Futures (futures) este o tranzacție încheiată la bursă pentru o valoare standardizată a valorii unui activ de bază sau a unui instrument financiar de o anumită calitate cu un termen limită standardizat pentru executarea tranzacției. Atunci când efectuează o tranzacție, vânzătorul contractului se angajează să vândă și cumpărătorul - să cumpere un activ de bază sau un instrument financiar la un moment dat în viitor, la un preț stabilit la momentul tranzacției. Se poate spune că un forward standardizat pe bursă devine un contract futures.
Spre deosebire de forward, schimbul are grijă de elaborarea regulilor de tranzacționare în contracte futures. Obiectul unei tranzacții futures nu este un bun de schimb, ci un contract de schimb care prevede cumpărarea și vânzarea unei cantități strict convenite de bunuri dintr-o clasă stabilită, cu abaterile minime admise. Termenii contractului futures sunt standard.
Un contract futures este un tip de tranzacție pe o bursă de valori sau pe un bursă de mărfuri. Termenii unei tranzacții futures implică transferul de acțiuni sau bunuri cu plata unei sume monetare după o anumită perioadă de timp după încheierea tranzacției la prețul specificat în contract.
Există tranzacții futures simple și premium.
În primul caz, îndeplinirea obligațiilor în condițiile specificate de termenii tranzacției este prevăzută pentru prețuri fixe la momentul încheierii sau a prețurilor. În cel de-al doilea, unul dintre contractori plătește o primă, pentru care celălalt primește dreptul de al refuza de la tranzacție sau de a-și revizui condițiile inițiale.
tranzacțiile futures pe stoc sunt, de regulă, nu în scopul vânzării de valori mobiliare sau mărfuri, precum și în scopul de a obține diferența de prețuri sau tarife, în curs de dezvoltare în timp util pentru finalizarea tranzacției la data de lichidare stabilită de obicei, în mijlocul sau la sfârșitul lunii. Într-o afacere futures, vânzătorii sunt interesați să scadă prețul (cursul), iar cumpărătorii, dimpotrivă, sunt în creștere. Există posibilitatea de a juca pe diferența de preț, ceea ce oferă beneficii considerabile. În practica de schimb, jocul pentru ridicarea ratei a fost numit raportul, și pentru de-rating - deport.
Pentru a maximiza accelerarea încheierii tranzacțiilor futures, a facilita eliminarea contractelor și a simplifica calculul acestora, există forme complet standardizate ale contractelor futures. Fiecare contract futures conține cantitatea de bunuri stabilită de regulile de schimb valutar. De exemplu, zahăr - 50 tone, cauciuc, cupru, plumb și zinc - 25 tone, cafea - 5 tone, etc. Abaterea greutății efective de la cea contractuală nu trebuie să depășească 3%.
La încheierea unui contract futures, sunt convenite doar două condiții de bază: prețul și poziția (timpul de livrare). Toate celelalte condiții sunt standard și sunt determinate de regulile de schimb (cu excepția contractelor pentru metale neferoase, unde cantitatea de mărfuri este de asemenea indicată, cel mai adesea 100 de tone).
Timpul de livrare pentru un contract futures se determină prin stabilirea duratei poziției. De exemplu, contractul standard al bursei din Londra și al altor burse de cauciuc poate fi încheiat pentru fiecare lună ulterioară - poziția lunară; pe zahăr, cacao, cupru, zinc, staniu, plumb - pentru fiecare poziție consecutivă de trei luni. Toate contractele futures, spre deosebire de contractele pentru bunuri reale, trebuie înregistrate imediat în casa de compensare disponibilă pentru fiecare schimb. După înregistrarea unui contract futures, membrii bursei - vânzătorul și cumpărătorul - nu mai acționează în relație cu ceilalți ca semnatari. Se ocupă numai de casa de compensare a schimbului. Fiecare parte poate în mod unilateral să lichideze în orice moment un contract futures încheind o tranzacție compensată pentru aceeași cantitate de bunuri. Lichidarea contractului futures implică plata către casa de compensare sau primirea de la aceasta a diferenței dintre prețul contractului la data încheierii acestuia și prețul curent.
În cazul în care contractul futures nu a fost lichidat înainte de expirarea acestuia, prin introducerea într-un contract de pătură, vânzătorul poate livra bunurile reale și cumpărătorul să-l ia la condițiile definite de regulile Bursei. În acest caz, vânzătorul trebuie, nu mai târziu de 5 zile de tranzacționare înainte de poziția de urgență pentru a trimite prin intermediul unui broker în anunțul de schimb de cliring (se face referire în Statele Unite ale Americii, „Notă“, în Marea Britanie - „Tender“) din dorința de a trece o marfă fizică. Următoarea zi Clearinghouse selectează un cumpărător care a cumpărat contractul înainte de oricine altcineva, și-l trimite prin brokerul său de a pune un anunț în același timp, informează brokerul vânzător care a proiectat produsul. Un cumpărător care dorește să accepte un produs real în baza unui contract primește un certificat de depozit contra unui cec emis în favoarea vânzătorului. Un număr limitat de tranzacții futures (mai puțin de 2%) se completează cu livrarea unui produs real.
Articole similare
-
Caracteristicile tranzacțiilor futures, tehnica futures deal - finanțe internaționale
-
Concept, obiect și metodă a dreptului vamal al Rusiei (batychko in
Trimiteți-le prietenilor: