Opțiunea pentru acțiuni - tranzacție cu opțiunea de opțiune, în virtutea căreia acțiunile sunt utilizate de o anumită companie. Opțiunea de acțiuni implică o tranzacție de cumpărare (vânzare) a unui anumit număr de acțiuni (de exemplu, sute sau mii de piese) la un preț fix în contractul de opțiune. Prețul total al grevei și prima totală a contractului se calculează prin înmulțirea primei și a costului grevei cu numărul de acțiuni din contract.
Opțiunea pentru acțiuni - acordarea angajaților societății emitente a dreptului de a cumpăra mai întâi titlurile societății.
Opțiunea pentru acțiuni: esență, tipuri, alternativă
Un contract de opțiune este un instrument eficient al pieței, care implică o operațiune (încheierea unui acord) între părți. În condițiile contractului de opțiune, una dintre părți transferă cel de-al doilea drept de a cumpăra un anumit instrument la un preț "înghețat" și într-o anumită perioadă de timp. Partea care primește opțiunea și decide asupra unor acțiuni ulterioare se numește cumpărătorul contractului. Partea care trece contractul de opțiune este vânzătorul opțiunii. Cumpărătorul se obligă să plătească vânzătorului dreptul său de a cumpăra.
Atunci când cumpără (vinde) un contract de opțiune pentru acțiuni, acesta din urmă poate fi localizat "în bani" sau "în afara banilor". În primul caz, valoarea stocului depășește costul execuției (grevă), iar în al doilea, dimpotrivă, este la un nivel inferior. Când efectuați tranzacții cu opțiuni (inclusiv cu acțiuni), ultima zi a tranzacției este întotdeauna pusă în scenă. Se numește data finalizării contractului de opțiune sau în limba engleză - data scadenței. În ceea ce privește partea opusă a contractului, se numește "inscriptor", care în limba engleză sună ca un scriitor. Un deținător de active poate achiziționa titluri de valoare. iar a doua persoană (scriitor) ar trebui să le pună în aplicare dacă există o cerere din partea proprietarului.
- opțional contract de tip american. Particularitatea unei astfel de opțiuni este posibilitatea executării în orice moment (fără a aștepta expirarea contractului) sau într-o anumită zi;
- opțional contract de tip european. Diferența - în posibilitatea de punere în aplicare numai la data de expirare a opțiunii
În plus, opțiunile de acțiuni sunt de două tipuri din poziția acțiunilor investitorului:
- pentru a cumpăra (apela). În acest caz, titularul contractului primește dreptul de a cumpăra o anumită sumă de acțiuni (prevăzută în contract) la un cost fix sau de a nu-și exercita dreptul, adică să refuze tranzacția;
- de vânzare (pus). Acest tip de contract vă permite să vindeți titluri de valoare sau să vă folosiți dreptul și să refuzați să vă îndepliniți obligațiile.
Investitorul face o opțiune pentru un contract de stoc atunci când se așteaptă la o creștere a valorii de schimb. În situația inversă (atunci când prețul este de așteptat să scadă), investitorul cumpără o opțiune de vânzare. Astfel, atunci când faci o tranzacție pe bursa de valori investitorul care cumpără acțiuni poziție deschisă lung (lung), precum și de a vinde activele, dimpotrivă, scurtă poziție (scurtă). În același timp, există patru poziții principale - două lungi pentru "put" și "call", precum și două scurte pentru "put" și "call".
În sfera practică, sunt utilizate unelte care au caracteristici comune cu opțiunile de apelare. De exemplu, un mandat de acțiuni este un instrument care este emis pentru o perioadă lungă de timp (de la cinci ani sau mai mult). Există, de asemenea, forme perpetue de garanții. Costul grevei poate fi stabilit sau se poate schimba în perioada de valabilitate a mandatului. Deseori apar schimbări în direcția creșterii.
Warrants sunt plasate între acționari ca o alternativă la dividende și realizate sub forma unei noi emisiuni. În plus, emitentul întreprinderii poate vinde acțiuni simultan cu mandatul. Una dintre diferențele dintre mandat și opțiunea de apel standard pentru acțiuni este limitarea volumului primei. Astfel, numărul total de mandate nu poate fi schimbat și va fi redus în cursul executării acestora.
Una dintre soiuri este un mandat de subscriere care acordă dreptul acționarilor de a cumpăra acțiuni la emiterea unei noi emisiuni. Un astfel de drept primește fiecare titlu în circulație (o acțiune este un drept). Cumpărați acțiuni poate fi pentru un anumit număr de drepturi pe mâini, cu adăugarea unei anumite sume egale cu costul plasării. Pentru a garanta vânzarea în timp util a acțiunilor emise, prețul de subscriere este stabilit sub valoarea de schimb a activelor în ziua emiterii drepturilor. Durata de valabilitate a drepturilor este limitată și nu depășește perioada de 2-10 săptămâni de la data emiterii. Aceasta înseamnă că cumpărătorul de titluri de valoare primește simultan și drepturi la momentul emiterii.
Opțiuni de împărțire: nuanțe de aplicare
Așa cum am menționat, opțiunile pe acțiuni au două opțiuni - de vânzare și de cumpărare. În primul caz, cumpărătorul are dreptul să realizeze activul disponibil la îndemână (costul executării și termenii sunt prevăzuți la etapa de înregistrare a tranzacției). În același timp, această parte își poate îndeplini atât dreptul, cât și refuzul.
Prin semnarea unui acord de opțiune, partea vânzătorului prezintă un anumit risc. Cealaltă parte (cumpărătorul), dimpotrivă, își acoperă riscurile. Pericolul vânzătorului este că rata (prețul spot) al activelor suport (stocurilor) poate crește cu timpul. În acest caz, vânzătorul-side ar trebui să cumpere înapoi activele la un preț mai mare, iar apoi le vinde la cumpărător-side la un cost mai mic (mai mică decât cea specificată în contract opțional). În consecință, riscul de a pierde fondurile vânzătorului este ridicat. Pentru a acoperi acest risc, cumpărătorul oferă vânzătorului o anumită sumă (primă), care este denumită prețul opțiunii.
Bonusul la cumpărarea unei opțiuni pentru acțiuni are două componente ale prețului - intern și extern. Prima este diferența dintre prețul curent (actual) al bazei și costul executării (grevă). Al doilea este diferența dintre volumul total al primelor (prețurile opțiunilor) și valoarea intrinsecă a activului. Cu cât contractul de opțiuni este mai lung, cu atât este mai mare prețul de timp. Într-o astfel de situație, riscurile vânzătorului cresc, astfel încât prețul opțiunii (prima vânzătorului) crește și el.
Titularul unei opțiuni de acțiuni poate conta pe venit atunci când prețul activului suport devine mai mare decât costul grevei și prima plătită vânzătorului bunurilor. Cu cât este mai mare valoarea spot a activului suport, cu atât câștigurile clientului sunt mai mari. Acest lucru se datorează faptului că acesta va executa contractul la un cost mai redus și va vinde activul suport pe piața spot la un preț excesiv.
Rezultatele vânzătorului și ale cumpărătorului contractului de opțiuni sunt diametral diferite. Câștigurile cumpărătorului sunt egale cu prima în cazul în care contractul de opțiune nu a fost executat. Pentru a acoperi împotriva creșterii semnificative a prețurilor activului suport, partidul, vânzătorul opțiunii poate cumpăra bunul la momentul înregistrării contractului, care este de a asigura (de acoperire) poziția sa. În această situație, opțiunea de acțiuni devine "acoperită". Dacă vânzătorul nu acoperă poziția, atunci opțiunea este "descoperită".
Vânzătorul și cumpărătorul contractului de opțiune pentru acțiuni pot vinde contractul la 3 persoane. La implementarea acestei idei, contractul va fi considerat închis (dezlănțuit, lichidat). În viitor, astfel de vânzători nu acceptă participarea la contractul de opțiune.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: