Capacitatea de a gestiona în mod eficient diferențele dintre active și pasive pe scadență, ratele dobânzilor și monedele reprezintă una dintre fundațiile băncilor
Pentru aceasta, băncile sunt vitale nu numai pentru o bază de resurse previzibilă, dar de dorit și stabilă. În absența acestora, finanțatorii ruși au discutat mult și persistent despre necesitatea de a construi resurse pe termen lung, invocând, probabil, dominația lor în baza de resurse a băncilor străine. Cu toate acestea, potrivit statisticilor, ponderea datoriilor pe termen lung ale băncilor din țările dezvoltate este adesea chiar mai mică decât cea a partenerilor lor din Rusia și majoritatea celorlalte țări în curs de dezvoltare. Comparația internațională arată că o bază de resurse pe termen lung a băncilor este o consecință a dificultăților de pe piață. Pe măsură ce situația se stabilizează pe piețele rusești și internaționale, ponderea resurselor bancare pe termen lung și urgența acestei probleme vor scădea.
În esență, mai simplu, activitatea bancară tradițională se bazează pe transformarea unor resurse mai scurte și, prin urmare, probabil mai ieftine, în investiții mai lungi și mai profitabile. Un astfel de model de afaceri oferă băncii nu numai venituri din dobânzi tradiționale, dar și în caz de instabilitate reprezintă riscuri semnificative. Astfel, majoritatea băncilor în dezvoltarea piețelor cu lichiditate scăzută sunt obligate să mențină o mare parte a pasivelor pe termen lung. Băncile din țările dezvoltate, care lucrează în condiții de rate mai scăzute ale dobânzilor și de spread-uri și pe piețe mai lichide, cu oportunități mai bune de refinanțare, sunt mai ușor finanțate de pasive pe termen scurt.
Odată cu înrăutățirea situației de pe piață în țările dezvoltate, necesitatea creșterii resurselor pe termen lung crește și sursele lor sunt limitate. Acesta este motivul pentru care investitorii au perceput astfel pozitiv decizia Băncii Centrale Europene de a acorda băncilor comerciale împrumuturi pe trei ani. Cu toate acestea, o astfel de politică conduce la o creștere a dependenței băncilor comerciale de refinanțarea de stat. Deja, fondurile publice reprezintă aproape 50% din datoriile băncilor în Grecia, mai mult de 15% în Irlanda, aproape 8% în Portugalia, 5% în Italia, 4,5% în Spania și 1,5% în Franța; este posibil ca aceste niveluri să fie depășite în următoarele 12 luni.
Este vorba despre creșterea veniturilor și a volumului absolut al economiilor private interne prin dezvoltarea sistemului de fonduri de pensii și societăți de asigurări care trebuie să asigure formarea unei resurse pe termen lung pe piața rusă. Dar acest lucru va necesita mult timp și schimbări instituționale și structurale și, în special, creșterea încrederii în sistemul financiar în ansamblul său.
Se dovedește un cerc vicios: fără o economie stabilă nu există bani lungi și fără bani îndelungi nu există economie stabilă. Ca și în țările dezvoltate, în mediul actual de instabilitate în Rusia, în această perioadă de tranziție mult mai îndelungat de a deveni rol semnificativ inevitabilă a statului în finanțarea economiei, că perioada de probă este o formă de separare a cheltuielilor de urgență actuale cu generațiile viitoare. Cu toate acestea, dezvoltarea pieței pentru resursele interne ne-statale poate asigura dezvoltarea calitativă pe termen lung a economiei rusești.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: