Reglementarea rusă și internațională a pieței valutare

Forex Market Overview

Reglementarea pieței Forex este crucială pentru asigurarea securității și a încrederii reciproce între comercianți și operatori. Companiile care operează în condiții de lipsă de supraveghere de reglementare primesc posibilitatea de a comite tranzacții ilegale și ilegale, fără a se confrunta cu consecințe grave. În plus, majoritatea operatorilor "nereglementați" nu își pot oferi clienților nici măcar mijloacele de bază pentru a proteja investițiile banesti. Reglementarea pieței, însă, impune ca operatorii Forex să-și păstreze investițiile clienților lor separați de capitalul operatorilor înșiși, astfel încât să nu poată cheltui fondurile clienților sau să le folosească pentru a-și acoperi propriile cheltuieli.

Pentru a evita tranzacțiile cu companii dubioase, comercianții sunt sfătuiți să lucreze numai cu operatori care lucrează într-o jurisdicție credibilă. Cercetările recente au arătat că reglementarea pieței Forex poate deveni un proces stimulativ, deoarece mediul de reglementare diferă semnificativ în diferite jurisdicții. Cele mai cunoscute organisme de reglementare a pieței Forex sunt CySEC - Cipru Securities Comisia de schimb și FCA - Autoritatea de conduită financiară.

Forex și reglementarea prin tipul de "contract pentru diferența" în Europa

Este general acceptat faptul că operatorii din valută și furnizorii de servicii de schimb valutar care operează în Europa sunt supuși reglementării de către autoritățile de supraveghere ale Uniunii Europene. Cu toate acestea, de fapt, în regiune nu există un singur autor de reglementare. Pe de altă parte, fiecare țară care face parte din Uniunea Europeană are propriile reguli și legislație în domeniul reglementării serviciilor financiare și de schimb valutar. De exemplu, operatorii valutari care operează în Regatul Unit sunt supuși reglementării FCA, iar operatorii din Republica Cipru fac obiectul jurisdicției CSCE.

Atât CICC, cât și FCA implementează Directiva privind piețele instrumentelor financiare, cunoscută în comunitatea internațională drept MiFID (Directiva privind piețele instrumentelor financiare). Prezenta directivă este singurul principiu cuprinzător care acoperă toate, fără excepție, organismele naționale de reglementare ale țărilor UE. Directiva MiFID este cel mai bun exemplu de acord între membrii Uniunii Europene care vizează formarea unei piețe financiare unice și permite operatorilor Forex (sau altor companii financiare) să desfășoare activități în întregul Spațiu Economic European (SEE). Companiile care solicită reglementări din partea Uniunii Europene sunt cel mai probabil supuse regulilor Directivei MiFID și desfășoară activități din țara care respectă prezenta directivă.

Cu alte cuvinte, pentru operatorul Forex, care raportează autorității de reglementare din Republica Cipru, este posibil să atrageți clienți din țările Uniunii Europene și din Spațiul Economic European fără a cumpăra licențe suplimentare de la autoritățile de reglementare locale. Din același motiv, cei mai mari brokeri valutari preferă să acționeze ca întreprinderi aflate sub jurisdicția Uniunii Europene, ceea ce le oferă posibilitatea de a oferi serviciile lor mai mult de 500 de milioane de rezidenți din UE.

Cu toate că directiva MiFID permite operatorilor valutari să desfășoare activități pe întreg teritoriul Uniunii Europene și al Spațiului Economic European, domeniul reglementării pieței variază în diferite țări. Astfel, reglementarea în unele teritorii poate fi mai complicată decât în cazul altora.

Directiva MiFID oferă comercianților un set de instrumente grave pentru protejarea atașamentelor. Una dintre cele mai populare este introducerea fondurilor obligatorii de compensare a investitorilor, menite să protejeze clienții de retail în eventualitatea falimentului unui broker. O astfel de măsură înseamnă că fondurile depuse (valoarea lor variază în funcție de cazul specific) vor fi returnate comerciantului. De asemenea, aceasta descrie cerințele minime pentru investiții și separarea obligatorie a fondurilor clientului și ale operatorului, care garantează deja comerciantului o anumită protecție. Alte secțiuni din Directiva MiFID vizează furnizarea de servicii de cea mai bună calitate comercianților și garantarea tranzacțiilor echitabile.

Reglementarea pieței valutare în Rusia

Conform acestei legi, fiecare broker de forex este considerat a fi un participant deplin la activitatea pieței financiare, ceea ce îl obligă să-și elibereze licențele. O altă cerință - disponibilitatea capitalului de cel puțin 100 de milioane de ruble, precum și interzicerea combinării muncii pe Forex cu tranzacționarea pe piața valorilor mobiliare.

Până în prezent, situația este că mulți participanți la piața valutară Forex continuă să lucreze cu clienți ruși prin filialele lor străine.

Noua lege nu reglementează activitatea brokerilor care lucrează în Rusia, dar este înregistrată în străinătate și, prin urmare, creează oportunități potențiale de risc pentru cetățenii cărora li se oferă nu întotdeauna servicii transparente și verificate.

În prezent, Banca Centrală a Rusiei elaborează măsuri pentru a influența brokerii care încalcă regulile de tranzacționare pe piața valutară, inclusiv oportunitățile de a se adresa autorităților de reglementare din străinătate.

Reglementarea internațională a pieței Forex

Piața valutară Forex funcționează în întreaga lume, geografia participanților săi este imensă. Ca și în cazul diferitelor organisme de reglementare din țările UE, operatorii și comercianții din alte țări colaborează cu piața în conformitate cu propriile reguli și legi. Jucătorii majori de pe piața Forex iau decizii privind plasarea contractelor, în funcție de avantajele și dezavantajele politicii locale a unui anumit stat în raport cu piețele valutare.

Ar putea părea ciudat, dar structura de reglementare din SUA este considerată una dintre cele mai stricte din lume. Locuitorii și cetățenii americani au dreptul să interacționeze doar cu operatorii Forex, care sunt guvernați de CFTC (Commodity Futures Trading Commission) sau de Asociația Națională a Futures (NFA). Astfel, companiile care nu sunt reglementate de aceste structuri nu pot face față comercianților care trăiesc în SUA.

Transparența tranzacțiilor - unul dintre factorii-cheie pentru autoritățile de reglementare din SUA, care obligă operatorii de Forex, atunci când se ocupă cu cetățenii și locuitorii țării pentru a asigura accesul publicului o gamă largă de date, inclusiv informații cum ar fi numărul de conturi vii înregistrate în cadrul companiei, nivelul de profitabilitate al tranzacțiilor, și așa mai departe. d. Pe de o parte, structura de reglementare din SUA creează un spațiu de piață foarte transparent și atent controlat. Dar, pe de altă parte, această situație determină mulți operatori Forex să părăsească acest spațiu, după ce au părăsit piața americană.

Noua Zeelandă

Valoarea minimă a activelor nete este de 1 milion de lire sterline sau 10% din venitul mediu.
Prezența unei echipe de specialiști responsabili cu reglementarea, gestionarea riscurilor și respectarea regulilor de interacțiune.
Un set de standarde relevante, care lucrează la atragerea de noi clienți.
Prezența unei secțiuni cu informații privind cooperarea cu autoritățile și acțiunile în cazul unui conflict de interese.
Un set de standarde pentru acoperirea riscurilor interne și a marjei clienților.
Reguli de separare a conturilor clienților.
Corectați serviciul clienți în conformitate cu standardele prescrise.

Unii indicatori chiar sugerează că noile cerințe vor forța mulți jucători Forex să se retragă din FSP și să meargă pe piața UE, unde cerințele impuse de Directiva MiFID nu sunt atât de stricte.

O tendință foarte populară în rândul jucătorilor Forex, Belize oferă rate de impozitare profitabile și o structură de reglementare atractivă. Comisia Internațională pentru Servicii Financiare (ISFC) își asumă responsabilitatea pentru reglementările financiare din Belize. Este foarte ușor să obțineți o licență, dar legile de reglementare sunt oarecum mai grave decât în alte jurisdicții. Aceste legi oferă comercianților scheme de bază pentru a-și proteja investițiile și solicită ca fiecare operator de valută să poarte o responsabilitate strictă.

Costul mediu de intrare pe piața din Belize începe de la 30-40 de mii de dolari, ceea ce face ca țara să fie foarte atractivă pentru multe start-up-uri. De asemenea, este important să rețineți că costul ridicat de intrare pe piața europeană de multe ori oprește multe companii dintr-o astfel de etapă.

CySEC este cel mai cunoscut organism de reglementare

Taxe reduse

Unul dintre avantajele cele mai evidente este o rată de impozitare foarte scăzută. Cipru are cea mai mică rată a impozitului pe profit în UE (în prezent aproximativ 10%). Acest lucru face din Cipru o destinație foarte atractivă pentru companiile care lucrează pe piața valutară și doresc să reducă deducerile fiscale.

Afilierea la UE și MiFID

După cum sa menționat anterior, Directiva MiFID specifică cerințele minime de reglementare care pot fi adaptate condițiilor specifice ale oricărei țări care face parte din Uniunea Europeană și Spațiul Economic European. MiFID sprijină, de asemenea, principiul introdus de legislația anterioară în acest domeniu. Acest principiu înseamnă că o companie care operează într-o țară cu sprijinul MiFID poate oferi serviciile sale tuturor rezidenților și cetățenilor din țările Uniunii Europene și Spațiului Economic European.

Ca Cipru este un membru al Spațiului Economic al UE și european, operatorii care lucrează în acest domeniu, poate oferi serviciile sale rezidenților și cetățenilor din următoarele țări ale UE: Austria, Belgia, Bulgaria, Croația, Republica Cehă, Danemarca, Finlanda, Suedia, Cipru, Estonia, Lituania, Letonia, Franța, Germania, Grecia, Ungaria, Irlanda, Italia, Luxemburg, Malta, Țările de Jos, Polonia, Portugalia, România, Slovacia, Slovenia, Spania, Marea Britanie, Islanda, Liechtenstein, Norvegia și Elveția.

Deoarece Directiva MiFID prevede cerințe minime pentru reglementarea financiară, structura generală a cerințelor poate varia în funcție de regiunea specifică. De exemplu, în cazul în care un operator Forex intră în faliment, Cipru asigură fonduri pentru clienți cu amănuntul de până la 20 000 EUR, în timp ce în Marea Britanie această sumă variază între 70 000 de lire sterline.

Mărimea substanțială a sectorului financiar și a specialiștilor cu experiență

O rată scăzută de impozitare și un mediu de afaceri prietenos au permis Ciprului să devină unul dintre cele mai mari centre financiare de pe piața europeană. Un număr mare de brokeri care lucrează pe piața din Cipru necesită disponibilitatea unor profesioniști cu experiență, inclusiv a managerilor de risc, a comercianților, a experților în acorduri etc. Din acest motiv, fiecare operator Forex are posibilitatea de a recruta personal calificat pe piața din Cipru, fără nici o dificultate.

Infrastructură modernă de comunicare

În ciuda faptului că Cipru nu are o infrastructură puternică de internet, țara a făcut îmbunătățiri semnificative în rețelele sale de telecomunicații în ultimul deceniu. În plus, Guvernul Ciprului depune eforturi pentru a face comunicarea de mare viteză prin intermediul cablurilor cu fibră optică disponibile pe scară largă. Acesta este deja disponibil în zonele urbane, cum ar fi Nicosia, Larnaca și Limassol.

Având în vedere toate avantajele pe care regulamentul le oferă în cadrul CSCE, Cipru poate fi considerată drept jurisdicția cea mai atractivă pentru operatorii Forex europeni. Acest organism de reglementare este bine cunoscut printre brokeri și comercianți, oferindu-i acestuia siguranța că tranzacțiile care vor fi încheiate vor fi monitorizate îndeaproape.