Portalul educațional, 10


După cum sa arătat, variabilitatea indicatorilor randamentului acțiunilor depinde de u;
intervalul posibil și probabilitatea de apariție a unor valori extreme Pentru a calcula și a măsura variabilitatea în distribuția probabilităților obținute, indicatorii posibili de rentabilitate, în finanțe, sunt extrem de răspândiți? Deviația standard este un indicator statistic care se calculează după cum urmează.






Abaterea standard (e) = rădăcina pătrată a sumei de produse de probabilități,
înmulțită cu diferența pătrată în randamentul posibil și randamentul (mediu) așteptat
2
o =
? PM-E (r))
i = 1
c = Rădăcina pătrată a lui [P1 (r1 - E (r)) + P2 (r2 - E (r)) +. + Pn (zn - E (z))] (10,2)
Cu cât mai mare abaterea standard, cu cât volatilitatea deviației standard stoc de investiții care dau cu siguranță fara risc de 10% (randament egal cu zero, c = rădăcina pătrată de 1,0 x (10% -10%) 2 = 1,0 x (0 , 0) = 0 Abaterea standard pentru acțiunile Seneo este egală cu






c = rădăcină pătrată din [(0,2) (30% -10%) 2 + (0,6) (10% -10%) 2 + (0,2) (-10% -10% = 12,65%
Deviația standard pentru acțiunile Riseo este
c = rădăcină pătrată de la [(0,2) (50% -10%) 2+ (0,6) (10% -10%) 2+ (0,2) (-30% -10% s = 25,30%
Deviația standard pentru acțiunile Shsso este de două ori mai mare decât cea pentru Doneo, deoarece posibila abatere de la valoarea medie este de două ori același indicator ca și Genningson.
În lumea reală, gama de rentabilități ale capitalului propriu nu se limitează la mai multe valori, ca în exemplele noastre, iar randamentul poate avea aproape orice valoare. Prin urmare, putem spune că distribuția randamentelor stocurilor este o distribuție continuă a probabilităților. Cel mai adesea, se folosește unul dintre tipurile de distribuție a probabilității continue - distribuția normală, care este curba prezentată în Fig. 10.3.
C, 02
Е 0.016
despre
E
dar 0.012
despre
Se
B o.osh
la p
| | 0: 004 0
-50% -30% -10% Y% 30% 50% 70% Randament
Fig. 10.3. Distribuția normală a randamentelor acțiunilor Notă. Randamentul mediu este de 10%, iar abaterea standard este de 20%.
Pentru distribuțiile simetrice normale și similare, abaterea standard este o măsură naturală a variabilității. (Apropo, simbolul>

Documente conexe: "10.9 DEVIAȚIA STANDARDĂ A PROFITABILITĂȚII CA MĂSURĂ DE RISC"






Articole similare

Pagina anterioară

Pagina următoare

Trimiteți-le prietenilor: