Fiecare a opta persoană de pe Pământ suferă acum de foame sau malnutriție cronică. Se anticipează că până în 2050 populația lumii va depăși 9 miliarde, iar consumul de produse va crește cu 50%. Importanța agriculturii crește în fiecare an. Cu toate acestea, agricultura este o afacere neobișnuită. Un producător de produse agricole este un antreprenor care lucrează fără un acoperiș deasupra capului său, iar rezultatele muncii sale sunt supuse unui număr de riscuri grave care sunt pur și simplu imposibil de prevenit.
sectorul public și privat ar trebui să creeze condițiile pentru a se asigura că, în ciuda riscurilor ridicate, producția agricolă a dezvoltat și a furnizat tot mai mare potrebnosti.Infrastruktura piață agricolă cuprinde o varietate de instrumente care afectează veniturile agricultorilor, structura producției agricole, piață agricolă, dezvoltare rurală, eco-industrie și relațiile dintre exploatații. Unul dintre aceste instrumente importante reprezintă soluții pentru acoperirea riscului unei eventuale defecțiuni a culturii.
Volatilitatea volumelor producției vegetale este o problemă nu numai pentru producătorii mici și mijlocii de produse agricole. În unele cazuri, datorită unei insuficiente culturi, chiar și cele mai mari și mai eficiente exploatații agricole nu pot răscumpăra împrumuturi și sunt nevoite să-și vândă activele. Companiile implicate în stocarea sau transbordarea produselor agricole, precum și prelucrătorii de materii prime agricole nu își pot folosi pe deplin instalațiile și infrastructura de producție. În acest caz, acestea sunt susceptibile de a se confrunta cu o scădere a veniturilor din exploatare, iar în cele mai dificile situații ar putea să nu poată acoperi costurile fixe. Furnizorii de semințe și produse de protecție a plantelor, precum și producătorii de echipamente agricole ar putea suferi de scăderea vânzărilor, deoarece producătorii agricoli nu își vor permite să investească în tehnologii mai bune. Băncile care finanțează producția se pot confrunta cu neplata împrumuturilor.
Volatilitatea ridicată a marjelor de producție agricolă, care depinde de vreme, dăunători, boli și schimbări dinamice în mediul de stabilire a prețurilor nu se potrivește nu numai conducerea companiei, dar, de asemenea, potențialii investitori care au în vedere investiții în funcționarea eficientă o afacere agricolă mare. De multe ori, este îmbunătățirea condițiilor de creditare pentru atragerea și creșterea atractivității investițiilor de afaceri este principalul motor pentru decizia de a iniția reducerea sau transferul (asigurare) a riscurilor agricole. Uneori, acest lucru se întâmplă înainte de plecarea companiei pentru plasamente publice sau înainte de emiterea de euroobligațiuni. Ulterior, companiile încep să utilizeze gestionarea volatilității veniturilor active pentru a ridica ratingurile de credit, a reduce costul capitalului împrumutat și a îmbunătăți relațiile cu investitorii.
Unele agroholduri mari și societățile comerciale deja acoperă riscurile de preț prin utilizarea instrumentelor financiare derivate. Riscurile asociate cu eșecurile culturilor rămân destul de des, inclusiv de la exploatațiile agricole importante, pe propriile lor rețineri sau sunt asigurate doar formal. Motivul pentru acest lucru, cel mai probabil, nu este doar o lipsă de încredere în companiile locale de asigurări, care este acum de multe ori se face referire la acestea, dar, de asemenea, faptul că utilizarea formelor tradiționale de asigurări agricole, sunt familiare pentru majoritatea managerilor de companii agricole mari, nu este întotdeauna cea mai bună soluție pentru toți participanți la piața agrară.
Astfel de tipuri de asigurare tradiționale includ adesea asigurarea împotriva anumitor riscuri, precum și asigurarea tradițională complexă (multi-risc).
Despre asigurarea completă
Asigurarea globală tradițională vă permite să asigurați culturile împotriva diferitelor riscuri. Valoarea despăgubirii de asigurare este cel mai adesea definită ca fiind produsul unei scăderi a randamentului exploatației sub un anumit nivel, la un preț convenit. Asigurarea, de regulă, prevede inspecția culturilor, controlul tehnologiei, proceduri complicate de evaluare a pierderilor. In plus, pentru acest tip de asigurare se caracterizează prin așa-numitul anti-selectie (transferul la asigurare numai culturile slabe) și daune morale (hazard moral), atunci când riscul asigurat, producătorul se comportă mai puțin prudent împotriva culturilor decât înainte. Aceste programe sunt mai mult sau mai puțin comune în multe țări din Europa, America de Nord și America Latină și, de asemenea, în China.
Compania de asigurări, în ceea ce o privește, stabilește cerințe stricte pentru a dovedi debutul unui eveniment asigurat, care este adesea foarte dificil de implementat în timp util și complet. Asigurarea împotriva anumitor riscuri vă permite să asigurați recolta împotriva riscurilor specificate, de exemplu grindină sau îngheț. Suma asigurării este de obicei determinată pe baza costurilor suportate, de exemplu, costurile pentru îngrășăminte, semințe etc. Printre asigurarea împotriva anumitor riscuri, cea mai răspândită, inclusiv în multe țări din Europa, este asigurarea de grindină.
Unul dintre principalele dezavantaje ale soluțiilor de mai sus pentru companiile mari, în special pentru exploatațiile agrare, este complexitatea ridicată a administrației lor. Soluțiile tradiționale de asigurare, care sunt prezente pe piață de zeci de ani, pot fi optime pentru o fermă mică sau o companie agricolă medie. Pentru aceeași societate holding care trebuie să proceseze zeci sau sute de mii de hectare, utilizarea soluțiilor tradiționale necesită formarea unui număr de experți, o înțelegere clară și respectarea cu un număr mare de complicate și nu a înțeles întotdeauna ușor termenii contractului de asigurare.
Este important de reținut faptul că soluțiile tradiționale nu iau în considerare, de obicei, efectul pozitiv al diversificării agrobusiness-ului mare, inclusiv costul unor astfel de decizii de asigurare. Pentru o agro-exploatație mare, pierderea unui câmp datorată anumitor evenimente locale nu implică de obicei riscuri semnificative. Adesea, pentru proprietari și management este important, în primul rând, să se garanteze veniturile și fluxurile de trezorerie stabile și anticipate în ansamblu pentru companie, și nu pentru un domeniu separat.
Cu alte cuvinte, soluțiile tradiționale de asigurare nu pot oferi întotdeauna o flexibilitate suficientă pentru a ține cont de toate caracteristicile și dorințele companiilor. De exemplu, în cazul în care o companie este doar incepand de a lucra într-o anumită regiune, cumpără o companie agricolă existentă, dar intenționează să utilizeze semințe îmbunătățite și a produselor de protecție a plantelor, nu se poate proteja pe deplin investiția de soluții de asigurare tradiționale. Motivul este că o astfel de companie nu dispune de informațiile istorice necesare și, prin urmare, nu poate confirma posibilitatea obținerii unor randamente mai mari.
Despre soluțiile index
Alternative la soluțiile tradiționale pot fi soluții index mai flexibile care se bazează pe date meteorologice, statistici agricole regionale și informații despre vegetația plantelor colectate de sateliți.
Deci, de exemplu, utilizarea randamentul indicelui permite să asigure cultura împotriva tuturor riscurilor, care conduc la declinul, iar valoarea de asigurare a compensației se determină pe baza statisticilor în acele regiuni în care se cultivă culturile. Utilizarea unei surse de date independente vă permite să faceți rambursări rapid, transparent și cât mai ușor posibil din punct de vedere administrativ. De asemenea, nu este necesar să se evalueze pierderile la nivelul fermei. Spre deosebire de companiile agricole mari, pentru care utilizarea indicelui randamentului este cel mai preferat, pentru fermele mici, utilizarea lor nu este optim din cauza unor posibile abateri între volatilitatea statisticilor regionale și volatilitatea economiei, ceea ce poate necesita echilibrare suplimentară a indicelui. Folosind randamentul indicelui se poate asigura, de asemenea, reducerea riscului antreprenorial recoltei pentru companiile care, așa cum sa menționat mai sus, nu sunt prezente în cultivarea de produse agricole, dar independent de modificări ale nivelurilor de recoltare dintr-o anumită regiune (de exemplu, pierde o marjă de inadecvată pentru a se obține materii prime pentru prelucrare).
O altă versiune a soluției index, câștigând popularitate în lume, este indicele meteo. Vă permite să asigurați recolta împotriva riscurilor individuale de vreme, ceea ce duce la o scădere a randamentelor. Astfel de decizii sunt structurate de obicei pe baza parametrilor individuali de vreme, de exemplu, cantitatea de precipitații sau temperatura care se corelează cel mai bine cu pierderile istorice ale culturilor. Dacă parametrul convenit este respins de la nivelul convenit într-o măsură mai mare sau mai mică, producătorul primește o restituire, care de obicei depinde de dimensiunea unei astfel de abateri. Atunci când se utilizează indicele meteorologic, există un așa numit risc de bază, și anume riscul ca valoarea compensației și valoarea pierderilor efective ale producătorului de produse agricole să fie diferite. Utilizarea indicilor meteorologici implică prezența unor stații meteorologice în apropierea producătorului, care au o istorie suficientă pentru măsurarea parametrilor climatici necesari. De exemplu, asigurarea prin indicele meteorologic este predominantă în India, utilizată în mai multe țări din Africa, precum și în Europa de Est.
În situațiile în care observațiile detaliate meteorologice istorice, și nu există informații statistice sunt insuficiente, poate fi utilizat indicele de vegetație NDVI (normalizat indicele de vegetație diferență) și alți indici care sunt calculate pe baza informațiilor culese de sateliți spațiali. Indicele NDVI permite estimarea gradului de dezvoltare a masei verzi a plantelor. Aceste informații, la rândul lor, pot fi folosite pentru a structura deciziile de acoperire a riscurilor de defectare a culturilor, deoarece corelația dintre acest indice și randamentul este adesea destul de ridicată. De exemplu, asigurarea prin indicele de vegetație, măsurată prin sateliți, a constituit baza programului de asigurări agricole de stat din Mexic.
Din păcate, în ciuda faptului că soluțiile de indexare sunt mai simple din punctul de vedere al administrației, atractive din punct de vedere al costurilor și transparente în cazul unui eveniment asigurat, nu toate societățile de asigurări au experiență în structurarea și implementarea unor astfel de soluții. În acest sens, companiile agrare mari sunt obligate să implementeze astfel de soluții, colaborând direct cu actorii internaționali. Cu toate acestea, în ciuda lipsei de acoperire largă a acestei chestiuni, cu ajutorul soluțiilor de indexare în țările CSI, multe companii agricole de renume au fost deja asigurate, în timp ce mărimea unuia dintre acestea acoperă în numeroase cazuri sute de mii de hectare de culturi agricole.
Schimbările climatice de pe planetă, pe care le observăm acum, conduc la o creștere a volatilității randamentelor culturilor. Aceasta face din ce în ce mai relevantă problema gestionării riscului de defectare a culturilor. Folosirea unor soluții simple și eficiente pentru acoperirea riscului de eșecare a culturilor permite participanților din sectoarele agricol și alimentar din economie să reducă volatilitatea indicatorilor de performanță financiară: venituri din exploatare, EBITDA, profituri. La rândul său, o marjă mai stabilă și mai previzibilă vă permite să reduceți costul capitalului împrumutat și să asigurați o rentabilitate planificată a capitalurilor proprii.
Swiss Re Corporate Solutions
Trimiteți-le prietenilor: