Aveți deja toate instrumentele necesare pentru a citi situațiile financiare ale companiei. calcula multiplicatorii și abordarea rezonabilă a evaluării. Puteți deja determina cele mai bune stocuri care au potențial de creștere. Dar, în același timp, puteți identifica cele mai grave stocuri cu potențial de cădere. Pentru a vă asigura că nu vă plictisiți, piața bursieră oferă să câștige și pe ele.
Secretul este că puteți vinde acțiuni pe care nu le aveți încă. Iată cum funcționează.
Să presupunem că credeți că acțiunile lui Magnit ar trebui să cadă. Spuneți, acum au costat 9600 de ruble. dar la un preț corect considerați 4800 de ruble, adică jumătate.
Nu aveți acțiuni "Magnit" și nu trebuie să le cumpărați, deoarece credeți că vor cădea. Mijloace, este necesar să se vândă. Dar cum să vinzi ceea ce nu este? La bursa de valori, puteți face acest singur clic, la fel cum cumpărați acțiuni. O astfel de tranzacție se numește o vânzare scurtă sau un comerț scurt. Pentru a câștiga la căderea acțiunilor "Magnet", trebuie să-l scurteze.
Voi încerca să vă explic cum se desfășoară procesul vânzării rapide și care este profitul în ea.
Ce fel de pantaloni scurți
Scurt, el este o poziție scurtă, este de asemenea o vânzare neacoperită - este vânzarea de valori mobiliare, bunuri sau valute, pe care comerciantul nu le deține în momentul vânzării.
Scopul unui scurt este de a realiza un profit prin reducerea costului hârtiei, bunurilor sau valutei.
Cum este poziția scurtă
Puteți vinde acțiuni pe care nu le aveți, datorită brokerului dvs. și împrumuturilor. Sunteți, împrumutați acțiuni de la broker, vindeți-i și acum trebuie să returnați aceste acțiuni brokerului - să cumpărați înapoi. Dacă cumpărați înapoi acțiuni mai ieftine decât vândute, câștigați pe diferența dintre vânzarea și cumpărarea.
Când vindeți acțiuni, le vindeți cu adevărat, deoarece brokerul dvs. vă împrumută la credit pentru vânzarea dvs. De asemenea, trebuie să returnați sumele colectate înapoi la broker - adică să le cumpărați înapoi. Dacă le puteți cumpăra mai ieftin decât vândut, diferența dintre vânzări și cumpărare va fi profitul dvs.
Să examinăm un exemplu de poziție scurtă în pași
Pasul 1. Ați decis să vindeți 5 acțiuni ale Magnit la prețul curent de 9600 R. Nu aveți aceste acțiuni. Dar, în terminalul de tranzacționare, trebuie doar să faceți clic pe butonul "Vinde".
Vânzare scurtă în investiții rezonabile
În timp ce nu ați încheiat o poziție scurtă, aveți bani suplimentari în contul dvs. din vânzarea de acțiuni care nu ți-au aparținut. Acești bani pot fi eliminați inteligent.
Un exemplu. În contul meu de brokeraj, 450 000 de ruble, pe care doresc să le distribuie între 10 societăți diferite în părți egale de 50 000 de ruble fiecare. Dar 10 × 50.000 = 500.000 de ruble, adică nu am suficiente 50.000 de ruble.
Iată opțiunile mele:
- a) distribuiți între 10 companii, nu 50.000 fiecare, dar 45.000 ruble fiecare;
- b) să investească 50.000 de ruble în 9 companii;
- c) să depună încă 50 000 de ruble, care nu sunt suficiente.
Dar există oa patra opțiune, cu o vânzare scurtă de acțiuni, care îmi va permite să rezolv această sarcină fără bani suplimentari:
- Distribuiți 450 000 de ruble între 9 companii, care, în opinia mea, vor crește.
- Găsesc acțiunile unei alte companii, pe care consider că o supraevaluăm.
- Vand actiunile pentru 50.000 de ruble. Acești bani vor merge în contul meu.
- Cu acești bani, cumpăr acțiuni ale celei de-a zecea companii din lista mea.
Atunci când nu este necesară o poziție scurtă
Nu trebuie să deschideți o poziție scurtă doar pentru a obține fonduri suplimentare în contul dvs. Fondurile suplimentare sunt întotdeauna doar un factor secundar, iar principala și singura cerință pentru deschiderea unei poziții scurte este ideea dvs. de câștig pe acțiuni în scădere.
Dacă nu aveți o astfel de idee, puteți utiliza întotdeauna pârghie pentru a obține fonduri suplimentare. Dar este mai bine să tranzacționați pe cont propriu.
Ce este împrumutul în marjă și efectul de levier
Care este captura
Există momente subtile, fără cunoaștere de care vă puteți pierde banii.
Creditul brokerului nu este gratuit. Prin vânzarea de acțiuni pe care le luați de la un broker la credit, veți obține bani. Acești bani sunt creditați: brokerul vă oferă interesul. Care este acest procent, trebuie să te uiți în planul tău tarifar, ar trebui să existe o linie cu privire la rata dobânzii pentru pantaloni scurți.
Vânzarea în lipsă reprezintă un risc crescut, nu numai din cauza interesului suplimentar al brokerului. Este o chestiune de așteptare matematică. Pentru a explica acest lucru, aveți nevoie de o secțiune separată.
Asteptarile matematice
În primul rând o voi încerca cu cuvinte simple. Când cumpărați acțiuni, acestea pot crește nelimitat și profitul dvs. posibil este, de asemenea, nelimitat. În acest caz, acțiunile pot scădea numai la zero - pierderea posibilă este limitată la suma pe care ați investit-o. Adică, achiziționând un milion de ruble, poți câștiga o sută de milioane, dar poți pierde doar un milion de ruble.
Când vindeți acțiuni, transformați imaginea. Acum, profitul dvs. este limitat, iar pierderea este nelimitată.
Matematică suplimentară. Luați în considerare două opțiuni: achiziționarea de acțiuni și o poziție scurtă.
Exemplu cu achiziționarea de acțiuni
- 900 000 Cu bani
- 100 000 de acțiuni R din Magnit
- Total: 1 000 000 P
Dacă acțiunile Magnit au crescut de 10 ori
- 900 000 Cu bani
- 100 000 Р × 10 = 1 000 000 de acțiuni ale "Magnit"
- Total: 1 900 000 R
Dacă Magnit a dat faliment, acțiunile sale sunt în valoare de 0 ruble
- 900 000 Cu bani
- 0 de acțiuni ale "Magnet"
- Total: 900 000 R
Să presupunem că probabilitatea unei majorări de 10 ori a acțiunilor este aceeași cu probabilitatea falimentului (de la 50 la 50). Dacă avem acțiuni Magnit pentru 100.000 de ruble, atunci portofoliul nostru va fi fie cu o probabilitate de 50% de 1.900.000 de ruble, fie cu aceeași probabilitate de 50% va fi de 900.000 de ruble.
Calculați așteptările matematice:
0,5 × 1,900,000 + 0,5 × 900,000 = 1,400,000 P
Asteptarile matematice ale unei astfel de tranzactii sunt de 1.400.000 de ruble, ceea ce reprezinta mai mult decat portofoliul initial de 1.000.000 de ruble. Acordul trebuie făcut, deoarece suntem pe un teritoriu pozitiv.
Exemplu cu poziție scurtă
- 1 000 000 R cu bani
- 0 acțiuni ale Magnit
- Total: 1 000 000 P
Facem pantaloni scurti pentru 100 de mii
- 1 000 000 R cu bani
- +100 000 Р din acțiunile vândute de "Magnit"
- Total: 1 100 000 R
Dacă acțiunile Magnit au crescut de 10 ori
- 1 000 000 R cu bani
- 100 000 - 1 000 000 = -900 000 Р după răscumpărarea de către "Magnit"
- Total: 100.000 P
Dacă Magnit a dat faliment, acțiunile sale sunt în valoare de 0 ruble
- 1 000 000 R cu bani
- Profit de 100 000 R după răscumpărarea acțiunilor "Magnit" (vândute pentru 100 000 de ruble cumpărate pentru 0 R)
- Total: 1 100 000 R
Calculăm noua așteptare matematică a unei tranzacții scurte:
0,5 × 100 000 + 0,5 × 1 100 000 = 600 000 P
Speranța matematică pentru portofoliul nostru este mult mai mică decât milioane de ruble, ceea ce înseamnă că o astfel de tranzacție este nerentabilă pentru noi.
Vânzare scurtă și dividende
Oricine are deja o experiență de tranzacționare pe bursă, știe despre termenul "diferența de dividende". Esența sa este că după o reducere a dividendelor, acțiunile societății aproape întotdeauna se încadrează în suma dividendelor plătite.
Cu Vladimir Petrovici și Alisher Burkhanovich
Acum suntem îngrijorați de ce se va întâmpla dacă vindem acțiunile înainte de limită pentru dividende: la urma urmei, acestea vor scădea aproape sigur, ceea ce înseamnă că îmi va fi garantat că voi câștiga o scădere. Este așa, dar există o nuanță.
Dacă la momentul tăierii dividendului aveți o poziție scurtă, atunci acționarul inițial va primi dividende din buzunar. Și veți plăti nu numai dividende, ci și o taxă pe ele.
De ce se întâmplă acest lucru. Am constatat deja că, atunci când vindeți acțiuni, le luați nu din subțire - acestea sunt acțiunile reale ale companiei pe care brokerul ți le-a oferit pe credit. Dar brokerul nu le ia nici de aer. Cel mai probabil brokerul a luat acțiunile din contul unui alt client și ți-a dat-o și le-ai vândut. Și apoi situația se dezvoltă în conformitate cu următoarea schemă.
Există o limită pentru dividende și acționarul inițial așteaptă absolut calm primirea dividendelor din contul său de la broker. Brokerul este în cazul clasic, banii sunt transferați de către compania în sine, care plătește dividende. Dar acum, în cazul nostru, compania nu va plăti brokerului banii destinați proprietarului original, deoarece brokerul și-a luat acțiunile și ți-a dat-o și le-ai vândut. Cu toate acestea, proprietarul inițial nu este de vină pentru acest lucru, el nici măcar nu știe că brokerul și-a dat acțiunile cuiva și nu are nevoie să știe.
Astfel, în acest caz, brokerul va elimina pur și simplu întreaga sumă de dividende din contul dvs. și îl va transfera proprietarului original. Și, în plus, va scuti impozitul de 13%, pe care compania ar fi plătit-o.
Un broker vă poate închide cu forța poziția
Unii brokeri închid în mod forțat astfel de poziții, fără a le permite clienților să-și păstreze pozițiile scurte în momentul întreruperii.
Prin urmare, deși veți câștiga la căderea de acțiuni, în suma pe care o veți pierde în mod necesar. Așadar, rețineți: nu vindeți niciodată acțiunile înainte de reducerea dividendului.
Trebuie să recunosc că atunci când am început să tranzacționez la bursă, am făcut multe lucruri la întâmplare. Într-o zi aproape că am intrat în această situație. Am primit această scrisoare cu o zi înainte de cutoff de la brokerul meu:
- Puteți deschide o poziție scurtă (scurtă) numai atunci când vă așteptați cu exactitate o scădere a prețului acțiunilor companiei.
- După ce ați vândut acțiunile în scurt-metraje, veți primi bani din vânzarea în contul dvs., pe care o puteți utiliza pentru a achiziționa alte active.
- Prin deschiderea unei poziții scurte, brokerul dvs. vă oferă de fapt un împrumut. Veți reveni cu interes.
- Vânzarea în lipsă a acțiunilor este mai riscantă, deoarece pierderea potențială în timp depășește profitul potențial.
- Nu vindeți niciodată acțiuni înainte de o întrerupere a dividendelor.
Abonați-vă la noi în rețelele sociale:
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: