O direcție relativ nouă a gestiunii financiare a băncii, la care băncile comerciale din Kazahstan, care au format și implementează o politică bancară progresivă, sunt implicate activ, este gestionarea integrată a activelor și pasivelor. Acest lucru se realizează prin alinierea pasivelor și a activelor pentru un număr de indicatori-cheie [26]:
- după scadență (riscul ratei dobânzii și riscul de lichiditate sunt gestionate);
- prin cost (managementul profitabilității);
- privind sensibilitatea ratelor dobânzilor la schimbările în mediu
mediu (riscul de dobândă este gestionat);
- privind formarea de rezerve împotriva riscurilor (risc de credit și risc
- în regimuri contractuale: condiții, protecție, sancțiuni etc.
Obiectivul principal al activelor și pasivelor este de a construi structura bilanțului băncii, care oferă un echilibru în realizarea obiectivelor - pe de o parte, un nivel necesar și suficient de lichidități, iar pe de altă parte - pe termen lung stabilitate în ceea ce privește profitabilitatea operațiunilor și a câștigurilor de capital în evaluarea de piață.
Cea mai bună politică bancară este de a asigura alocarea pasivelor și a activelor, asigurând:
1. Un grad suficient de fiabilitate, care este exprimat în repartizarea competentă a activelor pe grupe funcționale în termeni de rambursare.
2. Nivelul suficient de lichiditate, care este exprimat în gestionarea portofoliului de active în termenii de urgență.
3. Un nivel suficient de rentabilitate, care se exprimă prin maximizarea rentabilității operațiunilor active și, în același timp, prin minimizarea costului de strângere de fonduri.
Abordarea cuprinzătoare a UAP-ului băncii permite rezolvarea problemelor [27]:
- asigurarea lichidității necesare;
- menținerea unui anumit nivel de rentabilitate a operațiunilor;
- minimizarea riscurilor bancare.
Această abordare, axată pe gestionarea balanței bancare, include trei etape.
În prima etapă, este luată în considerare gestionarea activelor, pasivelor și capitalului bancar. Cea de-a doua etapă mai specifică se concentrează asupra anumitor zone de gestionare din cele trei componente menționate anterior, alocate în etapa principală a bilanțului (inclusiv activitățile în afara bilanțului). În cea de-a treia etapă, bilanțul este considerat un generator al contului de venituri și cheltuieli. Astfel, rezultatele vizibile în contul de profit și pierdere sunt semne ale soldului bancar. Managementul balanței ar trebui să vizeze maximizarea valorii băncii. În prezent, băncile își văd portofoliul de active și datorii ca o singură entitate, ca portofoliu agregat al băncii, care servesc la atingerea obiectivelor comune, și anume profitul ridicat și un nivel acceptabil de risc. Strategiile de orientare prin care managerii băncilor se pot concentra asupra atingerii acestui obiectiv sunt:
1. Dezvoltarea și implementarea unor sisteme eficiente de gestionare a resurselor bancare.
2. Gap management - diferența dintre activele și pasivele care sunt sensibile la modificările ratelor dobânzilor.
3. Controlul asupra costurilor generale, care vor contribui la introducerea unui sistem de bugetare într-o bancă comercială.
4. Managementul lichidității.
5. Managementul riscului.
6. Managementul capitalului.
7. Administrarea fiscală.
8. Gestionarea activităților în afara bilanțului.
Gestionarea activelor și pasivelor poate fi văzută ca primul pas în furnizarea unui plan strategic al băncii. Obiectivele strategice stabilite de acționari și scopul pe care îl au - creșterea valorii de piață a acțiunilor lor și maximizarea profitului pe acțiune. Ei nu sunt foarte interesați de lichiditatea bilanțului. Dimpotrivă, soldul lichidităților ar trebui să fie interesat în primul rând principalul organ executiv - Consiliul de administrație, deoarece eșecurile din plățile curente pot duce la probleme cu clienții până la faliment tranzitorie din cauza panica de client. Realizând nevoia de transformări în activitățile lor, multe bănci s-au mutat la o nouă strategie de gestionare a bilanțului, care se bazează pe anumite principii de management (vezi Tabelul 1).
Tabelul 1 Gestionarea balanței: o abordare în trei etape
Profit = Venituri - Cheltuieli cu dobânzile - Cheltuieli generale - Impozite
1. În primul rând, trebuie să stabilim obiectivele băncii și numai atunci să încercăm să le implementăm folosind strategii de gestionare a activelor și pasivelor ca instrument. Scopul principal este de a maximiza valoarea investițiilor acționarilor băncii, la un nivel acceptabil de risc.
2. În managementul activelor și pasivelor este necesar să se ia în considerare că măsuri precum deschiderea unor noi linii de serviciu, sau modificări de preț, pot contribui atât la creșterea și scăderea profiturilor băncii și au și alte consecințe nedorite. Gestionarea structurii echilibrului ar trebui să servească la atingerea obiectivelor organizației și nu să fie un scop în sine.
3. Gestiunea simultană a activelor și pasivelor poate avea efectul maxim în creșterea și menținerea marjei băncii sau a diferenței dintre venituri și costuri.
În practica bancară mondială, există două domenii de gestionare a activelor și pasivelor: contabilitate, axată pe venituri nete și economice, alocând valoarea de piață a capitalului propriu al băncii. Pentru modelul contabil al companiei, câștigurile pe acțiune raportate (câștigurile raportate pe acțiune, EPS, ADN) reprezintă, pe termen scurt, un factor de valoare cheie. Venitul net din dobânzi (NIL PER = venituri din dobânzi - Cheltuieli cu dobânzile) reprezintă partea principală a veniturilor băncii. Variabila decisivă pentru gestionarea activelor și pasivelor din punct de vedere contabil este venitul net din dobânzi sau valoarea sa relativă și forma marjei nete a dobânzii:
NPV = NPV / venituri din active (1)
În acest context, obiectivul gestionării activelor și pasivelor este de a maximiza venitul net din dobânzi la un anumit nivel de risc sau invers, pentru a minimiza riscul la un anumit nivel al venitului net din dobânzi. Următoarea formulă simplă se referă la relația dintre variațiile ratei dobânzii (Dr) și modificările venitului net din dobânzile DPPD):
DPPD = Dr x GAP = Dr x (RSA - RSL), (2)
unde GAP este diferența dintre activele sensibile la rata dobânzii (RSA) și pasivele sensibile la rata dobânzii (RSL) pentru o anumită perioadă.
Modelul financiar de gestionare a activelor și răspunderea implică maximizarea sau cel puțin stabilizarea cantității de marja bancară (diferența dintre dobânda veniturile din dobânzi și cheltuieli), cu un nivel acceptabil de risc. Această valoare trebuie diferențiată de spread, indicele prețurilor care caracterizează diferența dintre ratele pentru fondurile plasate și cele atrase. Parametrii critici ai UAP sunt indicatorul venitului net din dobânzi (VNV) și valoarea sa relativă sub forma marjei dobânzii nete (NIM). Mărimea acestor parametri trebuie menținută la un nivel fix:
în cazul în care PAC este venitul total din dobânzi pentru împrumuturi și investiții,
OIP - costurile totale ale dobânzilor la depozite și la fondurile împrumutate.
INM este definită ca NER atribuită valorii medii a activelor de venit (ADF). Deoarece NPL este egal cu venitul din dobânzi minus cheltuielile cu dobânzile, INM poate fi considerată ca o rată a împrumutului pe activele de venit, de aici termenul "managementul spread-ului". Din moment ce apare numitorul ecuației unei cantități variabile de capital de ar trebui să fie utilizat este media câștigului salarial activelor, ceea ce face ca numitor mai comparabil cu numărătorul, în cazul în care variabila NII standuri. Impactul conceptual al INM asupra tuturor activităților bancare este prezentat în Figura 1.
Nivelul și variabilitatea marjei nete de dobândă a băncii sunt principalii factori care afectează raportul risc / venit. Marja de dobândă netă a băncii, la rândul său, este o funcție de sensibilitate la variațiile ratei dobânzii, volumul și structura activelor și pasivelor din venituri:
NIM = f (rată, volum, structură). (4)
Factorii care afectează valoarea NIM:
1. Creșterea sau scăderea ratelor dobânzii.
2. Modificarea spread-ului - diferența dintre rentabilitatea activelor și costurile de întreținere a datoriilor băncii.
3. Schimbarea structurii veniturilor din dobânzi și a cheltuielilor cu dobânzile.
4. Modificări ale volumelor de active producătoare de venituri (active de exploatare) pe care banca le menține în timp ce extinde sau reduce amploarea activităților sale.
5. Modificări ale sumei datoriilor, caracterizate de costurile ratei dobânzii pe care banca le utilizează pentru a-și finanța portofoliul de active generatoare de venit, extindând sau reducând amploarea globală a operațiunilor.
6. Modificări Raporturile activelor și pasivelor, cu scadență ratele dobânzii fixe sau variabile, lungi și scurte, precum și între activele cu un randament de așteptat, de înaltă și joasă (de exemplu, transformarea unor cantități mari de numerar sau credite în timpul unei tranziții de la un randament ridicat credite de consum și de credit sub protecția bunurilor imobile cu împrumuturi comerciale cu rentabilitate redusă).
Variabilitatea marjei nete a dobânzii este determinată de discrepanțele dintre ratele, volumele și modelele veniturilor din dobânzi și ale cheltuielilor cu dobânzile. În cazul în care suma de INM primit de către bancă se potrivește cu managementul, atunci pentru ao remedia, se vor aplica diferite metode de acoperire a riscului de dobândă. Dacă ratele dobânzilor la datoriile băncii cresc mai repede decât randamentul creditelor și titlurilor de valoare, INM va scădea, ceea ce va reduce profiturile. Dacă rata dobânzii scade și provoacă o scădere mai rapidă a veniturilor din împrumuturi și titluri de valoare decât o reducere a costurilor cu dobânzile aferente fondurilor împrumutate, NIM va scădea de asemenea. În acest caz, conducerea va trebui să caute modalități de reducere a riscului, pentru a reduce creșterea semnificativă a costurilor îndatorării în comparație cu veniturile din dobânzi, ceea ce va afecta negativ valoarea INM.
Cu toate acestea, NAP și INM servesc drept îndrumări numai pentru gestionarea activelor și pasivelor, în timp ce gestionarea veritabilă a soldului în ceea ce privește modelul contabil este efectuată în principal prin controlul GAP. Modelul contabil al managementului activelor și pasivelor se concentrează pe sensibilitatea profitului anunțat la modificările neașteptate ale ratei dobânzii, ceea ce duce la modificări neașteptate ale PNA.
După cum arată crizele, gestionarea precară a riscului ratei dobânzii se manifestă, în primul rând, în reducerea profitului declarat și conduce la probleme legate de lichiditate și solvabilitate. Deși modelul contabil al gestionării activelor și pasivelor sau al gestionării riscului de rată a dobânzii este important, este incompletă deoarece ignoră problema modului în care modificările ratei dobânzii afectează prețul de piață al capitalului băncii. Accentul pe sensibilitatea evaluării de piață a activelor și pasivelor bancare este o parte importantă a modelului economic al riscului de rată a dobânzii. Acest lucru este important deoarece se pune accentul pe prețurile pieței, care servesc drept semnale și riscul actual al ratei dobânzii, precum și profiturile viitoare. Cu toate acestea, deoarece fiecare abordare oferă ceva esențial în înțelegerea gestionării riscului de rată a dobânzii, acestea ar trebui privite ca complementare, nu ca înlocuind unul cu celălalt.
Evaluarea de piață a capitalurilor neînregistrate este diferența dintre prețul de piață al activelor și pasivelor necotate. Activele și datoriile nerecunoscute ale băncii apar în activități în afara bilanțului, cum ar fi linii de credit, angajamente de împrumut, contracte futures, opțiuni și swap-uri. Aceste activități trebuie evaluate.
Indiferent dacă pozițiile bilanțiere sau extrabilanțiere sunt în modelul economic, valoarea lor este determinată prin actualizarea fluxurilor de trezorerie viitoare la ratele dobânzilor care reflectă riscul acestor fluxuri viitoare (a se vedea figura 1).
Figura 1. Poziția dominantă a marjei nete a dobânzii în gestionarea activelor și pasivelor
Din punctul de vedere al gestionării activelor și pasivelor, modelul economic pune accentul pe sensibilitatea evaluării de piață a capitalului băncii la modificările ratelor dobânzii în întreaga gamă de obligațiuni.
Întrucât orizontul de prognoză este mult mai amplu în modelul economic decât în modelul contabil pe termen scurt și din moment ce se ia în considerare activitatea din afara bilanțului, aceasta permite măsurarea cuprinzătoare a riscului ratei dobânzii. Cu toate acestea, deoarece modelul economic este mai dificil de aplicat, acesta nu este folosit la fel de mult ca modelul contabil.
Cu toate acestea, în orice model, accentul se pune pe sensibilitatea unei anumite variabile (NPV sau profitul declarat într-un model, evaluarea de piață a capitalului propriu în altul) la modificările ratei dobânzii.
Cu o evaluare cuprinzătoare a riscului ratei dobânzii, modelele contabile și economice sunt reciproc complementare și ar trebui utilizate împreună.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: