata pentru costurile de reparații;
¨ plata pentru întreținerea obiectului contractului de închiriere, inclusiv asigurarea;
¨ condițiile de prelungire a contractului sau de achiziționare de către locatar a proprietății închiriate;
¨ Evaluarea stării echipamentului închiriat după expirarea perioadei de leasing;
¨ garanții, sancțiuni, pretenții, arbitraj.
Practica țărilor industrializate în domeniul leasingului oferă, în funcție de condițiile juridice, economice, politice și de altă natură, mai multe tipuri: operaționale, financiare, separate, valabile, returnabile, curate și complete.
În cazul leasingului operațional, contractul de leasing pentru perioada de închiriere a echipamentului este încheiat pentru o perioadă mai mare de un an, dar întotdeauna mai puțin decât durata de viață a acestui echipament. În acest sens, pentru a satisface interesele noului consumator al obiectului de închiriere, care trebuie să îndeplinească toate cerințele tehnice și operaționale, compania de leasing își asumă responsabilitatea pentru întreținerea și repararea mașinilor și echipamentelor închiriate pe toată durata contractului de închiriere.
În cazul leasingului financiar, compania de leasing acționează ca intermediar între organizația care finanțează achiziționarea de mașini și echipamente și locatarul. Întreținerea și repararea echipamentelor închiriate, precum și plata impozitelor se efectuează de către locatar.
Leasingul financiar este tipic pentru leasingul de echipamente costisitoare cu durată de viață îndelungată, de exemplu, chiria echipamentului (inclus) pentru unelte de scule sau pentru întreaga instalație.
leasing separat ¾ un fel de versiune complicată de leasing financiar, inclusiv procedura de leasing mai multe organizații financiare și comerciale interesate, care sunt distribuite între funcțiile de cumpărare, depozitarea și închirierea de mașini și echipamente.
Acest tip de leasing este tipic pentru proiectele de mari dimensiuni. Compania plătește doar o parte din costul total al mașinilor și echipamentelor. Cealaltă parte este răscumpărată cu ajutorul unui terț, adică creditor-creditor. Acesta din urmă primește o garanție (ipotecă) din partea locatorului pentru a-i acorda un împrumut pentru rambursarea părții rămase a mașinilor și echipamentelor comandate pentru închiriere. La rândul său, locatorul dă creditorului dreptul legal de a primi plăți de leasing, care pot servi drept sursă de rambursare a împrumutului. Echipamentele închiriate rămân proprietatea locatorului.
Închirierea valabilă ¾ este o condiție concesionară a locatorului, aprobată prin actul legislativ. Acestea sunt reduse la amânarea plăților fiscale, reducând valoarea impozitului. scutirea de la plata plăților de leasing.
Rentabilitatea returnată implică vânzarea de către proprietar a mașinilor și echipamentelor societății de leasing (cel mai adesea la un preț redus) și în viitoarea închiriere a acestor mașini în condițiile leasingului financiar (preferențial).
Net leasing include servicii de întreținere, reparații și întreținere care sunt suportate de locatar, dar cu întoarcerea obligatorie a echipamentului închiriat după încheierea contractului și condiția de operabilitate a acestuia.
Închirierea, întreținerea, repararea și întreținerea sunt încredințate locatorului. Acest tip de leasing este în plus față financiar, care include, în plus față de furnizarea de funcționalități sofisticate pentru operarea și întreținerea echipamentelor (aeronave, centre de calculator, și așa mai departe. N.) Serviciile de specialiști (piloți, controlere, programatori, operatori etc. N.).
Pentru un locator, tranzacția de închiriere este justificată din punct de vedere economic atunci când echipamentul închiriat oferă o recuperare unică a costului (prețul echipamentului închiriat), costurile de întreținere a echipamentului în stare de lucru în timpul perioadei de închiriere, profit net. a căror mărime prevede limita inferioară a eficienței producției, precum și costurile de plată a impozitului pe proprietate în timpul perioadei de închiriere.
Rambursarea echipamentelor de închiriere în valoare absolută este determinată pe baza valorii calculate a rentabilității la sută sau a cotei de primă i-lea an de leasing:
în care la ¾ rată de amortizare, exprimată ca o zecimală, ținând cont de proporția de R în menținerea închiriate în stare de funcționare echipamentelor, R = 0,5;
Kno și ¾ coeficient, luând în considerare impozitul pe proprietate.
În cazul în care valoarea de amortizare (cu excepția costurilor de reparație) prevăzut pentru a crea un venit net locatorului nu oferă frontieră eficiență mai mică, t. E. mai mică decât valoarea calculată este coeficientul de corecție care reflectă introdus proporția de suprataxe PDD. care se calculează prin formula
unde BH este valoarea absolută a venitului net calculat pe baza ratei profitului obținut în leasing, ruble;
Cp ¾ costul inițial al bunului transferat în chirie, rub.;
La ¾ rata de depreciere în fracțiuni de unu.
Apoi procentul de returnare
Atunci când se determină suma totală plătită pentru leasing sau prețul unui contract de leasing, ruble. utilizați următoarea formulă:
unde Цп ¾ costul inițial al echipamentului, frecați;
Длгi ¾ beneficiul locatarului, cota unității;
N ¾ termen de închiriere (număr de ani de închiriere în ani).
Pentru locatar, nevoia de investiții de capital. freca. pentru achiziționarea de echipamente care aparțin proprietății, luând în considerare dobânda pentru împrumut:
unde D ¾ rata anuală a dobânzii pentru un împrumut, fracțiunea unei unități.
Dacă cl <Цкред. то технику выгодно брать в аренду, а если Цл> Tcred ¾ este profitabil să o cumpere.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: