În acest articol, vom analiza o strategie foarte interesantă pentru opțiunile Straddle (de la engleză straddle - pentru a continua o politică duală), atunci când două tranzacții sunt direcționate simultan în diferite direcții ale mișcării pieței, precum și strategia Strangle.
Strategia Straddle
Înainte de a începe discuțiile, să ne amintim profilurile elementelor de bază - cărămizile, de la care vom construi veniturile viitoare. Acestea sunt cele mai simple operații, care, după cum știți, se numesc opțiuni
- Put (PUT) - dreptul de a vinde un activ la un preț de grevă
- CALL (CALL) - dreptul de a cumpăra un activ la un preț de grevă
- Punctul de expirare este data la care opțiunea este executată sau dispare, în funcție de tipul de "bani" sau de "bani".
Achiziția opțiunii de achiziție
Vindem opțiunea de apel
(Primul pe ecran este portretizat lung, al doilea este scurt.)
Avem următoarea situație.
Comerciantul plătește o anumită primă, de exemplu, 10.000, pentru dreptul de a cumpăra activul la un preț prestabilit (ia ca exemplu un cont futures pe un anumit activ condițional X) egal cu 64.000 de puncte. Dacă prețul este în momentul de față pe linia "A", atunci am plătit întreaga primă și în momentul de față avem o poziție aproape de zero. Linia roșie reprezintă valoarea opțiunii în momentul deschiderii poziției și linia albastră în momentul expirării. După cum puteți vedea, aceste două variabile sunt combinate în timp. Este important de reținut că marcatorul roșu are o valoare intrinsecă (care depinde de prețul pieței) și una temporară.
Să presupunem că am cumpărat o opțiune la 64.000 și dacă ar crește la 65.000, atunci diferența de preț ar fi valoarea intrinsecă a opțiunii.
- Dacă am cumpărat un contract de 64.000, iar prețul a scăzut la 62.000, atunci, respectiv, am primit o pierdere, deoarece avem o valoare internă zero.
Acest parametru este determinat de relația de grevă. pe care am cumpărat sau am vândut opțiunea (în cazul nostru am cumpărat) și prețurile. Valoarea timpului ne permite să plătim o primă și, de fapt, comerciantul plătește exact pentru perioada de posesie posibilitatea de a utiliza opțiunea.
Pentru simplitate, vom lua în considerare profilul pozițiilor de opțiuni în momentul expirării. Acest lucru simplifică foarte mult studiul, dar pentru a percepe corect punctele principale, ne vom uita în mod special la linia albastră.
Deci, când am cumpărat opțiunea "Kol", am plătit o anumită sumă egală cu prima. În cazul în care prețul merge în direcția noastră, apoi, treptat, la expirarea profitului din diferența de preț compensează suma pe care am plătit, iar unele zero punct vom începe să sincronă, ca și cum o poziție lungă în activul suport.
Dependența liniară începe.
Dar avantajul opțiunii "apel" este că dacă prețul se va deplasa împotriva noastră, atunci nu putem pierde mai mult decât prima de opțiune. Dacă acordăm atenție liniei de pierderi posibile, atunci este orizontală. Avem un anumit risc limitat și, pe termen lung, un profit nelimitat, care crește liniar dacă prețul activului crește. Dacă am vândut opțiunea "miză", totul se întâmplă invers. Avem o primă, ca și vânzătorii acestui bun. Partenerul nostru cumpără de la noi acest drept și îi plătește o anumită sumă de bani, care va deveni principalul nostru venit. Cu condiția ca prețul să nu se ridice deasupra grevei noastre cu timpul, vom obține un profit complet. Dacă crește până la un anumit nivel, prima noastră scade și apare un anumit punct zero, după care vom începe să pierdem. După acest punct, se va dezvolta o situație liniară, ca și cum am fi vândut bunul, iar prețul vine împotriva noastră tot timpul. Aceeași situație se aplică opțiunii de vânzare.
Primul este portret lung, al doilea este scurt.
Opțiunea de cumpărare Puneți
Vânzare opțiune vânzare
Dacă achiziționăm acest tip de contract pe termen lung, atunci cu creșterea prețului vom obține o pierdere fixă sub forma unei prime și cu o scădere vom obține un profit liniar. În consecință, atunci când vindem opțiunea put, primind prima, o ținem, dar când prețul scade, pierderea noastră rămâne nelimitată.
În total, am reamintit patru elemente de bază, care ne vor permite să ne construim poziția.
Achiziționarea de opțiuni pe sistemul strddl
Cumpărarea unui "straddle" nu este altceva decât să cumpărați un contract și să îl puneți. la același preț de lansare și la aceeași dată de expirare.
Să analizăm această abordare a activului nostru.
Există o achiziție de două opțiuni simultan cu prețul de lansare de 65 000, iar data expirării este condiționată de 01.03.2050. Examinând profilul grafic, observăm că în punctul de 65.000 avem pierderea maximă. Se va diminua treptat, dacă prețul va merge în sus sau în jos. Mai devreme sau mai târziu va ajunge la un nivel de echilibru egal cu două valori: 48 000 și 85 000. În cazul creșterii, câștigurile vor fi aceleași ca și cum am cumpăra acest activ și, în caz de scădere, ca și cum ar fi fost vândute.
O astfel de strategie presupune că piața se consolidează într-un anumit interval și, cel mai probabil, va exista un progres al nivelurilor actuale ale coridorului, în urma căreia se va forma o lovitură de preț fie în sus, fie în jos.
Ajutați la identificarea unor astfel de situații, pot fi personaje tipice ale lumanarilor japonezi, cum ar fi "triunghi", "pavilion" sau "diamant". Dacă una dintre aceste cifre are loc, atunci un comerciant întreprinzător va folosi în mod necesar combinația de "straddle" pentru a câștiga fie pe creștere, fie pe cădere.
Cu toate acestea, prețul unei astfel de abordări universale este în pierderi care sunt egale cu prima dublă plătită.
Atunci când se formează poziții comune, plătim o primă pentru o opțiune. Aici avem două contracte achiziționate. Ce altceva merită să acordați atenție este o gamă foarte largă de prețuri. Vom începe să câștigați active la care se încadrează sub 48.000, o creștere de peste 85 000. Dacă vom face o procedură de scădere elementară, va canaliza 37 000. Poziția este exact în centrul canalului, prin urmare, prețul trebuie să depășească 18 500 într-o direcție sau alta.
Vânzarea de opțiuni pe sistem strddl
Este posibil să existe și o situație în care veți fi siguri că prețul nu va părăsi acest canal și că va fi posibil să nu cumpărați, ci să vindeți straddle.
Într-o astfel de situație, programul de schimbare a profitabilității va fi oglindit. După ce primim o primă dublă, vom rămâne în poziția de profitabilitate maximă egală cu prețul activului la 65.000. De îndată ce prețul se va deplasa în orice direcție, va fi o pierdere pentru noi. Să rezumăm.
- Dacă credeți că prețul va rupe printr-un anumit coridor, atunci trebuie să cumpărați un "straddle".
- Dacă situația este inversată și prețul va fi într-un coridor larg, atunci trebuie să vindeți "straddle".
Strangle de strategie
Există o versiune interesantă a strategiei Straddle, care se numește Strangle (Strangle engleză - pentru a strange, a zdrobi). Aceasta diferă numai prin faptul că achiziționarea de contracte "pus" și "lung" are loc la prețuri diferite. Și în timp ce prețul "mizei" (B pe diagramă) ar trebui să fie mai mare decât prețul "pus" (A pe diagramă).
Acest design vă permite de asemenea să câștigați bani dacă prețul depășește limitele, însă conceptul este ușor diferit. În partea de jos a graficului se formează o bară plată - aceasta este zona pierderilor noastre. Vânzarea de strangulare are sens atunci când credeți că prețul va fi în coridor, dar lățimea exactă nu este cunoscută. Puteți, de asemenea, să vindeți această combinație.
Începătorii comercianților ar trebui să înceapă prin cumpărarea, nu prin vânzarea de combinații.
O pierdere nelimitată care le poate atrage în cazul vânzărilor poate descuraja orice dorință în viitor de a face față opțiunilor în principiu.
Pozițiile lungi sunt mult mai moderate în ceea ce privește riscurile (de fapt limitate) și mult mai plăcute pentru tranzacționare.
Concluzie de Medal și Strangle
Fiecare dintre combinațiile prezentate are atât caracteristici pozitive, cât și negative.
- De exemplu, opțiunile lungi de "strangulare" "în afara banilor" se vor dovedi în cele din urmă mai ieftine în implementare decât pe termen lung "stradl".
De fapt, un comerciant poate cumpăra mai multe "strangule" în portofoliu la prețul unui "straddle". Cu toate acestea, prima dintre aceste două strategii se caracterizează printr-un profit mai moderat, deoarece, odată cu fluctuația prețurilor pe termen lung a instrumentului subiacent, presiunea degradării timpului crește, fapt care corupe poziția. În plus, este important să rețineți că poziția vânzătorului "strangle" poate primi venituri pentru o gamă mai largă de fluctuații ale prețurilor, ceea ce nu se poate spune despre scurtcircuitul "stradl".
Este clar că pe calea fiecărei combinații există pietre ascunse. Peste tot are caracteristicile sale pozitive și negative. Este înțelept să dezvoltați un plan de tranzacționare practic, să înțelegeți relația risc-revenire. În plus, trebuie să înțelegeți comportamentul cotelor unui activ care se află în baza opțiunilor. Alegerea este a ta, dragi comercianți. Dacă jocul era o lumânare, se va arăta suma de bani pe cont în perioada de raportare.
(10 evaluări, media: 4,50). Vă rog să ratați, am încercat foarte mult!
Trimiteți-le prietenilor: