Cum credeți că inflația este profitabilă pentru companii? În jurul valorii de toate face doar ceea ce au scuipat la auzit despre inflație. Dar este într-adevăr rău în realitate, așa cum ne pare?
Pentru noi ca investitori, care este proprietarii unei părți din afaceri, înțelegerea inflației ar trebui să fie cea mai importantă. Fără asta, nu ești un investitor, ci un speculator obișnuit care speră să cumpere mai ieftin astăzi și să vândă mâine mai costuri. Chiar dacă dețineți cota de mai mulți ani.
Pentru a înțelege dacă inflația este benefică pentru o persoană obișnuită, este suficient să analizăm modul în care afectează veniturile și cheltuielile sale. Faptul că costurile cresc de la inflație este absolut indiscutabil! Și venitul? În cele mai multe cazuri, angajatorul mărește suma salariilor din an în an. În cel mai bun caz, mărimea inflației și, în cel mai rău caz, chiar mai puțin decât ea. Este clar că nu există nici un beneficiu, unele tulburări.
Se pare că totul ar trebui să fie similar pentru companie - cheltuielile cresc, dar nu există venituri. Dar totul nu este așa cum pare la prima vedere.
Înainte de a afla dacă inflația este benefică pentru companii, trebuie mai întâi să decidem cum funcționează companiile.
Dacă este suficient de scurt, atunci:
Astăzi am împrumutat 100 de ruble, cu promisiunea de a reveni la 110 ruble într-un an. Scrolled, și a câștigat pentru acest timp 120 ruble. El a întors 110 ruble. Profit 10 ruble pune în buzunar.
Dacă considerăm că în același timp a existat o inflație de 10%. Se pare că ai luat 100 de ruble și ai dat echivalentul acestei sume (inflația de 100 +) într-un an. Ca urmare, nu ați suportat niciun cost, dar ați obținut profit. Pur și simplu, îți împrumut liber. Acest lucru este aproximativ același cu cel de a lua 100 de ruble la zero inflație și de a le întoarce, și a pune profit în buzunar.
Adică, cu un exemplu atât de simplu, putem deja să presupunem dacă inflația este benefică pentru proprietarii de afaceri care își iau împrumuturi pentru dezvoltarea afacerii lor. Pentru ei, împrumuturile sunt obținute dacă nu non-interes, apoi cu siguranță mai mici decât pentru oamenii obișnuiți.
Acum, să încercăm să dezasamblam în detaliu procesul de producție și cum inflația afectează acest proces.
În primul rând, avem materii prime. care trebuie introduse în producție.
Apoi vine etapa de producție, în care apare valoarea adăugată.
În producție suportăm costuri:
Constant (leasing, amortizare imobilizări)
Variabile (s / n, transport, electricitate)
Ca rezultat, primim bunurile. care trebuie vândute.
Toate mărfurile nevândute intră în depozit. unde sunt depozitate până la momentul vânzării.
Acum, să vedem cum inflația afectează fiecare dintre etape și costuri.
Materie primă. Inflația determină compania să cheltuiască mai mult pe materii prime cu fiecare ciclu de producție ulterior. Dar, dacă ciclul de producție este destul de lung (câteva luni sau chiar ani), se dovedește că societatea este profitabilă să cumpere materii prime cât mai curând posibil și să o păstreze. Pentru că, cu fiecare zi următoare, inflația va crește costul materiilor prime pentru companie. Și dacă compania avea un împrumut fără dimensiuni de la furnizor, atunci poate ar fi așa.
Costuri constante. Din inflație, costul echipamentelor și clădirilor închiriate crește. Dar, dacă sunt în proprietate echipamente și clădiri, atunci valoarea lor din inflație crește (clădiri) sau scade nu atât de mult (tehnica). Deci, compania nu pierde în acest sens, ci doar dobândește, deoarece crește capitalizarea.
Costuri variabile. Costurile variabile cresc din cauza inflației și nu puteți contesta acest lucru.
Toate costurile sunt cheltuielile companiei pentru producerea de bunuri. Dar dacă compania nu stagnează, ci crește, atunci costurile sale variabile cresc odată cu aceasta, însă costurile constante rămân practic neschimbate. De exemplu, pentru a face în magazin nu una, dar două perechi de pantofi, veți avea nevoie de două ori mai multă muncă și material, dar nu aveți nevoie să construiți un al doilea atelier. În consecință, compania este profitabilă să crească! Acest lucru vă permite să reduceți proporția costurilor fixe în valoarea totală a costurilor.
Prețul bunurilor. Prețul depinde în mod direct de costuri. Cu cât costurile sunt mai mari, cu atât prețul este mai mare. Deci, cu inflația, prețul de vânzare pentru produse va crește.
Se pare clar că societatea crește toate cheltuielile pentru producția de bunuri și, prin urmare, crește și prețul de vânzare.
Dacă mărfurile nu au fost imediat realizate, atunci acestea sunt plasate în depozit. Odată cu creșterea inflației, prețul de vânzare al mărfurilor crește, iar prețul de producție nu va crește cu mărfurile deja produse. Aceasta înseamnă că, în principiu, compania beneficiază de stocarea bunurilor pe termen lung într-un depozit. Și asta ar fi adevărat, dacă nu pentru unul! În cazul depozitării, compania îngheață capitalul de lucru și, prin urmare, nu poate produce un produs nou, în timp ce vechiul nu vinde. Și acest lucru poate duce la oprirea întregii afaceri!
Pentru claritate, vă voi arăta un tabel, unde de exemplu sunt date date din situațiile financiare. Pentru a face acest lucru, luăm contul de profit și pierdere într-o formă ușor de trunchiat și oferim mai multe opțiuni pentru dezvoltarea evenimentelor din companie cu o inflație de 20% (mărime luată pentru claritate):
1. Prezent. Nivelul actual al prețurilor. Ceea ce se întâmplă acum în acest moment.
2. Poziția viitoare a companiei, cu inflația și absența creșterii prețului de vânzare (și astfel veniturilor).
3. Pozitia viitoare a companiei cu inflatia si o crestere a pretului de vanzare pentru a atinge acelasi nivel al profitului net ca si inainte.
4. Pozitia viitoare a companiei cu inflatia si cresterea pretului de vanzare pentru a atinge nivelul profitului net egal cu cresterea inflatiei.
Indicatori financiari ai companiei
Situația actuală a companiei
Deci, ceea ce vedem în tabel.
Starea actuală a afacerilor. Prima coloană. Compania beneficiază de vânzarea bunurilor lor 200 de ruble. Achiziționarea materialului durează 100 de ruble. Alte cheltuieli se ridică la 20 de ruble. Și în cele din urmă se dovedește că după deducerea profitului net impozit = 64 ruble.
Acum ne uităm, ce se va întâmpla cu profitul companiei cu o inflație de 20%, în cazul în care compania nu va reacționa la inflație prin creșterea prețurilor. A doua coloană. Costurile și cheltuielile sunt majorate cu 20%, iar în final profitul net scade la 44,8 ruble.
Este logic să presupunem că niciun manager sanatos nu este dispus să-și sacrifice profitul pentru prețuri scăzute, când toți concurenții au crescut prețurile. Prin urmare, acum avem 2 oportunități de creștere a prețurilor: cu privire la mărimea inflației și sub dimensiunea inflației.
În primul caz (a treia coloană: Profitul net neschimbat, inflație 20%), veți obține o creștere a veniturilor prin creșterea prețurilor cu 12% la 224. Și, în final, profitul net va fi același 64 de ruble ca în starea inițială.
În cel de-al doilea caz (a patra coloană: Profitul net este mărit de mărimea inflației, inflația este de 20%), prețurile noastre cresc cu 20% (mărimea inflației). Ca rezultat, toți indicatorii cresc proporțional cu inflația. Profitul net nu este o excepție și crește de asemenea cu 20% până la 76,8 ruble.
Ce se dovedește în cele din urmă. Prețurile pentru toate bunurile au crescut cu 20% (inflația), iar compania noastră împreună cu dvs. crește și prețurile pentru aceleași 20%. Drept urmare, profitul net crește și cu 20%.
Prin urmare, la întrebarea "Este profitabil pentru companii inflația?" Putem concluziona că cel puțin ei sunt asigurați împotriva ei și nu suferă pierderi ca cetățeni obișnuiți ai țării.
Cititorii cei mai atenți și cei care s-au preparat odată în gestiunea afacerilor pot observa că nu am luat în considerare câteva puncte.
În primul rând, așa cum am spus mai sus, companiile cu creșterea vânzărilor suportă aceleași costuri fixe sau cel puțin aceste costuri cresc mai lent. Prin urmare, în exemplul nostru, Cheltuielile vor crește mai puțin decât rata inflației. Și ca rezultat, profitul net va fi ușor mai mare. Dar aceasta este numai dacă producția companiei în sine este în creștere, și nu numai prețurile pentru bunuri sunt în creștere!
În al doilea rând, pe măsură ce vă aduceți aminte de materiile prime pe care compania le cumpără în avans, înainte de a începe producția. În consecință, materiile prime pentru producție sunt cumpărate la prețuri vechi înainte de inflație, iar materia primă din această materie primă este deja vândută ținând cont de inflație. Mărimea beneficiilor va depinde de ciclul de producție. Dacă ciclul de producție este de câteva zile, diferența va fi aproape invizibilă. Dar dacă ciclul de producție durează un an întreg, beneficiile pot fi comparabile cu mărimea inflației (în exemplul nostru, 20%).
Ca rezultat, se dovedește că cu cât inflația este mai mare în țară, cu atât mai mare este beneficiul pe care compania îl primește. Și profitul său crește mai mult decât dimensiunea inflației!
Acum, după ce am luat în considerare "câteva momente", ți-ai dat seama că inflația este într-adevăr benefică pentru companii de fapt?
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: