Trimiterea muncii tale bune la baza de cunoștințe este ușoară. Utilizați formularul de mai jos
Elevii, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și activitatea lor vor fi foarte recunoscători.
capital de lucru propriu
Capitalul de rulment este capitalul investit de întreprindere în operațiunile curente pentru perioada fiecărui ciclu de funcționare. Cu alte cuvinte, acestea sunt mijloacele investite în active circulante (capital de lucru). Capitalul de lucru, ca și cel de bază, exprimă anumite relații de producție care se dezvoltă odată cu dezvoltarea antreprenoriatului.
Capitalul de lucru participă direct la crearea unei noi valori, funcționând în procesul de circulație a întregului capital. În același timp, raportul dintre capitalul fix și cel de rulment afectează valoarea profitului primit. Capitalul de lucru circulă mai repede decât capitalul intern. Prin urmare, odată cu creșterea ponderii capitalului circulant în totalul capitalului avansat, timpul de rulare a capitalului total este redus și, în consecință, posibilitatea creșterii valorii noi, și anume, profit.
Există conceptul de "capital de lucru pur". Valoarea sa este definită ca diferența dintre activele curente și pasivele curente (datorii curente). Capitalul circulant net în terminologia tradițională nu este altceva decât propriul capital de lucru.
Capitalul de lucru este caracterizat nu numai de volumul și structura, ci și de lichiditatea activelor curente. Gradul de lichiditate este determinat de capacitatea activelor circulante de a transforma procesul de circulație în numerar.
Caracteristicile managementului capitalului de lucru sunt determinate de afilierea structurală a entităților economice. Dacă organizațiile comerciale au o proporție mare de bunuri, de la întreprinderile industriale - materii prime și materiale, corporațiile financiare sunt dominate de numerar și echivalentele lor,
Conform teoriei managementului financiar, capitalul circulant constă în capital constant și variabil. Acea parte a activelor curente, care este în permanență la dispoziția întreprinderii și în cantitatea minimă necesară asigură activitatea economică, formează baza capitalului circulant constant.
Dacă există o nevoie suplimentară de fonduri, datorată, de exemplu, naturii sezoniere a producției și vânzării sau altor motive obiective, se formează capital de lucru variabil.
Astfel, eficiența capitalului de lucru este determinată de mai mulți factori: volumul și compoziția activelor circulante, lichiditatea acestora, relația dintre sursele proprii și suplimentare de acoperire valoarea activelor curente a capitalului circulant net, raportul de capital de lucru direct și alternativ, precum și de alți factori aferenți.
Capitalul de lucru al entităților economice, care participă la circulația mijloacelor de economie de piață, este un complex integrat din punct de vedere organic. Capitalul de lucru este banii avansați pentru a circula activele de producție și fondurile de circulație. Asigurarea atât a procesului de producție, cât și a procesului de circulație.
Capitalul de rulment (active circulante) al întreprinderii, care participă la producția și vânzarea de produse. Ea face un circuit continuu. În același timp, fondurile ajung din sfera de circulație către sfera de producție și înapoi, având forma unor fonduri de circulație și a unui capital de lucru într-o manieră consecventă. Astfel, trecând succesiv trei faze, capitalul de lucru își schimbă forma fizică - materială.
Spre deosebire de capitalul fix, care participă în mod repetat la procesul de producție, capitalul de lucru funcționează doar într-un singur ciclu de producție și transferă complet valoarea sa pentru întregul produs fabricat.
Plasarea capitalului circulant în procesul de reproducere conduce la împărțirea acestuia în active și fonduri de circulație în circulație, precum și în circulație. Operațiunile de producție revolving funcționează în procesul de producție, iar fondurile de circulație sunt în proces de circulație, adică vânzarea de produse finite și achiziționarea de inventar.
Mărimea fondurilor ar trebui să fie suficientă (și nu mai mult) pentru a asigura un proces clar și ritmic de circulație.
Prin circulant active productive sunt stocuri (materii prime, acoperișuri, combustibil, containere, piese de schimb și valoare scăzută), productie nezavershennoo, cheltuieli plătite în avans. Fondurile de circulație sunt bunuri finite, bunuri expediate, numerar, creanțe și fonduri în alte localități.
Plecând de la principiile de organizare și gestionare a activelor circulante, necesitatea de a optimiza dimensiunea rezervelor, activele circulante sunt împărțite în normalizate și non-normalizabile. Activele curente normalizate corespund cu propriile active circulante, astfel încât acestea să permită calcularea nevoii justificate din punct de vedere economic pentru tipurile corespunzătoare de capital de lucru. Capitalul circulant nereglementat este un element al fondurilor de circulație. Gestionarea acestui grup de capital de lucru vizează împiedicarea unei creșteri nejustificate a acestui grup, care este un factor important în accelerarea cifrei de afaceri a activelor circulante în sfera circulației.
Gestionarea capitalului de lucru este strâns legată de compoziția și locația sa. În diverse structura agenților economici și structura capitalului de lucru nu este același lucru, deoarece acestea depind de forma de valoare, specificul procesului de producție, relațiile cu furnizorii și clienții, structura costurilor de producție, starea financiară și de alți factori. Compoziția tipică și desfășurarea capitalului de lucru sunt prezentate în Fig. 1.
Fig. 1. Compoziția și plasarea capitalului circulant
Prin surse de formare, capitalul circulant este împărțit în propriul și împrumutat (atras).
Sursele de formare a capitalului de lucru determină în mare măsură eficiența utilizării acestuia. Stabilirea raportului optim între mijloacele proprii și atrase datorită caracteristicilor specifice ale fondurilor de circuit într-o anumită entitate de afaceri este o sarcină importantă a sistemului de control. În procesul de formare a capitalului de lucru de gestionare ar trebui să fie prevăzute cu drepturile întreprinderilor și organizațiilor în legătură cu creșterea responsabilității acestora pentru utilizarea efectivă și eficientă a fondurilor. datoria minimă suficientă pentru capitaluri proprii ar trebui să asigure continuitatea mișcării capitalului de lucru în toate etapele circuitului, care satisface nevoile de producție în resurse materiale și financiare, precum și furnizarea de plăți în timp util și complet la furnizori, bugetul și alte unități de compensare.
Rolul de conducere în compoziția surselor de formare este chemat să joace propriul capital de lucru. Ele trebuie să asigure independența proprietății și operaționale a întreprinderii, ceea ce este atât de necesar pentru o activitate antreprenorială profitabilă. Activitățile circulante proprii demonstrează gradul de stabilitate financiară a întreprinderii, poziția acesteia pe piața financiară.
Capitalul propriu de rulment servește drept sursă de acoperire a stocurilor, adică capitalul de lucru normalizat. Formarea lor inițială are loc la momentul creării și formării capitalului său autorizat. Sursa proprietăților proprii care circulă în acest stadiu sunt fondurile de investiții ale fondatorilor. Pe viitor, pe măsură ce se dezvoltă afacerea, propriul capital de lucru este completat în detrimentul profitului, al valorilor mobiliare și operațiunilor de pe piața financiară și al fondurilor suplimentare strânse.
În plus, fondurile strânse (care anterior erau denumite datorii durabile), de fapt, nu aparțin întreprinderii, deci nu pot fi atribuite propriei întreprinderi. Cu toate acestea, aceste fonduri sunt în mod constant în circulație și în suma echilibrului minim sunt utilizate ca sursă de formare a capitalului propriu de lucru.
Aceste fonduri includ datoriile minime restante către angajații întreprinderii; rezerva de plăți viitoare; datorii minime către clienți cu garanție pentru ambalaje returnabile; mijloacele creditorilor care vin sub forma plății anticipate pentru produse (bunuri, servicii); rămășițele rămășițe ale fondului de consum; datoria minimă restante la buget și fondurile extrabugetare etc.
În plus, fondurile atrase sunt sursa de acoperire a activelor circulante proprii numai în suma creșterii, i. E. diferența dintre valoarea x la sfârșitul și începutul anului următor.
Fondurile împrumutate în sursele formării capitalului de lucru în condiții moderne devin din ce în ce mai importante și promițătoare. Acestea acoperă necesitatea temporară suplimentară a întreprinderii pentru fonduri. Atragerea de fonduri împrumutate din cauza naturii producției, relații complexe de decontare și de plată, care au apărut în timpul tranziției la o economie de piață, necesitatea de a umple lipsa de capital de lucru, precum și alte motive obiective și subiective.
În teoria finanțelor, există o măsură a efectului de levier financiar, numită o pârghie financiară (pârghie în limba engleză "pârghie"). Folosind acest indicator, puteți determina eficacitatea raportului dintre fondurile proprii și cele împrumutate și puteți calcula limita maximă a împrumuturilor bancare, dincolo de pragul căruia este încălcată stabilitatea financiară a întreprinderii.
Pentru a împrumuta fonduri în practica rusă sunt în primul rând împrumuturi bancare și comerciale, credite fiscale de investiții, împrumuturi.
Fondurile împrumutate sub formă de împrumuturi bancare sunt utilizate mai eficient. Deoarece propriile active circulante, deoarece fac un circuit mai rapid, au un scop strict desemnat, sunt emise pentru o perioadă stipulată strict, sunt însoțite de colectarea dobânzilor bancare.
Toate acestea încurajează compania să monitorizeze constant mișcarea fondurilor împrumutate și eficiența utilizării acestora.
Fondurile împrumutate nu sunt atrase numai sub formă de împrumuturi, împrumuturi și depozite. Dar, de asemenea, sub formă de conturi de plătit, precum și alte mijloace. Ie rămășițele fondurilor și rezervele întreprinderii înseși, temporar neutilizate în scopul propus.
Este caracteristic faptul că, în condițiile economice actuale din Rusia, conturile de plătit sunt principala sursă de formare a capitalului de lucru. Acesta reprezintă mai mult de 85% din toate sursele, în timp ce datoria de împrumut și împrumut este de aproximativ 10%.
Conturile de plătit înseamnă atragerea de fonduri ale altor întreprinderi, organizații și persoane pentru cifra de afaceri economică a întreprinderii. Conturile de plătit sunt asociate formării conturilor de încasat și reprezintă sursa principală de acoperire a acestora.
În cifra de afaceri a societății, pe lângă conturile plătibile, pot exista alte fonduri împrumutate: soldurile fondurilor, rezervele și fondurile alocate întreprinderii însăși, care nu sunt utilizate temporar în scopul propus. Fondurile și rezervele de încredere se formează în detrimentul costului primar, profitului și altor venituri țintă. Acest grup de fonduri include suma fondului de amortizare temporar neutilizat, fondul de reparații, rezervele viitoarelor plăți, rezervele financiare, fondurile bonus și caritabile etc. Toate aceste fonduri și rezervele întreprinderii sunt utilizate în scopul specificat în timpul specificat. Doar resturile acestor fonduri pot fi implicate în cifra de afaceri ca surse de active curente pentru o perioadă de timp înainte de utilizarea preconizată.
Găzduit pe Allbest.ru
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: