Cum să alegeți opțiunile cu probabilitatea maximă de succes? Utilizați o abordare valorică pentru a identifica opțiunile subevaluate.
Câți comercianți încep să tranzacționeze cu un plan bun, dar abandonează-l, deoarece piața se comportă diferit. O astfel de respingere a unui plan de comerț rezonabil duce invariabil la o scădere a profiturilor și la o creștere a pierderilor.
Atunci când intrați într-un comerț, este recomandabil să stabiliți două obiective: nivelul la care veți profita. și punctul de "salvare", în cazul în care este necesar de a reduce pierderile. Când cumpărați o opțiune pe termen lung, trebuie să știți că 75% dintre aceste opțiuni duc la o pierdere de valoare, așadar stabilirea unor obiective pentru vânzarea sau închiderea unei opțiuni are sens.
Acest lucru nu înseamnă că 75% din opțiunile lungi sunt neprofitabile, deoarece în majoritatea cazurilor acestea sunt închise sau executate înainte de expirarea lor. Dar și în acest caz, cu cât data de expirare este mai apropiată, cu atât mai rapidă este dezintegrarea temporară a valorii opțiunii. Prin urmare, capacitatea de a profita sau de a reduce pierderile va determina succesul efectuării tranzacției. Potrivit schimbului de opțiuni Chicago (CBOE), statisticile reale sunt diferite. Aproximativ 55% - 60% din toate opțiunile sunt închise înainte de data expirării, iar alte 10% sunt executate. Aceasta înseamnă că numai 30% până la 35% din toate opțiunile se pot încheia cu o pierdere de valoare după data de expirare. Există o mare întrebare: ce parte din opțiunile pre-închise se dovedesc a fi profitabile? Depinde dacă sunteți gata să profitați sau să reduceți pierderile atunci când apare o astfel de oportunitate. Prea mulți deținători de opțiuni nu iau măsuri în timp util și, prin urmare, suferă pierderi.
De exemplu, cumperi o opțiune de apel în Long 4 (400 $), și stabilește următoarele două obiective: de a vinde atunci când valoarea activelor nete se va ridica la 6 sau mai mare (de exemplu, un profit de 50%), sau de a vinde în cazul în care prețul scade la sau sub 3 (25% pierdere). În același timp, îți dai seama că decadența timpul lucrează împotriva ta, astfel încât să se confruntă cu probabilitatea de apariție a pierderii ireversibile. Acest lucru înseamnă că, atunci când se selectează longovyh opțiuni trebuie să stabilească obiective suplimentare:
Cumpărați opțiunile Long Call la un preț înclinat. Introduceți poziția lungă în ziua în care piața scade. Acțiunile, de regulă, urmează o piață largă. Prin urmare, atunci când prețul de stoc, care, în alte circumstanțe demonstrează un comportament violent, cade câteva puncte, atunci înțelegeți că acest lucru este afectat de factori care nu sunt legate de companie. Poate că este - cel mai bun timp pentru a cumpăra o opțiune de apel în speranța unei inversare rapidă a prețului, mai ales după lansarea raportului neașteptat negativ ( „Ursul Trap“ figura). În astfel de momente, o supra-reacția participanților la piață împinge prețul în jos până în ziua de eliberare a raportului, dar apoi, de regulă, prețul revine la nivelul inițial în 2-3 sesiuni de tranzacționare.
Acțiunea excesiv a reacționat pentru a da raportul rău pe fondul de trei zile de corecție SP 500. După aceea, prețul a mers repede înapoi, dar comercianții savvy au o bună oportunitate de a intra
Cumpărați opțiuni de vânzare lungă la un preț îndoielnic. Această afirmație nu contravine celei anterioare, este exact opusul ei. Adesea, prețurile la fel de irațional zbura, în timp ce acestea cad, mai ales - după eliberarea de rapoarte neașteptat de pozitive. Atunci când valoarea unui activ scade dramatic, prețul continuă să meargă în sus, dar în următoarele 2-3 zile poate exista o retrogradare. Atunci când piața comună se dezvoltă rapid, puteți cumpăra opțiuni Put pe prețul leagăn presupunând că prețul va reveni la nivelul "normal".
Studiați-vă cota în avans. Fiecare acțiune își manifestă propriile tendințe și ritmuri specifice de comerț. Unii reacționează foarte puternic la piața comună, în timp ce alții nu reacționează deloc. Acest model, caracterizat de indicatorul beta, este un factor tehnic valoroasă care vă permite să determinați modul în care prețul acțiunilor reacționează la mișcările pieței. În plus, stocurile ar putea reacționa exagerat la evenimentele de știri. De exemplu, rezultatul raportului, care este cu numai un cent pe acțiune mai slab decât se aștepta, ar putea duce la un colaps de preț, care va fi apoi jucat în următoarele 1-2 sesiuni de tranzacționare. Deși opțiunile iau în considerare, de obicei, volatilitatea activului suport, înțelegerea modului în care un anumit stoc se comportă și reacționează la rapoartele și fluctuațiile pieței generale va ajuta comerciantul să selecteze cele mai bune opțiuni.
Trimiteți-le prietenilor: