1.1 Natura capitalului circulant și clasificarea acestuia
Capitalul de rulment trebuie să fie înțeles ca resursele organizației, care pot fi transformate în numerar în termen de un an sau un singur ciclu de producție, avansate la formarea capitalului circulant și a fondurilor de circulație, pentru a asigura continuitatea procesului de circulație și reproducere a acestora.
Capitalul de lucru net (capital propriu de rulment) caracterizează acea parte a capitalului propriu al organizației, care este sursa activelor curente ale organizației. Valoarea capitalului rulant net este egală cu valoarea activelor circulante minus pasivele curente.
Active circulante ale organizațiilor comerciale - valoarea avansată în formă monetară pentru constituirea și utilizarea activelor de producție circulante și a fondurilor de circulație în cantitățile minime necesare, asigurând un proces comercial și tehnologic normal.
Capitalul circulant al organizației se caracterizează prin următoarele caracteristici:
- trebuie să fie investit (avansat) în valorile materiilor prime;
- deoarece resursele nu sunt cheltuite, ci în mod constant reînnoite în circulația economică;
- nevoia de capital de lucru depinde de volumul activității economice și trebuie ajustată corespunzător.
Cu utilizarea insuficientă sau ineficientă a capitalului circulant, situația financiară a organizației se deteriorează brusc, ceea ce afectează în mod direct solvabilitatea acesteia.
Esența capitalului de lucru este dezvăluită prin funcțiile sale:
1. Plata și decontarea. Capitalul de lucru în numerar este folosit pentru a plăti pentru imobilizări corporale. În acest caz, mișcarea fondurilor reînnoibile reflectă în fiecare moment cifra de afaceri a factorilor materiale de reproducere și circulația fondurilor de circulație - cifra de afaceri a bunurilor, a banilor, a plăților.
2. Reproductivă, care se exprimă prin asigurarea continuității procesului de producție și implementare și a impactului asupra acestui proces.
Funcțiile capitalului de lucru se manifestă simultan. Trebuie remarcat faptul că funcția de asigurare a continuității producției se realizează în activități practice sub forma stimulentelor economice pentru comerț și procesul de producție. Funcția de plată și decontare este cauzată de modificarea parametrilor de cost și a vitezei de rulare a capitalului avansat pentru activele curente.
Fondurile turnante - operează în procesul de producție și sunt obiecte de muncă, cu ajutorul căruia procesul de circulație a mărfurilor și asigură schimburile comerciale curente și proces economic normal (stocurilor: materii prime, materiale, combustibil, materiale pentru nevoile casnice; în curs de execuție). Fondurile reînnoibile sunt consumate integral pe parcursul unui singur ciclu de producție și își transferă complet valoarea la costul bunurilor finite (mărfurile vândute)
Circulația fondurilor - implicată constant în cifra de afaceri, schimbând în mod constant forma lor (T-D-T).
Acestea includ stocurile de mărfuri, produsele finite în depozite, numerarul și documentele, bunurile expediate, custodia, conturile de încasat și investițiile financiare pe termen scurt.
Fondurile de circulație - nu participă la procesul de producție, ci servesc la procesul de circulație a mărfurilor. Scopul lor principal este de a asigura prin plată ritmul procesului de circulație.
Activele circulante ale organizației pot fi clasificate în funcție de diferite caracteristici:
1. În scopuri funcționale:
Principalii factori care determină dimensiunea activelor circulante sunt durata ciclului de producție al produselor de fabricație și vânzarea de bunuri, nivelul de organizare a muncii, dezvoltarea tehnologiei, perfecționarea tehnologiei. Valoarea fondurilor de circulație depinde în principal de condițiile de vânzare a mărfurilor, nivelul de organizare a serviciilor comerciale, calitatea comerțului.
2. Prin compoziția și natura utilizării
2.1 stocuri de materii prime, materiale, produse semifinite
2.2 stocurile de produse finite și bunuri
2.3 conturi de primit - valoarea datoriilor în favoarea organizației, acordată prin obligațiile financiare ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice
Activele monetare (bani în numerar, conturi de decontare și alte conturi, investiții financiare sub formă de valori mobiliare ale altor entități economice, obligațiuni de stat, valori mobiliare emise de autoritățile locale)
2.5 alte tipuri de active curente
3. După organizarea planificării:
Scopul principal al normalizării este de a asigura continuitatea procesului comercial și de producție. Normalizarea capitalului de lucru este baza surselor de finanțare a căror identificare și implicare este obiectul planificării financiare
Pentru activele circulante standardizate, standardele justificate economic se calculează în zile lucrătoare sau într-o sumă absolută: stocurile curente de mărfuri, numerarul în mână și pe drum - în zile de cifră de afaceri; rezervele de producție, producția incompletă - într-o sumă absolută.
Activele circulante nestandard includ numerar în conturi de decontare și alte conturi, bunuri expediate, conturi de încasat, investiții financiare. Organizația nu poate determina necesitatea acestora într-o anumită perioadă de timp.
4. Prin surse de formare:
• împrumutate, dintre care au fost atrase.
Sursele de formare a activelor circulante și menținerea circulației acestora sunt resurse financiare proprii și împrumutate.
Activele circulante proprii fac parte din fondurile proprii ale organizației avansate pentru activele curente pentru a asigura un proces neîntrerupt de producție și vânzare a bunurilor.
Sursele proprii de formare a activelor circulante sunt: profitul, fondul autorizat, participarea la acțiuni a altor organizații; fonduri echivalente cu propriile (datorii stabile), fonduri temporar libere de fonduri speciale, fonduri primite din evaluarea stocurilor.
La pasivele durabile se includ
- datorii transferabile către salariați și salariați în ceea ce privește salariile și deduceri din bugetul federal pentru fondurile extrabugetare;
- fondurile cumpărătorilor și clienților pentru avansurile primite;
- rezerva de cheltuieli și plăți viitoare;
- Conturi plătibile pentru bunuri în limita sumei de sold la începutul perioadei planificate.
- conturile contabile (în cazul comerțului cu comisioane).
Datoriile stabile sunt, de fapt, echivalate cu propriile active circulante ale organizației, deși nu aparțin organizației, ci sunt în mod constant în cifra de afaceri a organizației și sunt utilizate ca sursă de formare a propriului capital de lucru.
Dacă există lipsa de profit sau când fondurile nu sunt primite din vânzarea către conturile organizației, nevoia de capital circulant poate fi acoperită prin surse de împrumut: împrumuturi bancare, conturi de plătit; fondurile primite de la organizații superioare, precum și atragerea suplimentară a fondurilor de la persoane juridice și persoane fizice (facturi emise, emisiuni suplimentare de acțiuni etc.)
Structura activelor curente este raportul dintre elementele individuale în suma totală a acestora. Structura activelor curente se modifică în timp.
Determinarea structurii și identificarea tendințelor în elementele de capital de lucru face posibilă gestionarea eficientă a acestora.
Volumul și structura capitalului circulant sunt influențate de factori externi și interni.
Factorii externi includ:
1. Domeniul de aplicare al organizației (comerț, producție, furnizare-marketing, intermediar etc.);
2. Clasificarea Industrie (la intersecția a două faze de reproducere -Producție și consum - comerț generează capital de lucru, ținând seama de caracterul sezonier și distribuția inegală a producției neregulate, natura și nevoile structurii cererii de consum);
3. Domeniul de activitate al organizației, determinat de mărimea organizației, de volumul cifrei de afaceri sau de producție (la întreprinderile mici - cifra de afaceri este mai mare);
4. Situația economică din țară și condițiile de afaceri aferente, procese inflaționiste;
5. Politica fiscală și de creditare a statului, care afectează eficiența utilizării capitalului circulant. Dezvoltarea insuficientă a pieței de capital, costul semnificativ al împrumuturilor bancare, oportunitățile financiare nesemnificative ale majorității organizațiilor comerciale îngreunează obținerea surselor de capital de lucru în condiții acceptabile.
6. Lipsa unor legături economice stabilite între furnizori și consumatori, ceea ce conduce la acumularea forțată a stocurilor, o încetinire semnificativă a cifrei de afaceri.
Factorii interni sunt:
1. Structura volumului și sortimentului cifrei de afaceri a mărfurilor. Cu cât este mai mare volumul comerțului, cu atât mai mare, cu alte lucruri egale, nevoia de capital de lucru. Cu cât este mai mare cifra de afaceri a mărfurilor cu termeni de vânzare mai lungi, cu atât mai mult este necesar și capitalul circulant pentru finanțarea stocurilor de mărfuri pentru aceste grupuri.
2. Condițiile și frecvența livrării bunurilor. Distanțarea furnizorilor de bunuri necesită importul unor cantități mari de bunuri, ceea ce sporește nevoia de capital de lucru. Cu cât sunt mai multe bunuri importate, cu atât mai puțin este nevoie de capital de lucru.
3. Organizarea activităților comerciale (dezvoltarea relațiilor economice durabile în condiții reciproc avantajoase, respectarea disciplinei contractuale, realizarea măsurilor de gestionare a activelor circulante);
4. Forme de decontări cu furnizori de bunuri (în cazul plății anticipate, nevoia de circulație a activelor este în creștere, în condiții de expediere, nevoia de capital de lucru este redusă);
5. Organizarea și metodele de vânzare a mărfurilor (formele active de comerț conduc la o mai rapidă cifră de afaceri pe marfă și la o cerere mai redusă de capital circulant).
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: