Evaluare: 5/5
Piața Forex din interior
Piața valutară este numită interbancare, deoarece, mai devreme, participanții acesteia erau doar bănci mari. Scopul sistemului a fost schimbul internațional de valută pentru implementarea operațiunilor de export-import între țări. La acea vreme nu existau alte instituții financiare pe piață.
Întrucât un număr mic de participanți este egal cu lichiditatea scăzută, unele tranzacții privind cumpărarea și vânzarea valutei străine la prețuri prestabilite pentru bănci au fost problematice. Deci, pe Forex pătruns și alte instituții financiare. Din acest moment a început dezvoltarea activă a sistemului de schimb valutar. Cum funcționează Forex acum?
Forexul modern este un sistem de mai multe componente: un furnizor de lichiditate, un agregator de lichidități, un broker și un comerciant. Aceștia din urmă nu pot intra independent pe piața valutară din cauza restricțiilor legislative, prin urmare sunt obligați să își desfășoare activitatea prin intermediul unui broker sau al unui centru de tranzacționare. Să analizăm în detaliu rolul fiecărui participant pe piață în activitatea sa.
Furnizori de lichiditati
Furnizorii de lichidități sunt mari bănci mondiale care au un capital imens. Acestea furnizează prețuri pentru aceste sau alte instrumente financiare. Schimbul are loc prin intermediul unor astfel de sisteme de informare ca Bloomberg, Reuters și altele.
Cei mai mari și mai cunoscuți furnizori de lichidități sunt Deutsche Bank, Citi, JPMorgan, Barclays Investment Bank, BNP Paribas și alții. Cu alte cuvinte, furnizorii de lichiditate sunt băncile comerciale, în care sunt implicate cantități uriașe în comerț, respectiv pot acționa ca garant atât pentru achiziționarea unui activ, cât și pentru vânzarea acestuia.
Cine este agregatorul de lichidități?
Asigurarea unui nivel ridicat de lichiditate pe piața Forex este tratată de agregatorii de lichidități. În esență, acestea sunt intermediari care unesc mai mulți furnizori de lichidități într-o singură rețea. Agregatorii de lichiditate formează un flux de citate și oferă cele mai bune din partea lor. Mulțumită lor, practic orice tranzacție pentru cumpărarea și vânzarea de valute poate fi executată în decurs de o secundă secundă.
Agretorii de lichiditate cunoscuți sunt mărci precum Currenex, Integral și altele. Interacțiunea cu furnizorii de lichidități se efectuează prin intermediul unui protocol electronic.
Cum funcționează brokerii Forex?
Orice companie care operează în cadrul schemei de broker Forex încheie un acord cu agregatorul de lichidități. Aceasta, la rândul său, oferă la cerere cele mai bune cotații ale valutelor. În consecință, atunci când comerciantul împinge butonul "cumpără" în terminalul de tranzacționare, cererea este imediat trimisă serverului. Acordul este executat imediat de furnizorul de lichiditate prin agregator. Aceasta este o schemă simplificată a brokerului Forex. Se numește STP (Straight Through Processing).
De asemenea, există brokeri care lucrează la schema ECN. În acest caz, brokerul oferă comercianților un punct de acces la rețeaua globală de participanți la piață, incluzând nu numai bănci, organizații comerciale, fonduri speculative, factori de decizie privați, dar și comercianți individuali. Toate tranzacțiile sunt efectuate în cadrul acestei rețele.
Aceasta, în primul rând, că în cel de-al doilea caz brokerul de pe piața valutară acționează ca un intermediar și o legătură între cele două părți ale operațiunilor, pentru care primește comision, și anume câștigurile sale. El este interesat de creșterea bunăstării comerciantului și de comerțul său profitabil, deoarece venitul său depinde în mod direct de suma fondurilor implicate în comerț. Clienții mai bogați la un broker, cu atât câștigă mai mult. Acesta este cel mai onest și profitabil sistem de activitate al companiilor pe piața valutară, care este la fel de profitabil atât pentru brokeri, cât și pentru clienții lor. Să luăm în considerare modul în care Forex lucrează la exemplul schemei de producători de piață.
Principiile centrelor de tranzacționare
Centrele de tranzacționare nu sunt intermediari pe piața Forex. Ele sunt contrapartida (partea opusă a operațiunii) pentru comercianții care doresc să încheie o înțelegere pe piață. Cu alte cuvinte, dacă clientul dorește să vândă un activ financiar, centrul de tranzacționare se angajează să îl cumpere. În astfel de cazuri, compania acoperă toate tranzacțiile din cadrul companiei sale.
Clientul A cumpără valută de la clientul B și dacă în prezent nu există clienți care doresc să încheie o tranzacție, DC o face în schimb. Prin urmare, societatea devine o parte interesată în relațiile cu comercianții, deoarece are anumite interese financiare. Cum funcționează acum companiile Forex?
Acum majoritatea companiilor de pe piața Forex combină cu succes brokerul și schema de tranzacționare a muncii. Operațiunile mici se suprapun în cadrul organizației, iar cei cu care această manevră nu funcționează sunt deduse pe piața interbancară prin agregatorul de lichidități în volumul total. Multe companii lucrează în cadrul acestei scheme. Un dezavantaj semnificativ al acestui principiu îl reprezintă faptul că DC vede tranzacții deschise și oprește asupra lor, precum și existența unui conflict de interese cu clientul. Cu toate acestea, multe companii care lucrează la sistemul de distribuitori se află pe piață de peste 15 ani.
Piața Forex este un mecanism suficient de autonom, în care un rol important îi revine fiecăruia. În sensul global, acesta poate fi comparat cu un imens site internațional, care arată fie ca un supermarket (schema DC), fie ca o piață mare (schemă de brokeraj) cu o mulțime de vânzători și cumpărători. Datorită unui sistem de comunicare clar și bine coordonat, el lucrează cu precizie elvețiană 5 zile pe săptămână 24 de ore pe zi.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: