Anton Khodarev Director Financiar al Grupului de Companii Sapsan, Moscova; Candidat la Științe Economice
La ce întrebări răspundeți în acest articol?
De asemenea, veți citi
- În ce condiții GC "Grupul de experți" a atras banii unui investitor privat
- Cum se alege un proiect de investiții de către un investitor privat neprofesional
Banii dau întotdeauna naștere, prin urmare, în timpul crizei, nu este necesar să se aștepte rate mici de creditare de la bănci. Banca încearcă să compenseze costul ridicat al resurselor atrase și riscurile ridicate. Nu există bani ieftini pe piață chiar acum. Prin urmare, înainte de a trece pragul băncii, este necesar să se calculeze în mod clar dacă societatea va rezista la o astfel de povară pentru întreținerea fondurilor împrumutate. Observ că pentru majoritatea întreprinderilor ratele bancare sunt relativ acceptabile. Ei, desigur, implică pierderi de profit - dar nu și faliment. Aceste rate sunt valabile numai pentru întreprinderile tinere.
Ratele ridicate nu reprezintă singura măsură prin care băncile încearcă să-și protejeze afacerea. De asemenea, ele trec la o politică extrem de conservatoare de eliberare a numerarului pentru întreprinderi. Acest lucru nu înseamnă că împrumuturile nu sunt emise deloc. În orice situație de pe piață, băncile vor fi nevoite să împrumute, deoarece principala lor sarcină de organizare comercială este de a investi fondurile colectate de la populație și întreprinderile cu profit pentru a câștiga diferența dintre dobânda pentru atragerea și furnizarea de bani. În cazul în care băncile nu mai acordă credite, afacerile lor vor scădea. Cu alte cuvinte, chiar și astăzi puteți și ar trebui să încercați să obțineți un împrumut. Următoarele acțiuni vă vor crește șansele de a face acest lucru:
- Aplicați la diferite bănci. Pregătiți ce pachete posibile de documente. În primul rând, du-te la banca, care să satisfacă compania dvs., atunci banca la care aveți prieteni, apoi du-te unde știi cel puțin pe cineva, și, în cele din urmă, la bănci, pe care „l-ai auzit că da.“
- Căutați cunoștințe. Dating în rândul personalului băncii vă va ajuta să adunați informațiile necesare: o bancă poate împrumuta o astfel de afacere ca tine (întotdeauna au instrucțiuni interne), pentru care ultimul cuvânt la o ședință a comitetului de credit.
- Pregătiți o prezentare. Este necesar să fiți gata, imediat ce apare șansa, să vă prezentați afacerea, oportunitățile de a reveni la bani, să vă spuneți ce măsuri luați pentru a neutraliza riscurile.
- Alăturați-vă altor companii pentru a obține un împrumut. Pentru Rusia, aceasta este o raritate, iar în străinătate această metodă este folosită destul de des. În cazul în care întreprinderile solicită un împrumut ca "un singur activ" (legat prin garanție încrucișată), șansele acestora sunt majorate cu un an și jumătate până la de două ori. Dacă firma dvs. are concurenți indirecți (care se ocupă de afaceri afiliate) sau aveți cunoștințe bune într-o anumită afacere, atunci nu va fi dificil să efectuați o astfel de tranzacție. Întreprinderea poate solicita un împrumut pentru sine și, pentru a "asigura recuperarea", conduce a doua întreprindere ca garant. Spuneți băncii că împrumutați bani pentru doi - depinde de dumneavoastră.
Amintiți-vă că principiile de bază ale împrumutului - rentabilitatea, securitatea, plata - nu se schimbă într-o situație de criză. Pur și simplu, dacă înainte de bancă sa uitat la ceva prin degete, acum se uită la totul printr-o lupă și la cea mai mică îndoială în solvabilitatea ta preferă să nu dea bani. Emiterea de împrumuturi pentru refacerea capitalului circulant, băncile susțin aproximativ după cum urmează. Compania va achiziționa bunurile pentru banii împrumutați, care trebuie să fie reciclate și vândute, după care este necesar să se colecteze banii și numai atunci întreprinderea va putea să o restituie. Întrucât împrumutatul lucrează cu contrapărți care se confruntă cu aceleași probleme cu lichiditatea, riscul de nereturnare a fondurilor împrumutate crește uneori. Pentru dvs., acest lucru înseamnă că astăzi nu este suficient să colectați un pachet de documente și să îl transferați la creditori pentru inspectorii de credit. Trebuie să fii gata să dovedești, să convingi, să te facă să crezi în tine însuți. Voi încerca să dau câteva sfaturi cu privire la ce garanții de returnare pot fi oferite bancherilor:
- Contracte pe termen lung cu cumpărători de produse. Contractele înseși, precum și istoricul plății de către acești clienți a produselor dvs. în trecut vor ajuta convingerea bancherilor că contrapartidele cu dvs. vă calculează și vor continua să facă acest lucru.
- Disponibilitatea în rândul cumpărătorilor de mari companii sau structuri de stat și de proprietate mixtă. Întreprinderile mari și agențiile guvernamentale, în momentul nostru instabil, devin ga- ranți buni ai plăților pentru bănci.
- Întârzierea plăților stipulate în contractele cu furnizorii. Contractele de livrare a produselor vândute de compania dvs. trebuie să conțină o prevedere privind amânările maxime posibile ale plăților. Unul ar trebui să fie cu bancherii "un sânge" și să declare principiul muncii aspre cu furnizorii (cu excepția cazului în care unul dintre furnizori este un debitor în aceeași bancă, este, de asemenea, util să verificați în avans).
- Și, desigur, asigurarea unui împrumut (gaj). Dacă mai devreme ați putea plasa mărfurile în circulație pentru obținerea creditului revolving, acum trebuie să căutați alte modalități de a vă asigura: garanții personale, garanții de acțiuni ale companiei. Acum, securitatea este un factor care elimină de la bancă finanțarea unei afaceri tinere, cu aproape toate activele care circulă. Astfel de companii ar trebui să se gândească să obțină ceva "ferm" în cadrul cifrei de afaceri și al gajului companiei al activului achiziționat. Bunurile, bunurile imobile, terenurile se încadrează în prezent în preț. Băncile încearcă să ia în garanție (gaj) numai activele lichide cu reducere maximă. Nimeni nu poate prezice comportamentul oricărei piețe, deci băncile recurg la metoda testată și testată - să ia proprietatea drept garanție pentru o treime sau jumătate din prețul său curent. Dacă aveți interese interesante, atunci considerați că sunteți norocoși.
Un alt sfat care se aplică în lucrul cu băncile și investitorii privați (care vor fi discutate mai departe): cereți suma care este vitală pentru companie - și nu mai mult. În cazul în care șeful companiei, care nu are nici o sursă de venit în viitor, vrea să ia un împrumut pentru a menține de obicei „pre-criză“ modul de viață sau pentru plata arieratelor de salarii - aceasta astăzi nu va da bani. Chiar dacă se întâmplă un miracol și cineva ajută, întreprinderea nu va supraviețui. Și în cazul în care compania ia banii pentru achiziționarea de două vehicule suplimentare pentru distribuirea de mărfuri sau la mașină, ceea ce va crește performanța în jumătate, și poate explica în mod clar planurile lor de la bancă sau de investitor, susținută de numărul lor, atunci aceasta companie are toate șansele de a obține împrumuturi.
Investițiile private lucrează în orice stadiu al dezvoltării pieței, inclusiv într-o situație de criză. Acum există doar un singur lucru: dacă înainte compania ar putea primi o suma de bani decente împrumutat pentru o proporție mică (10% miză), acum orice investitor, concentrându-se pe incapacitatea companiei de a oferi un randament imediat și garantat, cere cel puțin o blocare sau pachetul de control (25 % plus o acțiune la 50% din acțiuni și mai mult). În acest caz, devine parte proprietar al afacerii.
Ca și înainte, principalele diferențe dintre fondurile de investiții de la investitori privați - în valoare de faptul că fondurile de investiții sunt dispuși să investească, precum și valoarea minimă a profitului pe care doresc să primească (de exemplu, credite acordate pentru o varietate de rate ale dobânzii). În consecință, fondurile și persoanele fizice sunt interesate de obiecte diferite pentru investiții. Întreprinderile mici și mijlocii au mai multe șanse să apeleze la investitorii privați: șansele de a obține o sumă mică din acestea sunt mult mai mari. În plus, aceștia pot împrumuta bani, și nu în schimbul unei participări în companie (acțiuni).
Cum să construiți o relație cu un investitor privat
Dmitry Kostygin Membru al Consiliului de Administrație al Lenta, investitor privat, Sankt Petersburg
În cele mai multe cazuri, afacerea atrage investiții private cu ajutorul băncilor de investiții. Cel puțin asta a fost înainte de criză. Dar împrumutul prin băncile de investiții nu este singurul mod: puteți obține un împrumut de la investitori privați. Uneori se adresează direct, dar mai des prin cunoștințe familiare sau familiare. Observ că dacă este vorba de sume relativ mici (de la zeci la sute de mii de dolari SUA), atunci o căutare independentă a unui investitor este singura opțiune posibilă pentru o întreprindere. Desigur, trebuie să înțelegeți că astfel de căutări necesită mult timp, iar managerii consideră că este dificil să navighezi diversitatea surselor de capital.
O întreprindere poate conta pe banii unui investitor privat dacă sunt îndeplinite două condiții importante. Primul este păstrarea în companie a contabilității în conformitate cu standardele internaționale de raportare financiară. Fără aceasta, o conversație detaliată cu investitorul devine practic imposibilă. Al doilea este modelarea financiară moale. Un potențial investitor ar trebui să fie clar. ca în diferite situații de piață, se va dezvolta situația cu produsele pe care urmează să le finanțeze. Încercați să arătați nu numai cum se suprapune același buget strâns pe o dezvoltare pesimistă și optimistă a evenimentelor, dar și pe scenarii diferite din punct de vedere structural. Arătați cum principalele 10-15 elemente ale cheltuielilor și veniturilor se vor schimba reciproc în diferite variante ale evoluției evenimentelor.
Șansele de a obține sprijinul unui investitor privat nu depind de industria în care operează compania. Toți "comercianții privați" caută zone potențiale de investiții. Opțiunile de cooperare nu se limitează la vânzarea unei acțiuni sau a unui împrumut în formă pură (datorie). Acestea sunt deciziile cele mai simple, dar în același timp cele mai riscante. Prin combinarea lor, este posibil să se dezvolte condiții de cooperare care sunt mult mai interesante atât pentru întreprindere, cât și pentru investitorul privat. Voi da exemple:
- Datorie cu posibilitatea de conversie în acțiuni. În acest caz, compania returnează banii împrumutați cu acțiunile sau o cotă în afaceri.
- Capitalul social cu posibilitatea transformării sale în datorie. Investitorul cumpără acțiunile companiei, în timp ce părțile semnează un acord prin care investitorul are dreptul să vândă aceste acțiuni înapoi întreprinderii în condițiile convenite. Ca urmare, întreprinderea va avea nevoie de o anumită sumă.
- Profiturile din secțiuni pe orice direcții sau obiecte sau opțiuni pentru garanții și garanții.
De acum, cotația mondială a acțiunilor pe bursele de valori a scăzut considerabil, în unele situații prețul a 100% din acțiunile companiilor cu datorii este egal cu suma a două până la trei profituri nete pe an. Aceasta stabilește prețul "alternativelor de investiții".
În orice caz, condițiile în care sunt atrase investițiile private depind de produsul financiar specific al companiei respective. De exemplu, recent mi-am investit banii într-o companie de fast-food, la 2% pe an cu garanție excelentă și capacitatea de a transforma datoria în acțiuni (și, în anumite condiții, până la 50% din întreprindere). Un alt exemplu este o investiție într-o companie implicată în construcții. Conform acestui acord, dobânzile aferente datoriei nu sunt plătite, dar obiectele sunt gajate în momentul în care sunt construite, iar rata de împrumut este fixată la 14% pe an. Există o opțiune de împărțire a profitului, în care rata de fapt se ridică la 20%. Iar compania, la rândul ei, are posibilitatea de a cumpăra produsul gajat, oferind un randament efectiv de 22% pe an.
Spune directorul general
Yuri Matrosov Director General al Grupului de experți GC, Moscova
Am atras bani de la un investitor privat - 600 de mii de ruble. în condițiile acordului de împrumut de 1,8% pe lună timp de patru luni, cu posibilitatea de rambursare anticipată. Inainte de aceasta, am incercat sa contactam banca, dar am refuzat fara explicatii. Cred că am fost refuzate din cauza situației actuale a pieței. Desigur, interesul acordului de împrumut este mult mai mare decât cel bancar. Dar dacă numărați toate ratele ascunse ale dobânzilor băncilor și luați în considerare moratorii asupra rambursării anticipate, atunci este mai profitabil să lucrați cu un investitor privat. Iar schema de obținere a fondurilor este mai puțin complicată: un investitor privat ia o decizie bazată pe un plan de afaceri și o evaluare subiectivă a situației.
Kirill Shalankin Investor privat, Moscova
Nu-mi place când banii sunt "în dulap", așa că am decis să investesc niște bani liberi (800 de mii de ruble) într-un proiect. Condițiile pe care am fost gata să investesc - participarea la capital ca co-fondator sau acționar. Am căutat proiecte care se referă la prieteni, precum și pe forumuri de afaceri de pe Internet. Alegerea opțiunii corespunzătoare a avut loc în trei etape.
Atragerea de bani de la bursa
Astfel de modalități de atragere de numerar, cum ar fi plasarea acțiunilor pe bursă și emisiunea de obligațiuni, sunt acum ineficiente. Motivul este că pe piață pur și simplu nu există investitori care să fie pregătiți să cumpere acțiuni sau obligațiuni ale unor companii (chiar mari și bine-cunoscute), deoarece nu există garanții că achiziția va avea un profit sau cel puțin nu va aduce o pierdere. Cumpăra titluri pachet interesant, și poate permite numai băncile și fondurile de investiții mari, dintre care multe au trecut deja în stare de faliment. Investitorii privați nu vor cumpăra mult pentru fondurile lor libere și nu vor mai face jumătate din acțiunile meteorologice. În plus, chiar procesul de intrare pe piața bursieră necesită o investiție inițială a fondurilor din partea întreprinderii (și considerabilă).
Surse alternative de fonduri
Dacă obține credite pentru dezvoltarea unei bănci sau a unui investitor privat nu poate, puteți încerca să ia ajutorul de stat, sau - ca o soluție temporară - să recurgă la metode alternative de creștere a capitalului de lucru:
1 Inspectoratul Fiscal, după ce a descoperit că societatea dvs. nu a plătit impozitul în timp util, poate impune o amendă, suma care va fi egală cu 20% din suma impozitelor neplătite. Dacă autoritățile fiscale demonstrează că nu ați plătit în mod intenționat taxe, amenda va fi egală cu 40% (articolul 122 din Codul Fiscal al Federației Ruse).
Domeniu de activitate: producția și comercializarea produselor din pește
Forma de organizare: grup de companii
Teritoriu: o companie de administrare din Moscova, fabrici pe Insulele Kuril și Sakhalin, reprezentanțe în Vladivostok, Nijni Novgorod, Rostov-on-Don, Khabarovsk
Numărul de angajați: 500
Sferă de activitate: produse alimentare cu amănuntul
Forma de organizare: LLC
Teritoriu: sediul central din Sankt Petersburg, magazine în 15 orașe din Rusia
Numărul de angajați: 15 000
Sferă de activitate: producție tricotată (veste); fabricarea covorașelor auto absorbante de umiditate; servicii de optimizare și dezvoltare a afacerilor; efectuarea de cercetări de marketing și focus grupuri
Forma de organizare: LLC
Teritoriu: birourile companiei sunt situate la Moscova și Ivanteyevka, producția fiind în Kineshma, regiunea Moscova
Numărul de angajați: 255
Cifra de afaceri anuală: 1 milion de dolari
Participarea directorului general la afaceri: proprietar
Citiți în ediția următoare a revistei "Director general"
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: