Tranzacția de leasing, la rândul său, reprezintă un set de contracte necesare pentru punerea în aplicare a contractului de leasing dintre locator, locatarul și vânzătorul (furnizorul) activului închiriat. [11]
Activul luat în leasing poate fi orice, nu consuma lucruri, inclusiv întreprinderi și alte complexe de proprietate, clădiri, structuri, echipamente, vehicule și alte bunuri mobile și imobile care pot fi utilizate pentru activități comerciale. Subiectul contractului de închiriere nu poate fi terenuri și alte obiecte naturale, precum și de proprietate, care este interzis prin lege federală liberă circulație sau pentru care un tratament procedură specială.
Un contract tipic de leasing este după cum urmează.
Utilizatorul (după încheierea relațiilor de leasing locatarului) informează compania de leasing ce echipament are nevoie.
Societatea de leasing, care a constatat lichiditatea proiectului, cumpără acest echipament de la producător sau altă entitate juridică sau persoană fizică care vinde bunurile care fac obiectul leasingului.
Societatea de leasing (locator), care devine proprietarul echipamentului, îl transferă pentru utilizare temporară, cu dreptul de rambursare ulterioară (determinată prin contract) către locatarul care primește în schimb plăți de leasing.
Termenul limită pentru utilizarea activelor și termeni de amortizare aferente se disting: leasing cu randamentul integral pe investiții și, în consecință, cu amortizarea integrală a bunului în cazul în care durata contractului este egală cu termenii normative ale activelor și există plata integrală a costului bunului închiriat către locator; leasing cu amortizare parțială și, prin urmare, amortizarea incompletă a bunurilor, în care termenul contractului este mai mică decât termenul standard a activelor, cât și pentru acțiunile sale plătește doar o parte din costul bunului. Ultimul semn - termenul contractului și gradul de amortizare (amortizare) a proprietății închiriate reprezintă unul dintre principalele criterii pentru diferențierea leasingului de cele financiare și operaționale.
Leasingul în ansamblu este în primul rând o relație economică, o instituție de investiții financiare, o lege reglementată. Pentru un economist, leasing înseamnă o metodă de finanțare, care investește fonduri, de regulă, în activele fixe ale unei întreprinderi. În scopul reglementării de stat, leasingul poate fi considerat o formă de activitate antreprenorială.
Este posibil să se definească leasingul ca un complex de proprietăți și relații economice care apar în legătură cu achiziționarea de bunuri în proprietate și cu predarea ulterioară a acesteia pentru deținerea temporară și utilizarea pentru o taxă.
Tipurile de relații de leasing sunt diferențiate în funcție de: formele de organizare a tranzacțiilor, durata acestora; domeniul responsabilităților părților; caracteristicile obiectelor de leasing și condițiile de depreciere a acestora; tipuri de plăți de leasing; atitudinile față de avantajele fiscale; sector al pieței.
Leasing financiar. Operațiunile de leasing de acest tip reprezintă o operațiune pentru achiziționarea specială a proprietății în proprietatea și livrarea ulterioară a acesteia pentru deținere temporară și utilizare pentru o perioadă care se apropie de durata funcționării sale și deprecierea tuturor sau a celei mai mari părți a valorii proprietății. Pe durata contractului, locatorul, prin intermediul plăților de leasing, recuperează întreaga valoare a proprietății și primește profit din tranzacția financiară.
Principalele caracteristici care caracterizează leasingul financiar sunt:
locatorul dobândește proprietatea nu pentru uz propriu, ci mai ales pentru transferul acesteia la leasing;
dreptul de a alege proprietatea și vânzătorul său aparține utilizatorului;
vânzătorul proprietății știe că proprietatea este achiziționată în mod special pentru leasing; proprietatea este furnizată direct utilizatorului și pusă în funcțiune;
Revendicări privind calitatea proprietății, completitudinea acesteia, corectarea defectelor în perioada de garanție, locatarul direcționează direct către vânzătorul proprietății;
Riscul decesului accidental și deteriorarea proprietății trece la locatar după semnarea actului de acceptare-livrare a bunului în exploatare.
Leasingul financiar are mai multe tipuri diferite, care au primit un nume independent.
Leasingul financiar clasic se caracterizează printr-o natură tripartită a relației și compensării pentru valoarea totală a proprietății. La cererea locatarului, locatorul dobândește echipamentul necesar de la furnizor și îl transferă locatarului, rambursând costurile sale financiare și realizând un profit prin intermediul plăților de leasing.
Returnare leasing. O varietate de tranzacții de leasing este un „lease-back“. De fapt, aceasta este o tranzacție de leasing cu două sensuri. Particularitatea acestui tip de contracte de leasing este ca locatarul este atât un echipament lizinguemogo „furnizor“, cu alte cuvinte, proprietarul-operatorul vinde societatea de leasing și în același timp încheie un contract de închiriere cu ea pe același echipament ca locatar. Tranzacție efectuate în următoarea secvență:
se încheie un contract de leasing între locator și locatar;
o companie de leasing cumpără echipamente de la un chiriaș care deține echipamentul;
Locatarul plătește în mod regulat plăți de leasing în conformitate cu termenii contractului de închiriere.
Avantajele unei astfel de tranzacții pentru proprietarul inițial și, ulterior, pentru locatarul echipamentului, sunt următoarele:
el poate recurge la serviciile unei societăți de leasing în cazurile care au fost deja după cumpărarea echipamentului, când a devenit evident că deturnarea fondurilor semnificative din cifra de afaceri pentru achiziționarea acestui echipament a dus sau ar putea duce la o deteriorare a poziției sale financiare;
el primește de la compania de leasing costul integral al echipamentului, returnează fondurile alocate pentru achiziționarea de echipamente, păstrând în același timp dreptul de a deține și de a folosi acest echipament;
el poate negocia cu compania de leasing care are deja echipamentul de care are nevoie și care o folosește. În plus:
plățile de leasing sunt deduse din profitul impozabil al întreprinderii și sunt contabilizate ca cheltuieli de funcționare curente;
de la locatar este obligată să depună mai puțin decât primirea unui împrumut bancar garanții suplimentare pentru tranzacție (acțiuni, obligațiuni, garanții bancare sau alte forme de garanție).
Astfel, chiar și acele companii care, la momentul achiziționării de echipamente pentru orice motiv, nu-mi place, nu pot sau pur și simplu nu știu despre oportunități de leasing, ei sunt capabili să folosească toate avantajele sale (inclusiv amortizarea accelerată, alocarea a plăților de leasing asupra prețului de cost, etc. .) după achiziționarea de echipamente. Leaseback este adesea cel mai eficient și relativ ieftin mod de a îmbunătăți situația financiară a companiei. Valoarea plăților de leasing pentru acest tip de leasing, depinde în principal de valoarea curentă a creditului și valoarea echipamentului închiriat minus amortizarea. [8]
Diferența dintre prețul de achiziție a echipamentului și prețul vânzării acestuia către locator nu este de obicei plătit locatarului, ci este contabilizat în amortizare sau distribuit proporțional prin plăți de leasing. În cazul în care prețul de piață la momentul tranzacției este mai mic decât valoarea reziduală neamortizată a echipamentului, diferența se înregistrează ca pierdere în bilanțul locatarului. Un avantaj important al leasingului de întoarcere este utilizarea echipamentelor care funcționează deja ca sursă de finanțare a noilor instalații aflate în construcție.
Leaseback vă oferă posibilitatea de a-și refinanțeze cheltuielile de capital, la un cost mai mic decât prin implicarea creditelor bancare, în special în cazul în care solvabilitatea societății este plasat împrumuturi organizațiilor numite în discuție din cauza raportului nefavorabil dintre fondurile sale constituționale și împrumutate și capacitatea de a obține fonduri suplimentare împrumutate, doar sub riscante de împrumut (mai mare) procente. De asemenea, trebuie subliniat faptul că închirierea este o sursă de mediu și de refinanțare pe termen lung, în timp ce creditele bancare comerciale sunt, de obicei, pentru o perioadă de 1,5 ani de la necesitatea reînnoirii lor succesive.
Efectul de levier (de credit, separate reciproc) de leasing sau de leasing cu mijloace de cuplare suplimentare dintre cele mai dificile, deoarece un multi-canal asociat cu finanțare și este folosit de obicei pentru a pune în aplicare proiecte costisitoare.
O caracteristică distinctă a acestui tip de leasing este faptul că locatorul, atunci când cumpără echipamente, nu plătește din fondurile sale toată suma, ci doar o parte. Suma rămasă pe care o primește de la unul sau mai mulți creditori. În același timp, compania de leasing continuă să beneficieze de toate avantajele fiscale calculate din valoarea totală a proprietății.
O altă caracteristică a acestui tip de leasing este faptul că locatorul primește un împrumut în anumite condiții, care nu sunt foarte caracteristice pentru relațiile financiare și de credit interne. Împrumutul este luat fără dreptul de a depune o plângere împotriva activelor locatorului. Prin urmare, de regulă, locatorul întocmește un gaj în beneficiul creditorilor proprietății înainte de rambursarea împrumutului și le acordă dreptul de a primi o parte din plățile de arendă pentru a rambursa împrumutul.
Astfel, principalul risc pentru tranzacție este suportat de creditori - bănci, societăți de asigurări, fonduri de investiții sau alte instituții financiare, iar numai plățile de leasing și proprietatea închiriată servesc ca garanție pentru rambursarea împrumutului.
5. Închirierea operațională. Acest tip de leasing este utilizat pentru un contract de închiriere pe termen scurt a echipamentelor, în care durata de viață a produsului este mult mai lungă decât perioada de contractare. În cazul leasingului operațional, echipamentul nu se amortizează integral pe parcursul perioadei de închiriere și poate fi reînchiriat sau returnat locatorului. În practică, operațiunile de leasing operațional nu depășesc o perioadă de trei ani. Chiriașul în aceste tranzacții își rezervă dreptul de a anula contractul cu condiția ca locatorul să fie anunțat în avans. Această formă de leasing prevede o responsabilitate mai mare a locatarului pentru siguranța obiectului de închiriere. Chiriașul se angajează să încheie un contract independent cu furnizorul pentru a repara și întreține echipamentul. [4]
Operațiunea de leasing este caracterizată de următoarele caracteristici:
durata contractului de leasing este semnificativ mai mică decât durata de viață standard a bunului, în urma căreia locatorul nu se așteaptă să recupereze valoarea bunului din venitul unui contract; proprietatea este închiriată în mod repetat; Leasingul nu este o proprietate care este achiziționată în mod specific la cererea locatarului, dar este disponibilă într-o companie de leasing. Cu alte cuvinte, compania de leasing, atunci când achiziționează proprietatea, nu cunoaște utilizatorul său specific. În acest sens, societățile de leasing specializate în leasingul operațional ar trebui să fie conștiente de starea actuală a pieței imobiliare de leasing, atât noi, cât și utilizate;
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: