TIPURI DE RISCURI DE SCHIMB: CONCEPT, ESSENȚĂ ȘI MODURI DE REDUCERE ÎN FEDERAȚIA RUSĂ
Institutul de Comerț și Economie al Universității Federale Siberice
Riscurile sunt caracteristice oricăror aspecte ale activității umane - fie viața profesională, fie cea personală. Activitatea de schimb este una dintre cele mai riscante, iar participanții la tranzacții de schimb fac tot posibilul pentru a evita aceste sau alte riscuri. Prin urmare, este important să se studieze riscurile care apar în procesul de schimb de activități.
Scopul acestei lucrări este de a lua în considerare tipurile de riscuri asociate activităților de schimb, precum și modalitățile de protecție împotriva acestora.
1). Identificarea și caracterizarea riscurilor posibile în activitățile de schimb.
2). Luați în considerare modalitățile de protecție împotriva riscurilor în activitățile de schimb.
Să definim conceptele "activitate de schimb" și "risc".
Activitatea de schimb este un fel de activitate umană, care constă în activități conexe și consecvente care vizează un singur scop. Baza economică a activităților de schimb este tranzacționată la bursă. Exchange - entitate juridică care asigură funcționarea regulată a pieței organizate de bunuri, valute, valori mobiliare și instrumente financiare derivate [4].
Riscul este un eveniment pretins, care poate provoca daune sau pierderi cuiva [7]. Riscurile sunt tipice pentru toate tipurile de activități. inclusiv pe piața valutară.
Există multe riscuri diferite în activitățile de schimb, inclusiv: riscul părții la tranzacție, riscul de preț, riscul valutar. rata dobânzii. riscul de lichiditate, riscul sistemic. Să luăm în considerare fiecare dintre ele.
Riscul părții la tranzacție este un risc pentru creditori - acționează ca un risc al împrumutatului și al furnizorilor de bunuri - sub forma unui risc de neplată pentru cumpărători - sub forma unui risc de nerealizare.
Riscul de preț este exprimat în schimbări nefavorabile ale prețurilor în viitor. Pentru cumpărătorii de bunuri, riscul este în scăderea posibilă a prețurilor față de nivelul de astăzi, în timp ce pentru vânzători - invers.
Riscul valutar este riscul de reevaluare a monedei naționale. în care se estimează rezultatul economic al activității. Subiectul riscului valutar este fondurile proprii și profitul unui agent economic.
Riscul de rată a dobânzii pentru debitor rezultă dintr-o posibilă scădere a ratei dobânzii pe piață a resurselor atrase, ceea ce implică o creștere a costului creditului. Riscul de rată a dobânzii pentru creditor rezultă din posibila creștere a ratei dobânzii de piață pentru resursele monetare plasate, ceea ce duce la o scădere a veniturilor din dobânzi din tranzacție.
Riscul de lichiditate. Atragerea de fonduri împrumutate. întreprinderea se confruntă întotdeauna cu riscul de a nu fi în măsură să satisfacă creanțele creditorilor și să descopere insolvabilitatea acesteia. În acest context se exprima riscul de lichiditate, magnitudinea acestuia fiind determinată de structura datoriilor și a activelor întreprinderii.
Și, în sfârșit, riscul sistemic. Acest risc, denumit și risc de țară, constă în faptul că, în urma unor schimbări politice, economice și legislative nefavorabile, investitorul poate pierde atât veniturile, cât și capitalul. Riscul este determinat, în primul rând, de starea economiei, dimensiunea datoriei de stat și stabilitatea politică în țară [2].
Există, de asemenea, un concept atât de actual ca pericol moral. Riscul moral este riscul diminuării responsabilității. Acest termen este folosit pentru a descrie o situație în care o parte care este izolată de riscuri reține informații despre tranzacție, ceea ce va avea consecințe negative pentru partea opusă.
Cu alte cuvinte, pericolul moral este interpretarea abuzivă de către o parte a obligațiilor sale de către părțile la contract. De exemplu, o companie asigurată va acorda mai puțină atenție siguranței la incendiu. sau, în cazul în care o persoană care este asigurată împotriva furtului începe să nu ia în considerare măsurile de precauție obișnuite pentru el, atunci, firește, probabilitatea de furt va crește în mod semnificativ. Un astfel de comportament neglijent aduce profit oamenilor fără scrupule și necinstiți în detrimentul onestului și decentei [5].
Există diferite modalități prin care puteți proteja tranzacția de riscuri. Un astfel de mod este asigurarea. La rândul său, asigurarea în sensul cel mai larg este un tip special de relații economice, menite să asigure protecția persoanelor și a cazurilor împotriva diferitelor pericole. Acestea includ diferite tipuri de activități de asigurare, care împreună asigură protecția asigurărilor [8].
Evaluând posibilitatea includerii în sistemul de relații de schimb, asigurătorul trebuie să treacă de la natura contractelor care prevalează pe bursele de valori ale Rusiei [1]. La asigurarea tranzacțiilor de schimb cu bunuri reale, contractul poate fi încheiat atât cu cumpărătorul, cât și cu vânzătorul. Conform contractului de asigurare. încheiat cu cumpărătorul, răspunderea asigurătorului apare în cazul refuzului vânzătorului de a furniza bunurile sau de a întârzia livrarea dincolo de termenul convenit.
Conform contractului încheiat cu vânzătorul, răspunderea asigurătorului apare atunci când cumpărătorul refuză să accepte bunurile achiziționate sau să întârzie cu plata acestuia. Prin urmare, obligația societății de asigurare poate fi exprimată prin una dintre următoarele opțiuni: vânzarea de bunuri; plata către deținătorul poliței de asigurare a diferenței dintre prețul de vânzare anterior și cel actual (dacă a scăzut); compensarea unei părți a costului bunurilor neplătite.
Pe baza termenilor și condițiile standard pot fi asigurate stocurile de mărfuri pe bursă și depozitele sale și a efectuat asigurarea persoanelor fizice -. Participanți de contracte, de accident și de urgență, ceea ce face imposibilă îndeplinirea obligațiilor care le revin în temeiul plata sau livrarea mărfurilor [6]
Asigurarea riscului monetar este cea mai des utilizată pentru recuperarea următoarelor pierderi:
- costurile asociate producției de produse de export, dacă sunt abandonate de un importator străin din orice motiv;
- pierderi de la plata pentru bunurile livrate și servicii prestate în caz de deteriorare a situației financiare, faliment al unui partener străin sau din cauza evenimentelor politice din oricare dintre aceste țări;
- pierderile din modificarea cursului de schimb al monedei de plată pentru perioada cuprinsă între încheierea contractului și executarea acestuia.
În primele două cazuri, vorbim despre pierderi pentru exportatorul intern, în timp ce în acest din urmă caz, pierderile pot fi suportate atât de exportatori, cât și de importatori [1]. Motivul pentru riscurile valutare este modificarea cursului de schimb.
În ceea ce privește protecția împotriva riscurilor valutare în străinătate, rolul băncilor care efectuează așa-zisul hedging este mare. Hedging - deschiderea tranzacțiilor pe o singură piață pentru a compensa impactul riscului de preț al unei poziții egale, dar opuse pe o altă piață. Hedgingul ca o formă de protecție a asigurărilor este utilizat în tranzacții futures de schimb pentru diverse bunuri [9].
Pe lângă metodele listate de asigurare și acoperire, există și câteva modalități de reducere artificială a gradului de risc, care include: diversificarea. distribuirea riscului între participanții la proiect, rezervarea fondurilor pentru acoperirea cheltuielilor neprevăzute. Să luăm în considerare fiecare dintre modalitățile enumerate de reducere a riscurilor.
Sub diversificare înțeles fonduri de investiții în mai mult de un tip de activ, adică. E. Este procesul de alocare a investit între diferite atașamente obiecte care nu sunt legate în mod direct.
Distribuția riscului între participanții la proiect. Practica obișnuită de partajare a riscurilor este de a face ca participantul la proiect care este capabil să calculeze mai bine și să controleze riscurile este responsabil pentru risc. Cu toate acestea, în viața se întâmplă adesea ca acest partener să nu fie suficient de puternic pentru a depăși consecințele riscurilor.
Crearea unei rezerve pentru situații neprevăzute este unul din modalitățile de gestionare a riscurilor. care prevede corelarea între potențialele riscuri care afectează valoarea tranzacției și valoarea cheltuielilor necesare pentru depășirea eșecurilor implementării proiectului.
Principala problemă în crearea unei rezerve pentru acoperirea cheltuielilor neprevăzute este evaluarea consecințelor potențiale ale riscurilor [3].
În concluzie, trebuie remarcat faptul că riscurile sunt atributele inerente ale schimbului de viață. Nu există nicio activitate de schimb garantată în obținerea unui profit în absența riscurilor. Fiecare participant a tranzacțiilor de schimb încearcă să facă un profit prin abordarea riscurilor existente, să depună toate eforturile posibile pentru a evita situațiile în mod direct legate de riscul, recurgerea la astfel de metode de protecție, ca de asigurare, de acoperire. Cu toate acestea, orice efort va fi lipsit de sens în cazul în care participantul comerțului de schimb într-o luptă strânsă este „nu curăța mâinile“ speculând hazardului moral. La urma urmei, merită să lupți pentru arena corporativă, deoarece în domeniul "riscului" se poate obține nu numai viața profesională, ci și viața personală.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: