Alocarea unui număr de identificare obligațiunilor comerciale

Obligațiuni comerciale

  • Emisiunea se face fără înregistrarea prospectului de valori mobiliare și fără înregistrarea de stat a raportului (notificarea emitentului către Banca Rusiei a anunțului) cu privire la rezultatele emisiunii.
  • Obligațiunile sunt emise în formă documentară către purtător cu depozitare centralizată obligatorie.
  • Obligațiunile sunt plasate prin abonament privat.
  • Plata valorii nominale și a dobânzii se efectuează numai în numerar; nu poate fi asigurată printr-un angajament.
  • Numărul de identificare pentru emisiunea / programul obligațiunilor comerciale este atribuit de către depozitarul central.

Emisia în 4 pași

Următoarele acțiuni pot fi efectuate de emitent înainte, în paralel sau după încheierea contractelor cu NSD:







  1. Decizie privind plasarea valorilor mobiliare / Aprobarea programului de obligațiuni comerciale
  2. Aprobați decizia de emitere a valorilor mobiliare / Aprobați termenii emisiunii de obligațiuni comerciale

Aceste acorduri trebuie semnate în dublu exemplar și transmise NSD împreună cu următorul set de documente (lista din figura II).

Furnizați documente către NSD. necesare pentru atribuirea unui număr de identificare programului / eliberării obligațiunilor comerciale.

  1. După primirea notificării privind repartizarea numărului de identificare al NSD la emisiunea de obligațiuni comerciale, decide cu privire la data începerii plasării
  2. Furnizați în MNR un set de documente pentru plasarea obligațiunilor comerciale
  3. Pornind de la data plasării și înainte de termenul limită pentru plasarea directă ordinelor NSD depot (în forma MF010 - în cazul livrării libere, sau MF170 - în caz de livrare contra plată) pentru transferul de obligațiuni comerciale cu conturile lor de emisie și să informeze cumpărătorul de necesitatea de a face un contor (indiferent de metoda de plată aleasă).
  4. La data finalizării plasării obligațiunilor comerciale, trimiteți către MNR o notificare privind rezultatele plasării valorilor mobiliare.
  • numărul de identificare al obligațiunilor comerciale este atribuit de către depozitarul central, obligațiuni de schimb - de către bursă;
  • obligațiunile comerciale sunt plasate prin abonament privat, obligațiuni tranzacționate la bursă prin abonament deschis;
  • obligațiuni comerciale sunt tranzacționate pe piața OTC, bursa - atât la tranzacționare organizate și OTC;
  • atunci când atribuie un număr de identificare emiterii obligațiunilor comerciale (spre deosebire de cele de schimb), nu este necesar un prospect de obligațiuni.

emisiune de obligațiuni cu înregistrarea de stat a caracteristicilor sale nu poate fi diferită de emiterea de obligațiuni comerciale (cu excepția autorității de înmatriculare). În același set de documente furnizate de emitent în Banca Rusiei pentru înregistrarea de stat a problemei, este ceva mai largă decât set prevăzut în depozitarului central pentru atribuirea numerelor de identificare, în special, Banca Centrală trebuie să furnizeze o copie a contabile (financiare) Declarații ale emitentului pentru ultimul an fiscal încheiat și pentru ultima perioadă de raportare finalizată.

Obligațiunile comerciale nu le pot acorda proprietarilor altor drepturi, cu excepția dreptului de a primi o valoare nominală sau o valoare nominală și un procent din valoarea nominală. Astfel, obligațiunile comerciale pot fi dobândă (cupon) și / sau discount, precum și dreptul de a primi venituri suplimentare exprimate ca procent din valoarea nominală.

Limitările privind volumul și durata obligațiunilor comerciale în momentul de față nu sunt stabilite legal.

Emitenții de obligațiuni comerciale pot fi persoane juridice stabilite în conformitate cu legislația Federației Ruse.

În același timp, persoanele menționate mai sus pot deveni emitenți de obligațiuni comerciale numai după plata integrală a capitalului lor autorizat.

De asemenea, este necesar să se țină seama de restricțiile impuse de legislația privind emiterea obligațiunilor de către entitățile comerciale care desfășoară anumite tipuri de activități.

De exemplu, emitentul de obligațiuni comerciale nu poate acționa ca o companie specializată (ca legături comerciale nu pot fi garantate prin gaj), iar companiile de microfinanțare nu pot să emită obligațiuni cumpărători comerciale care acționează persoane fizice, în cazul în care valoarea nominală a obligațiunilor comerciale mai puțin de 1 500 000 de ruble.

Emitentul trebuie să respecte legislația Federației Ruse privind valori mobiliare la etapele de obligațiuni comerciale, precum și poziția reglementărilor NSD.

NSD nu impune nicio cerință privind situația financiară sau termenii existenței obligațiunilor comerciale ale emitentului.

Cu toate acestea, în conformitate cu reglementările NSD la deschiderea contului problemă pentru punerea în aplicare a controlului intern Reguli pentru prevenirea legalizării (spălării) veniturilor provenite din activitatea infracțională și finanțarea terorismului, emitentul este obligat să furnizeze informații suplimentare pentru identificarea persoanei juridice (profil de formă AA101 ), inclusiv informații privind fondatorii emitentului (acționari, participanți), reprezentanții săi, beneficiarii și beneficiarii efectivi, cu privire la scopurile și natura relațiilor de afaceri cu NSD, obiectivele activităților financiare și economice, poziția financiară și reputația întreprinderii, sursele de origine a fondurilor și (sau) alte bunuri ale emitentului.

NSD, de asemenea, pot solicita informații cu privire la volumele de problema viitoare de obligațiuni comerciale, potențialii cumpărători, pentru strângerea de fonduri prin plasarea de obligațiuni comerciale, precum și de a solicita documente și informații suplimentare, în cazurile prevăzute de ruși legislație, tratatele și regulamentele.







Achizitorul de obligațiuni comerciale poate fi orice persoană fizică sau juridică căreia i se deschide un depozit în NSD sau un depozitar din aval.

Dacă obligațiunile comerciale sunt titluri de valoare destinate investitorilor calificați, acestea pot fi achiziționate numai de către persoanele care au statutul corespunzător.

Operațiunile de vânzare și de cumpărare la plasarea obligațiunilor comerciale sunt încheiate pe piața extrabursieră (de exemplu, la biroul emitentului sau brokerul atras de emitent în scopuri de plasare). MNR nu solicită emitentului să încheie contracte încheiate cu cumpărători.

În timpul plasării, transferurile de obligațiuni comerciale din contul emitent al emitentului pot fi efectuate în condițiile livrării gratuite sau livrării contra plată.

În cazul livrării liberă a emitentului controlează în mod independent, fluxul de numerar să plătească pentru obligațiunile comerciale în contul bancar (de obicei, nu deschide NSD, și organizații de credit terță parte), iar apoi se transferă titlurile plasate cu conturile lor de emisie de NSD în contul primului (nominalizat), predarea comenzii depozit pentru a furniza valori mobiliare (cumpărători depozit de instruire contraparte nu poate fi furnizat). În același timp, cumpărătorii (deținătorii nominali) trebuie să depună contravaloare corespunzătoare pentru creditarea titlurilor de valoare.

  • Emitentul transmite un ordin de transfer al obligațiunilor către conturile depo depunătorilor (instrucțiunea MF010).
  • Deponentul depune la MNR o comandă contravențională a depozitului în forma MF010 pentru creditarea obligațiunilor din contul emitentului emitentului în contul depozitar al deponentului.
  • NSD verifică ordinele depozitului emitentului și ale depunătorului și creditează obligațiunile în conturile depo deponenților, în conformitate cu instrucțiunile prezentate de emitent.

Livrare contra plată

În cazul plasării obligațiunilor comerciale în condiții de livrare contra plată, se folosește tehnologia NRM pentru transferul valorilor mobiliare cu controlul decontării în numerar. Traducere valori mobiliare plasate din contul emisiune al emitentului în custodia primii cumpărători de conturi (deținător nominal) este condiționată de prezentarea simultană a NSD ordinelor contra depou al Emitentului și primul cumpărător (titulari nominal), obligațiuni comerciale și ordinul de plată pentru transferul de fonduri în plată pentru valori mobiliare din contul bancar al primului achizitor (titularul de candidat) la contul bancar al emitentului (persoana autorizată a emitentului).

  • Emitentul transmite NSD o instrucțiune pentru transferul obligațiunilor către conturile depo ale depunătorului (instrucțiunea MF170)
  • Deponentul transmite NSD:
  • comision de valori mobiliare contra formei MF170 pentru admiterea la conturile de emisii ale emitentului de obligațiuni în contul de valori mobiliare al participantului
  • un ordin de plată pentru transferul de fonduri din contul său de decontare către NSD în contul de decontare al emitentului în NSD
  • MNM face următoarele:
  • reconciliază ordinele de custodie ale emitentului și ale depunătorului și ordinul de plată al deponentului;
  • efectuează transferul obligațiunilor din contul emitentului emitentului în contul depo depunător;
  • transferă fonduri din contul de decontare al deponentului în contul de decontare al emitentului.

În cazul plasării în condiții de livrare contra plată, cele două conturi bancare dintre care fondurile sunt transferate trebuie să fie deschise în NSD. În același timp, emitentul poate autoriza orice persoană cu un cont bancar la NSD să primească fonduri care vin în plată pentru obligațiuni comerciale.

Restricțiile privind circulația obligațiunilor comerciale pe piața secundară a piețelor extrabursiere sunt absente, cu excepția cazului în care decizia de emisiune a titlurilor de valoare prevede altfel. Astfel, obligațiunile comerciale plasate într-un abonament închis în rândul cercului inițial definit de cumpărători potențiali pot fi ulterior în posesia unor persoane al căror număr nu se limitează la 500.

Termenul maxim pentru atribuirea unui număr de identificare emiterii obligațiunilor comerciale este de 15 zile lucrătoare de la data la care emitentul furnizează MNM cererea relevantă și un set complet de documente. În practică, dacă emitentul utilizează șabloanele recomandate de NDR atunci când utilizează emitentul, termenul limită este redus la 5 zile lucrătoare.

Un set de documente necesare pentru plasarea obligațiunilor comerciale, disponibile în NSD, în conformitate cu contul de emisiune de contract în termen de 5 zile lucrătoare înainte de data plasării sau 2 zile lucrătoare, în cazul în care plasamentul are loc în cadrul programului.

Astfel, în condițiile menționate mai sus, emiterea obligațiunilor comerciale se poate face în termen de 7-10 zile lucrătoare de la data depunerii la MNR a Cererii de atribuire a unui număr de identificare și a unui set de documente.

În același timp, până la data depunerii cererii și a setului de documente, emitentul trebuie să încheie acordurile necesare cu MNR.

obligațiuni comerciale nu pot fi incluse în lista Lombard a Băncii Rusiei, având în vedere faptul că acest instrument nu este permisă pentru tranzacționare pe bursele de valori care operează pe teritoriul Federației Ruse, în cazul în care Banca este ofertantul rus.

Emitentul de obligațiuni comerciale, care este o societate cu răspundere limitată, nelansate emit titluri de valoare pentru a oferi NSD Cererile pentru atribuirea numărului de identificare al / program comercial obligațiuni de obligațiuni comerciale trebuie să se aplice la Banca Rusiei un cod unic de Emitent.

În conformitate cu Regulile de prestare a serviciilor de SA NPO NSD pentru numărul de identificare atribuit programului de obligațiuni comerciale NCO obligațiuni comerciale ale NSD are dreptul de a lua o decizie de a refuza numărul de identificare emitent / program comercial obligațiuni de obligațiuni comerciale în următoarele cazuri:

  • încălcarea de către Emitent a cerințelor legislației Federației Ruse privind hârtiile de valoare și actele normative în domeniul piețelor financiare în ceea ce privește valorile mobiliare ale titlurilor de valoare ale titlurilor de valoare considerate de subofițeri;
  • discrepanțele în obligațiunile comerciale cu cerințele pentru atribuirea unui număr de identificare emisiunii de obligațiuni comerciale, programul de obligațiuni comerciale cu regulile stabilite;
  • disponibilitatea informațiilor false sau inexacte în documentele prezentate pentru alocarea numărului de identificare emisiunii de obligațiuni comerciale, programul de obligațiuni comerciale, informații incomplete sau incoerente;
  • obținerea subofiterul SA NSD din mass-media, precum și mesajele postate pe site-urile de competente relevante (de reglementare) a organelor de stat la rețeaua de informații „Internet“, care conține informații despre o posibilă încălcare de către Emitent a drepturilor și intereselor legitime ale investitorilor pe piața valorilor mobiliare;
  • inițierea de către autoritățile judiciare a cazului de faliment al Emitentului și / sau introducerea uneia dintre procedurile de faliment;
  • primirea unei ONP a NSD printr-un act judiciar, un act executiv sau alt document de natură restrictivă a unui organism de competență competentă în ceea ce privește Obligațiunile Comerciale sau Emitentul;
  • primirea NDA de către NSD, instrucțiuni (notificări, cerințe) de la autoritatea publică competentă (de reglementare) relevantă;
  • neîndeplinirea de către Emitent a obligațiilor financiare față de NDO ale NSD în temeiul acordului;
  • neinformarea informațiilor, informațiilor și documentelor suplimentare la cererea OND a NSD;
  • absența acordului încheiat al contului emitent cu emitentul.

Legislația nu stabilește limite atât pentru moneda valorii nominale a obligațiunilor comerciale, cât și pentru moneda venitului plătit pentru obligațiunile comerciale.

  • informații privind emisiunea de titluri de capital (în stadiul de atribuire a unui număr de identificare și în stadiul de plasare)
  • fapte materiale în cazul în care emitentul:
    • nu există emisiuni de obligațiuni de schimb;
    • nu există chitanțe de depozit circulante;
    • nu există titluri pentru care prospectul a fost înregistrat.






Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: