În afaceri, se disting următoarele investiții în formă extinsă:
• în active fizice;
• în active financiare;
• Active necorporale (invizibile);
Investițiile în active fizice sunt investiții pe termen lung în industria de producție materială sau se numesc investiții reale.
Investițiile în active financiare sunt drepturile de a primi bani de la persoane juridice sau persoane fizice sau de la activități financiare și de credit internaționale.
• dreptul exclusiv asupra rezultatelor activității intelectuale;
• dreptul exclusiv al deținătorului brevetului de invenție, design industrial, model de utilitate;
• dreptul exclusiv al proprietarului la marca de marcă și serviciu, numele locului de origine al mărfurilor;
• dreptul exclusiv al titularului de brevet de invenție la realizări selective;
• Reputația de afaceri a organizației și costurile organizatorice asociate cu formarea unei entități juridice, recunoscute în conformitate cu documentele stabilite prin partea contribuției participanților (fondatorilor) la capitalul autorizat (partajat) al organizației.
Portofoliul de investiții - investiții în titluri de valoare pe termen lung, sau contracte, scrise pe suport de hârtie, cum ar fi acțiuni, obligațiuni etc. Aceste investiții sunt fie prea mici, fie atât de divizată între deținătorii că acestea nu pot asigura controlul proprietarilor, care nu afectează eficacitatea. și intenționalitate de utilizare a acestora.
Investițiile în active fizice și financiare, precum și portofoliul, sunt strâns legate. Statele cu economii subdezvoltate preferă investiții reale, adică investiții în active fizice sau investiții directe.
Investiții directe - investiții capitale direct în producția de produse, inclusiv achiziționarea, formarea sau extinderea fondurilor întreprinderii, modernizarea activelor fixe. Ele, de regulă, oferă investitorilor un control real asupra obiectului investit.
La rândul lor, în țările cu economii dezvoltate, se preferă investițiile financiare și de portofoliu, deoarece dezvoltarea instituțiilor financiare și de portofoliu are un efect benefic asupra creșterii investițiilor reale (directe).
Investițiile în active fizice, financiare și de portofoliu sunt strâns legate și nu concurează între ele. Dimpotrivă, ele se completează reciproc și contribuie la redresarea economică.
Din moment ce Rusia este un stat cu economie subdezvoltată, vom examina mai detaliat investițiile în investiții fizice (reale, directe).
Acestea includ următoarele investiții:
• în producție nouă;
• extinderea producției;
• în modernizarea și îmbunătățirea tehnologiilor;
• îmbunătățirea eficienței;
• satisfacerea nevoilor (nevoilor) autorităților publice.
Investițiile în producție nouă - implică crearea de noi industrii, lucrări, servicii sau acces la noi piețe.
Investiții în extinderea producției - în producția existentă în scopul extinderii volumelor de producție și creșterii pieței vânzărilor.
Investiții în modernizarea și îmbunătățirea tehnologiilor - în reînnoirea producției, introducerea tehnologiilor îmbunătățite și eliberarea bunurilor modernizate.
Investițiile în creșterea eficienței vizează dezvoltarea tehnologiilor de economisire a resurselor (materiale, financiare).
Investițiile care satisfac nevoile (cerințele) autorităților de stat vizează îndeplinirea ordinii de stat în conformitate cu toate criteriile și indicatorii, parametrii tehnici și economici (standarde). De regulă, acestea vizează siguranța atât pentru mediu, cât și pentru consumator.
Până în prezent, investiția este spontană și depinde mai mult de calitățile afacerii proprietarului, de interesele sale, precum și de managementul și gestiunea financiară. Această abordare nu este promotoare, deoarece producătorii (proprietarii) care nu au o politică de investiții dezvoltată, pierzând avantaje competitive, sunt obligați să închidă sau să-și "reducă" afacerea. În același timp, acestea suportă costuri suplimentare care ar putea fi utilizate pentru a diversifica producția (capitalul) sau pentru a-l îmbunătăți.
În acest sens, toate tipurile de investiții pot fi împărțite în active și pasive.
Investițiile active sunt, de regulă, agresive sau diversificate investițiile care au ca scop captarea de noi piețe. Prin intermediul instrumentelor financiare (investiții de portofoliu), acestea pot absorbi concurenții sau pot slăbi pozițiile lor pe piață. Aici se poate aplica mecanismul prețurilor de dumping, introducerea de noi tehnologii în producție și management. Aceste investiții pot oferi cel mai mare profit, însă sunt posibile și riscuri semnificative.
Investițiile pasive - în contrast cu investițiile active, sunt mai puțin riscante și vizează menținerea (stabilizarea) situației financiare a întreprinderii prin înlocuirea echipamentelor, tehnologiilor uzate și a formării personalului nou admis, menținându-se la nivelul corespunzător de conducere.
Prin natura și natura lor, ele fac distincția între investiția inițială și investiția brută.
Investițiile inițiale constau în investiții financiare în crearea unei întreprinderi sau achiziția acesteia (achiziție). În literatură se numesc investiții nete.
Investiția brută - include investiții nete și reinvestite.
Reinvestire - constau din fonduri disponibile (profit, amortizarea mijloacelor fixe, etc.). În natura sa economică, ele tind să fie de investiții cele mai active și pasive, așa cum este utilizat pentru a achiziționa noi echipamente, tehnologii de economisire a energiei, crearea propriei noi fabrici si echipamente (fonduri), înlocuirea echipamentelor învechite, modernizarea și diversificarea capitalului.
La rândul său, investițiile care vizează extinderea producției și confiscarea de noi piețe de vânzări, creșterea vânzării finale, fabricarea produselor (fabricate), dobândirea influenței asupra altor firme, se numesc investiții extinse.
Investițiile intense - au ca scop reducerea costurilor materiilor prime și materialelor, creșterea productivității muncii, reducerea nevoii de facilități și capacități de producție, reducerea consumului de energie, costurile fondurilor, adică resursele materiale, de muncă și financiare.
Structura investiției reale, în funcție de obiectivele stabilite de entitatea comercială, este prezentată în Fig. 1.
Obiectivele investițiilor reale
Investiții care vizează creșterea eficienței producției
Dezvoltarea investițiilor implică un set de parametri (indicatori) care determină direcția și natura investiției.
Este foarte important să se combine parametrii macroeconomici cu mediul instituțional al investițiilor.
Indicatorii macroeconomici includ:
• ratele de creștere a PIB;
• rata de creștere a economiilor;
• ratele de creștere a investițiilor;
• ratele de creștere a exporturilor;
• ratele de creștere a importurilor;
• schimbări structurale în ramurile managementului;
• nivelul de reproducere a industriilor individuale;
• nivelul de reproducere al regiunii.
Mediul instituțional pentru investiții este caracterizat de următorii parametri:
• dezvoltarea sistemului financiar;
• dezvoltarea surselor de finanțare a investițiilor;
• dezvoltarea fluxurilor de capital intersectoriale și interregionale.
Trebuie remarcat faptul că rolul investiției în utilizarea pe termen mediu și pe termen lung a investițiilor în dezvoltarea economiei în condițiile pieței este semnificativ. Această abordare se datorează prezenței perioadei post-sovietice, identificarea unor probleme profunde structurale și de reproducere, și anume:
• intensificarea intensității energetice a producției;
• amplasarea economică nejustificată a întreprinderilor;
• utilizarea ineficientă a terenurilor;
• prezența unei cantități semnificative de produse necompetitive (nelichide) în producția totală de bunuri (bunuri, lucrări și servicii);
• dezvoltarea hipertrofică a industriilor grele;
• tranziția de la restructurarea defensivă la zona strategică
• trecerea la lansarea de noi produse;
• cucerirea de noi piețe pentru capital, forță de muncă, resurse, vânzări etc .;
• Disponibilitatea tehnologiilor învechite și introducerea de noi tehnologii de management;
• apariția de noi proprietari;
• crearea și dezvoltarea de noi instituții financiare.
Trebuie remarcat faptul că soluționarea problemelor de investiții implică consolidarea economiei rusești și constituie o condiție necesară pentru stabilizarea monedei naționale.
Investițiile sunt strâns legate de trei concepte principale:
1) obiect de investiții;
2) obiectul activității de investiții;
3) Acțiune de investiții.
Aceste concepte dezvăluie particularitățile și particularitățile activității investiționale în condițiile pieței.
În cadrul obiectului investițional, vom înțelege orice obiect al activității antreprenoriale, pentru care sunt direcționate investițiile.
În conformitate cu Legea cu privire la activitățile de investiții din Federația Rusă, în obiectele investiționale sunt incluse următoarele:
• • numerar, depozite bancare țintă, acțiuni, acțiuni și alte valori mobiliare;
· Bunuri mobile și imobile (clădiri, structuri și alte valori materiale);
· Dreptul de a utiliza terenuri și alte resurse, precum și alte drepturi de proprietate;
Obiectele de investiții sunt:
· În construcție, întreprinderi reconstruite sau extinse, clădiri, facilități (active fixe), destinate producției de noi produse și servicii;
· Complexe de obiecte aflate în construcție sau reconstruite, axate pe rezolvarea unei sarcini (program). În acest caz, obiectul investiției este un program de nivel federal, regional sau de altă natură;
· Producția de noi produse (servicii) pe zonele de producție existente în cadrul instalațiilor și organizațiilor de producție existente.
Investitorul este o întreprindere (organizație) care utilizează investiții (sau o întreprindere beneficiară).
Acțiunile de investiții (activități) sunt înțelese ca succesiunea actelor investitorului (subiectul) la alegerea și crearea unui obiect investițional, funcționarea și lichidarea acestuia, pentru realizarea investițiilor suplimentare necesare și atragerea finanțării externe.
În conformitate cu legea "Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă", se stabilesc principiile principale ale activității economice în domeniul investițiilor, în special în ceea ce privește investitorul:
• Egalitatea deplină a investitorilor și, prin urmare, a capitalului investit, indiferent de originea acestora;
• Investitorul determină independent ce și cât să mobilizeze fondurile investite;
• baza relației tuturor participanților la activitățile de investiții ar trebui să fie un contract sau un contract;
• organele guvernamentale, pe o bază egală cu toți, sunt responsabile pentru obligațiile lor.
Separarea conceptelor de activitate investițională și a obiectului investițional are un impact semnificativ asupra evaluării rezultatului investiției. Dacă luăm în considerare obiectul de investiții ca rezultat al investiției, atunci valoarea sa este determinată de valoarea obiectului investițional și, mai des, de valoarea sa de piață. Dacă rezultatele investițiilor sunt influențate de activitățile de investiții, o astfel de evaluare va fi incompletă, deoarece nu ia în considerare efectul benefic obținut de investitor ca urmare a strângerii de fonduri din surse interne și a investițiilor suplimentare de capital liber temporar.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: