În îndeplinirea funcției de bancher al băncilor, banca centrală poate împrumuta băncile comerciale. Volumul acestor împrumuturi variază în funcție de prețul lor, i. E. rata dobânzii la împrumuturile de la banca centrală, denumită rata de refinanțare.
Rata de refinanțare * este rata dobânzii la care banca centrală împrumută băncilor comerciale.
* Rata de refinanțare este termenul rusesc. În SUA, se numește o rată de actualizare, în Marea Britanie este o rată bancară, în Germania este o rată lombardă.
Ø Prin reducerea ratei de refinanțare credite băncilor centrale preț sunt din ce în ce mai ieftine și au făcut mai multe dos-ajunge pentru băncile comerciale. Volumul de refinanțare a creditelor rata la banca centrală crește, ceea ce duce la o sub-creștere a rezervelor excedentare ale băncilor comerciale. Aceasta înseamnă o creștere a bazei monetare. Angajat din mijloacele de banca centrală ar putea fi utilizate pentru băncile comerciale emitente credite suplimentare și credite suplimentare cauza depozite multiplicative de expansiune. Masa delicată va crește.
Luați în considerare procesul de extindere a ofertei de bani cu o creștere a volumului de credite ale băncii centrale cu 10 mii de ruble. alte lucruri fiind egale: cr = 25%, rr = 10%, er = 15% (Figura 9.5).
Fig. 9.5. Modificările finale ale bilanțurilor sistemului bancar, cauzate de creșterea volumului creditelor băncilor centrale cu 10.000 de ruble.
În consecință, reducerea ratei de refinanțare a băncii centrale conduce la o creștere a bazei monetare sub forma creșterii rezervelor excesive ale băncilor comerciale prin împrumuturi suplimentare de la banca centrală. Potențialul de împrumut al sistemului bancar este în creștere, volumul creditelor acordate de băncile comerciale este în creștere și conduce la o multiplicare a depozitelor și o creștere a ofertei de bani (Figura 9.6).
Fig. 9.6. Impactul unei scăderi a ratei de refinanțare asupra valorii ofertei de bani
În exemplul nostru numeric:
Reducerea ratei de refinanțare, care a dus la o creștere a volumului de creditare a băncilor comerciale cu 10 mii de ruble. a determinat creșterea bazei monetare cu 10 mii de ruble. și o creștere a ofertei de bani cu 25 de mii de ruble.
Ø Cu o creștere a ratei de refinanțare, împrumuturile băncii centrale devin mai scumpe, iar unele dintre împrumuturile returnate de băncile comerciale nu vor mai fi rambursate la împrumut. Volumul împrumuturilor la rata de refinanțare în banca centrală va fi redus, iar unele bănci nu vor primi fondurile planificate pentru a alimenta rezervele excedentare. Apoi băncile vor trebui să alimenteze rezervele excesive în detrimentul surselor interne. În acest scop, o parte din împrumuturi vor fi retrase sau nu vor fi rambursate din nou la credit. Aceasta va conduce la o reducere multiplicativă a depozitelor de către sistemul bancar și la o scădere a ofertei de bani.
Luați în considerare procesul de reducere a ofertei de bani cu o reducere a valorii împrumuturilor de la banca centrală cu 10 mii de ruble. alte lucruri fiind egale: σr = 25%, rr = 10%, еr = 15% (Figura 9.7).
Fig. 9.7. Modificările totale ale soldurilor sistemului bancar, cauzate de o scădere a volumului creditelor băncii centrale cu 10 mii de ruble.
În consecință, o creștere a ratei de refinanțare a băncii centrale conduce la o reducere a acelei părți din rezervele excedentare ale băncilor comerciale, care este susținută de împrumuturi de la banca centrală. Potențialul de împrumut al sistemului bancar va scădea, volumul creditelor acordate de băncile comerciale va scădea și va duce la o reducere multiplicativă a depozitelor și o reducere a ofertei de bani (Figura 9.8).
Fig. 9.8. Efectul creșterii ratei de refinanțare asupra valorii ofertei de bani
În exemplul nostru numeric:
Astfel, creșterea ratei de refinanțare, care a dus la o reducere a volumului de creditare a băncilor comerciale cu 10 mii de ruble. a determinat o scădere a bazei monetare cu 10 mii de ruble. și comprimarea ofertei de bani cu 25 de mii de ruble.
Mecanismul de acțiune descris ca rata de refinanțare în oferta de bani este doar în acele țări în care împrumuturile de la banca centrală, băncile comerciale sunt permise a fi utilizate pentru eliberarea de credite către clienți (ca în multe țări dezvoltate din vestul Euro-nN). Într-un număr de țări (de exemplu, în SUA) pentru a face acest lucru este interzis prin lege, precum și împrumuturi ale băncii centrale de către băncile comerciale solicitate exclusiv-TION în cazul amenințării de faliment pentru decontarea unei datorii. În astfel de cazuri, se spune că banca centrală acționează în ultimă instanță ca creditor. Volumul acestor împrumuturi este, de obicei, nesemnificativ și nu afectează grav volumul de bani. Rata de refinanțare în aceste țări este mai probabil să servească drept indicator al pieței de împrumuturi interbancare. Rata dobânzii la creditele interbancare fluctuează de co-de obicei, sincronă cu rata de refinanțare, și cele mai recente de reglementare ale liruet nu atât de mult volumul de credite al băncii centrale, volumul panglica-venno a creditelor interbancare.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: