Deși este, probabil, nu se va întâmpla în următoarele câteva luni, putem spune cu încredere rezonabilă că BCE va fi în cele din urmă forțat să-și petreacă o cantitate mare de monetizare a datoriilor țărilor europene și băncile comerciale. Prin urmare, este rezonabil să discutăm argumentele pro și contra ale unui astfel de scenariu, dar din moment ce nu putem aminti un singur plus, ne vom concentra pe minusuri.
Este important să înțelegem un lucru: inflația monetară generată de Banca Centrală este o problemă din același motiv ca și activitatea contrafăcătorilor privați. Rezultatul său este schimbul de nimic pentru ceva și, prin urmare, este o formă de furt. Nimeni nu ar susține că un contrafăcător privat face o treabă bună pentru economie dacă ar fi tipărit bani pentru a cumpăra obligațiuni ale guvernelor în dificultăți financiare. Deci, de ce atât de mulți cred că Banca Centrală poate face bine atunci când cumpără obligațiuni pentru bani create din nimic?
Chiar și credința că, în anumite condiții, Banca Centrală nu dăunează (deși nu face nici un bine), atunci când se creează noi bani, necesită închidere a creierului responsabile pentru logica și bunul simț. Desigur, face rău! Creșterea ofertei de bani nu poate spori bunăstarea țării, însă unii devin mai bogați din cauza injecțiilor monetare. Dacă unii devin mai bogați, deși bunăstarea totală nu crește, atunci alții trebuie să fie săraci și avem de-a face cu o redistribuire violentă a bunăstării.
Acum am ajuns la esența a ceea ce este de fapt monetizarea datoriilor de către băncile centrale: un mijloc de transfer de capital de la un popor la altul. Într-un anumit caz, BCE, folosind noul euro pentru a cumpăra obligațiuni ale guvernelor și băncilor insolvabile, transferă averea proprietarilor acestor obligațiuni de la deținătorii de depozite denominate în euro. Drept urmare, costurile generate de investițiile necorespunzătoare în aceste obligațiuni vor fi mutate la umerii celor care nu au nimic de-a face cu luarea deciziilor privind cumpărarea acestor titluri. În plus, transferul pierderilor va fi păstrat în secret. În cazul în care toți deținătorii de depozite în euro a primit un proiect de lege pentru a transfera acțiunile din capitalul total al tort pentru străini, a început revolta, dar atunci când transferul se realizează folosind inflația monetară, chiar și o singură persoană într-o sută nu va fi capabil să înțeleagă de ce a devenit mai sărac.
Costurile pentru deponenți în euro sunt ascunse, deoarece transferul imediat al banilor este înlocuit de un transfer treptat al puterii de cumpărare. Și băncile primesc deținătorii de obligațiuni o creștere imediată a puterii de cumpărare, deoarece acestea sunt primii beneficiari ai noii bani, iar investitorii se vedea declinul treptat, ca noi bani în mișcare în economie. Trebuie de asemenea înțeles că impactul noilor banii asupra prețurilor va fi inegal, deoarece unele dintre ele vor fi afectate mai mult decât altele. Această situație devine o cauza de luare a deciziilor de investiții greșite și înseamnă că monetizarea datoriei nu este doar redistribuire a bunăstării imoral, dar, de asemenea, duce la o reducere în piscina totală.
Prin urmare, întrebarea: De ce este chiar necesar? De ce banca centrală generează monezi de datorii atunci când ajută doar un număr mic de speculatori în detrimentul unui număr mare de investitori și duce la o scădere a bunăstării generale?
Evident, acest lucru nu are nimic de-a face cu protecția deponenților bancari, deoarece investitorii nu pierd nimic atunci când acționarii băncii sunt distruși, iar proprietarii de obligațiuni suferă pierderi mari. Acest lucru se întâmplă, se pare, din cauza ignoranței și a dorinței de a lua măsuri nedrepte în beneficiul politic sau financiar.
Ignoranța se manifestă aici în următoarele moduri:
1. Majoritatea oamenilor nu înțeleg relația dintre inflația monetară și scăderea nivelului lor de trai.
2. Primele persoane din banca centrală sunt în mod necesar răi economiști, pentru că un bun economist nu ar lucra niciodată acolo și nu ar primi niciodată o invitație de a lucra în această organizație. De exemplu, Ben Bernanke nu ar fi astăzi șeful Fed, dacă nu pentru convingerea fermă că crearea de bani din nimic nu ar putea aduce beneficii economiei.
3. Aproape toți politicienii nu înțeleg nimic în economie.
Dorința de a atinge obiectivele politice și financiare cu orice preț afectează situația de genul:
1. Abilitatea de a crea bani din nimic nu dă politicienilor mai multe oportunități de a cumpăra voturi decât atunci când promisiunile lor ar trebui să fie finanțate prin impozitare directă.
2. Inflația monetară creează de multe ori un sentiment greșit al unei economii mai vibrante pe termen scurt, sporind astfel șansele ca politicienii să fie realegați.
3. Cei care beneficiază cel mai mult de inflația monetară au adesea un impact disproporționat asupra băncii centrale și asupra guvernului.
Combinația dintre ignoranța și interesele politice descrise mai sus va provoca o inflație monetară mult mai activă, în ciuda faptului că este atât imorală, cât și distructivă din punct de vedere economic. Este corect să întrebați când, și nu dacă.
Articole similare
-
În cazul în care banca debitează datoria, debitorul va plăti impozitul pe venit
-
Cum să scapi de apelurile de la colecționari, dacă nu ați luat bani în datorii
Trimiteți-le prietenilor: