1. Operațiuni de piață deschisă
- Instrumentul folosit pentru a regla ("steriliza" / reface) nivelul lichidității în sistemul bancar.
1.1. Licitații la vânzare de note NBKR
1.2. Achiziționarea / vânzarea titlurilor de stat în termeni REPO (adică cu obligația restituirii / cumpărării lor la o anumită dată în viitor și la un preț prestabilit) pe piața secundară
Operațiunile se desfășoară atât la inițiativa BNR, cât și a băncilor comerciale, în mod regulat. Rentabilitatea operațiunilor este determinată în funcție de nivelul ratelor actuale de pe piața financiară. Termenul mediu al operațiunilor REPO este de 6 luni.
1.3. Cumpărarea / vânzarea directă de titluri de stat pe piața secundară
Aceste operațiuni permit furnizarea sau retragerea lichidității pe o perioadă mai lungă, care corespunde datei de rambursare a titlurilor de stat tranzacționate. Operațiunile se desfășoară atât la inițiativa BNR, cât și a băncilor comerciale.
2. Rata de actualizare este un instrument utilizat ca punct de referință principal pentru determinarea valorii resurselor monetare în economie. Mărimea ratei de actualizare este legată de randamentul actual al bancnotelor NBKR cu o perioadă de circulație de 28 de zile, stabilită la licitațiile săptămânale pentru plasarea bancnotelor NBKR.
3. Cerințe obligatorii privind rezervele minime obligatorii (ORT)
- un instrument folosit ca regulator al volumului agregatelor monetare a creditelor bancare și a cererii de lichiditate, precum și un mijloc de reducere a riscului de insolvabilitate a sistemului bancar. Ca active de rezervă, fondurile unei bănci comerciale sunt utilizate în contul corespondent al BNKR. Volumul ORT este calculat săptămânal și este determinat ca procent din volumul mediu zilnic al depozitelor pentru săptămâna precedentă. În prezent, rata ORT este de 10%. iar structura bazei de depozit include toate depozitele, cu excepția depozitelor în valută străină cu scadența mai mare de 1 an. Perioada de bază (estimată) pentru efectuarea ORT este de 2 săptămâni. Pentru punerea în aplicare a ORT, NBKR plătește o despăgubire, iar pentru nerespectare se percepe o taxă.
4. Operațiuni de refinanțare (creditare) ale băncilor
-un instrument de impact direct asupra ofertei monetare utilizate pentru ajustarea nivelului rezervelor la băncile comerciale în cazul unui deficit de resurse financiare.
4.1. Credit overnight
Se oferă în monedă națională o zi, sub garanție, pentru menținerea lichidității pe termen scurt a băncii. Ca titlu de valoare, titlurile de stat ale Republicii Kârgâzstan, plasate prin BNKR, au o scadență până la ultima zi a trimestrului în care este emis împrumutul overnight. Rata dobânzii este stabilită la 1,5 din rata de actualizare NBKR. Este folosit în mod regulat la inițiativa unei bănci comerciale.
4.2. Împrumutul de ultimă instanță
Se acordă în cazuri excepționale băncilor comerciale care se confruntă cu probleme financiare grave pentru o perioadă de cel mult 6 luni. Rata dobânzii este stabilită de Consiliul de administrație al NBKR. Acesta este utilizat la inițiativa unei bănci comerciale în funcție de disponibilitatea unui program de recuperare bancară.
5. Operațiuni pe piața valutară
- operațiuni cu valută străină pe piața valutară interbancară
5.1. Intervenții valutare
Operațiuni pentru cumpărarea / vânzarea valutei străine. Sunt efectuate pentru a preveni fluctuațiile puternice ale cursului de schimb al sumei. Operațiunile se desfășoară la inițiativa BNR.
Un acord privind schimbul valutar pentru o sumă echivalentă în moneda națională pentru o anumită perioadă, la sfârșitul căruia participanții la acordul SWAP își revin reciproc sumele principale și plățile de dobânzi convenite la încheierea tranzacției. Este folosit pentru a influența nivelul lichidității pe termen scurt a băncilor comerciale (până la 5 zile). Operațiunile sunt efectuate la cererea băncilor comerciale.
Problema independenței băncilor centrale.
Această problemă este foarte importantă, deoarece gradul diferit de independență al băncilor centrale înseamnă diferitele lor posibilități și metode de realizare a politicii monetare.
În practica mondială, printre mulți factori obiectivi pentru evaluarea independenței băncilor centrale, este obișnuit să se distingă următoarele:
1. Cota de proprietate de stat în capitalul băncii centrale.
2. Procedura de numire sau selectare a gestiunii bancare;
3. măsura în care obiectivele și obiectivele băncii centrale sunt reflectate în legislație;
4. Dreptul statului de a interveni în politica monetară;
5. Prezența restricțiilor legislative de creditare a guvernului.
Luați în considerare aceste criterii pe exemplul Băncii Naționale.
Conform legislației existente, capitalul social al Băncii Kârgâzstanului este proprietatea statului. Dar, pe baza experienței străine, trebuie remarcat faptul că compoziția proprietarilor de capital al băncii centrale în desfășurarea politicii monetare nu are un impact semnificativ asupra independenței acesteia.
În Kârgâzstan, ca și în Austria, Marea Britanie, Danemarca, SUA, Germania, conducerea băncii este selectată sau nominalizată de la candidații propuși. Președinte al Băncii Kârgâzstanului sunt numiți pentru un mandat de șapte ani și a respins de către Președintele Republicii Kârgâzstan cu acordul Jogorku Kenesh al Republicii Kârgâzstan.
În majoritatea țărilor industrializate, conducerea băncii centrale nu poate fi retrasă înainte de termenul limită. NBKR este mai dependent de stat.
Constituția KR stabilește ideile fundamentale ale organizării și activităților Băncii Centrale, iar în lege sarcinile și funcțiile sale. Cu toate acestea, într-o serie de țări, de exemplu, în Statele Unite și Suedia, formularea sarcinilor băncii centrale în legislație este dată numai în termeni generali, iar în Anglia aceasta nu a fost fixată deloc. Aceste sarcini se bazează, de asemenea, pe tradițiile naționale în acest domeniu, pe baza documentelor istorice.
O mare independență ridicată a BNR față de factorul de drept al organelor de stat de a interfera cu politica sa monetară. În conformitate cu legea în vigoare „Cu privire la Banca Națională“ Banca Națională este obligată numai să furnizeze Jogorku Kenesh a proiectului de „Liniile directoare pentru politica monetară,“ pre-prezentarea acestuia președintelui și Guvernul Republicii Kârgâzstan. Și Jogorku Kenesh se limitează la considerația sa. Prin gradul de independență al Băncii Naționale este al doilea numai la băncile centrale din Germania și Elveția, statele de drept care nu au dreptul de a interveni în politica monetară a băncii centrale, precum Austria și Danemarca, în cazul în care nu este prevăzut acest drept. Kârgâzstanul se apropie aproximativ de Țările de Jos și de Suedia, dar nu trebuie uitat că aceste țări au sisteme bancare stabilite și stabile.
În acest ultim criteriu - existența unor restricții legislative de creditare guvernamentale Banca Kârgâzstanului nu furnizează credite Guvernului Republicii Kârgâzstan și a altor organe de stat.
Statutul băncii nu este atât de important ca definirea legislativă a competențelor sale și mecanismul prescris pentru monitorizarea activităților sale. Responsabilitatea strictă obligatorie trebuie combinată cu alocarea unei autorități centrale suficiente pentru a-și îndeplini funcțiile.
Deci, vom vedea că Banca Națională a Republicii Kârgâzstan în valoare de sarcina dificilă de a restabili și optimizarea conduitei politicii monetare, sistemul bancar, importanța critică a ceea ce este acum din cauza problemelor de inflație.
Dar nu uitați că politica monetară este eficientă numai în combinație cu alte componente ale politicii financiare unificate a statului și nu este capabilă să ofere un efect pe termen lung al creșterii economice. Efectul pe termen lung poate fi realizat numai cu ajutorul unei politici eficiente de investiții, care necesită crearea unui set de condiții favorabile pe termen scurt. Acest lucru ar trebui asigurat de politica monetară și fiscală a statului.
Din sarcinile pe care le-am stabilit, este clar că politica monetară urmată de Banca Națională a Republicii Kârgâzstan îndeplinește cerințele generale existente în economia mondială. BNKR dispune de suficiente instrumente și independență pentru a reglementa astfel de indicatori, cum ar fi inflația și șomajul. Dar experiența arată că acest lucru nu este suficient pentru a sprijini creșterea economică. Din aceasta putem concluziona că politica monetară a statului nostru trebuie să-și dezvolte propriul mecanism, care are caracteristici specifice cu privire la economia perioadei de tranziție.
Aceasta rămâne sarcina principală nu numai a Băncii Naționale a Republicii Kârgâzstan, ci a întregului stat ca întreg.
Lista literaturii utilizate.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: