Pentru a asigura continuitatea procesului de reproducere, producătorii de mărfuri trebuie să aibă nu numai capital de bază, ci și capital de lucru (capital de lucru).
Spre deosebire de capitalul fix, negociabilul este consumat într-un singur ciclu de producție, iar valoarea sa este transferată integral la costul produselor fabricate. El nu participă la crearea valorii, ci servește doar procesului de circulație a bunurilor.
Investițiile în capitalul de lucru sunt destinate să asigure lansarea producției și funcționarea sa ritmică pe tot parcursul ciclului de viață. Ele sunt pe termen lung în natură și în acest sens nu diferă de alte investiții reale.
Investițiile în stocurile de materii prime, cea mai mare parte mame, design, produse și materiale auxiliare, combustibil, piese de schimb, ambalare, produse cu valoare scăzută, în curs de execuție, produse intermediare de producție proprii și costurile pentru perioadele viitoare, constituie instalațiile de producție actuale. Acestea servesc procesului de producție și sunt necesare pentru plățile în numerar pentru inventar și pentru a plăti creanțele.
Investițiile investite în produse finite și lucrările executate destinate vânzării, fonduri pe conturi în bănci, în tranzit, în lichidări, în numerar, constituie fonduri de circulație. Bunurile finite sunt reprezentate de capital de investiții sub forma activelor de producție de bază și a stocului necesar de materii prime, materiale de bază și auxiliare.
Funcția de capital de lucru - punerea în aplicare a plăților, plățile pentru bunurile livrate, munca efectuată, produsele finite. Acestea servesc constant tuturor etapelor mișcării producției și capitalului de lucru. Astfel, activele curente nu sunt "cheltuite" (o astfel de expresie apare în literatura de specialitate), ci doar treptat trec dintr-o etapă a circuitului în altul, de fiecare dată când se întoarce la forma sa monetară inițială.
În investiția capitalului circulant, există trei etape:
1. Investiții inițiale la crearea unei întreprinderi. Se bazează pe formarea capitalului social al întreprinderii. Cerințele minime pentru aceasta ar trebui să fie sporite semnificativ, astfel încât să nu aibă un rol formal, ci un rol activ în finanțele companiei.
2. Susținerea circulației capitalului întreprinderii de exploatare. Această etapă nu necesită investiții pe termen lung ale fondurilor. Cu toate acestea, este imposibil să se facă fără activarea creditării bancare pe termen scurt.
3. Investiția în creșterea capitalului circulant prin extinderea volumului și a amplorii activității economice. Această etapă implică căutarea de oportunități suplimentare de investiții pentru investiții pe termen lung pentru majorarea capitalului circulant al companiei. Sursele de finanțare pot fi profitul companiei, împrumuturile bancare pe termen lung, asistența financiară din partea organizațiilor superioare și a fondurilor bugetare.
Un complex de industrii și industrii, instituții financiare și de credit și alte subiecte instituționale ale activității de investiții, în care capitalul investițional pe termen lung se învârte în scopul reproducerii extinse a activelor fixe, este o zonă de investiții. Vânzările de produse din domeniul de investiții - este un proces lung și complex de transformare a capitalului investitorilor avansat în stocuri, implicat treptat în producerea și crearea finite zone de investiții de produse - clădiri și structuri transferate investitorului ca mijloc de rambursare a capitalului avansat.
În acest proces de condițiile de piață poate avea loc într-o formă complet diferită, transformând forma clasică a circulației capitalului: bani - marfă - o mulțime de bani (# 915; T - G1) sub formă de konsortsializatsii proces cifra de afaceri de capital. Se creează un consorțiu (acord) care prevede o promovare comună a investitorului și a executantului de capital de lucru în vederea deținerii în comun a proprietății nou create (întreprindere). forma de consorțiu a fost cel mai acceptabil din punct de vedere producția de cesionare de construcție neterminată și privatizarea ulterioară - în comun de către investitor (clientul) și organizația de construcție antreprenor după punerea în funcțiune.
Ponderea specifică a elementelor individuale sau a elementelor de active circulante în suma totală pe care o are organizația de construcții este asigurată de structura capitalului circulant. După cum reiese din schema de mai sus, ponderea activelor circulante este de peste două ori mai mare decât ponderea fondurilor de circulație. Raportul Taks este tipic pentru ultimii ani și se datorează creșterii cantității de construcții nefinalizate și neplății pentru produsele finite. Mărimea activelor circulante ale unei organizații de construcție depinde de viteza cifrei de afaceri și de volumul lucrărilor de construcție și de instalare efectuate. Activele care circulă mai devreme dintr-o etapă a circuitului în altul, cu atât mai puțin timp sunt în formă de mărfuri și monetare, cu atât mai puțin are nevoie organizația de construcții. Accelerarea cifrei de afaceri este un indicator al eficienței utilizării activelor curente, una dintre sursele importante de economisire a resurselor financiare.
În funcție de setul de acțiuni ale activelor curente, cifra lor de afaceri poate fi generală și privată. Acestea din urmă reflectă utilizarea grupurilor individuale sau a elementelor de resurse materiale și afectează cifra de afaceri globală a întregului capital circulant.
Pentru performanța generală a capitalului de lucru la dispoziția societății de construcții în ansamblu, calculat rata totală de fond de rulment (dar%) ca un raport al valorii medii (OS) la volumul de executat și a plătit pentru lucrări de construcții și instalare (RR) din costul estimat al acestora
Gradul de utilizare a activelor curente este caracterizat de doi indicatori principali:
a) coeficientul de rotație sau numărul de revoluții ale fondurilor pe întreaga perioadă;
b) durata medie a unei revoluții în zile.
Coeficientul de rotație este raportul volumului muncii efectuate și plătit la mărimea medie a capitalului circulant utilizat pentru aceste lucrări:
Durata medie a unei rotații este egală cu raportul dintre durata cifrei de afaceri în zile (Tob) și rata cifrei de afaceri (Cob)
D = Tob / Kob = T0B * OS / OP (4.10)
Împreună cu indicatorii generali ai cifrei de afaceri a activelor circulante, sunt luați în considerare indicatorii privați pentru anumite elemente, de exemplu, pentru stocurile de producție, construcția neterminată. Calculele determină partea principală a fiecărui element din durata totală a cifrei de afaceri a fondurilor contractantului și, prin urmare, valoarea capitalului de lucru dezvăluit (sau atras) din cauza accelerării (încetinirea) cifrei lor de afaceri pentru fiecare element.
Numarare indicatori parțiali trebuie să se țină seama de faptul că soldul mediu al capitalului de lucru sunt definite pentru un anumit element, precum și mărimea cifrei de afaceri și numărul de zile ale perioadei de facturare sunt aceleași ca și în calculul indicatorilor cifrei de afaceri totale.
Datorită accelerării cifrei de afaceri a activelor circulante, are loc eliberarea acestora și există posibilitatea utilizării altor activități economice. Eliberarea fondurilor poate fi absolută și relativă. Evidența absolută a reducerii soldurilor medii efective ale capitalului circulant pentru perioada de raportare în comparație cu soldurile medii anterioare (de bază) cu aceeași cifră de afaceri sau cu creșterea acesteia. Eliberarea relativă a fondurilor apare atunci când rata de creștere a cifrei de afaceri în perioada de raportare depășește rata de creștere a soldurilor medii ale capitalului circulant.
În condițiile actuale de gestionare prin inflație, cea mai reală este eliberarea relativă a capitalului circulant. Gestionarea capitalului circulant al întreprinderii trebuie să asigure un echilibru între riscul de pierdere a lichidității și eficiența producției și a activității economice, caracterizat prin indicatori de rentabilitate.
Acest proces este necesar pentru rezolvarea a două sarcini principale:
1) asigurarea solvabilității. O întreprindere care nu deține un nivel suficient de active curente poate să se confrunte cu un risc de insolvabilitate;
2) asigurarea unui volum, structura și rentabilitatea activelor acceptabile.
Deci, este posibil să se determine principalele sarcini în domeniul gestionării capitalului circulant ținând cont de riscuri. acestea sunt:
• minimizarea conturilor curente de plătit. Obiectivul este de a reduce riscul de lichiditate. Această abordare necesită utilizarea surselor și a capitalului pe termen lung pentru a finanța majoritatea capitalului circulant;
• Minimizarea costurilor totale de finanțare. Se acordă preferință conturilor pe termen scurt datorate ca sursă de acoperire a activelor circulante;
• maximizarea costului total al întreprinderii. Această sarcină include gestionarea activelor circulante în strategia globală de gestionare a capitalului întreprinderii.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: