În general, este necesar un inventar suplimentar pentru a susține o nouă activitate. În plus, punerea în aplicare a noului proiect va conduce la creanțe suplimentare.
În consecință, costurile de investiții pentru noul proiect ar trebui să includă achiziționarea de capital fix și circulant adecvat. În același timp, ca urmare a extinderii activității, conturile plătibile cresc automat, ceea ce reduce dimensiunea surselor suplimentare de fonduri necesare. Diferența dintre creșterea estimată a capitalului circulant și a datoriilor pe termen scurt este definită ca o modificare a capitalului circulant net (NWC).
Schimbarea cauzată de adoptarea unui nou proiect este, de obicei, pozitivă, prin urmare, sunt necesare anumite investiții suplimentare, pe lângă costurile de achiziționare a activelor fixe. Deși puțin probabil, este posibil ca o modificare a capitalului circulant net să aibă o valoare negativă. Aceasta înseamnă că, într-o etapă timpurie, proiectul va genera un flux suplimentar de numerar datorită modificărilor structurii activelor și pasivelor curente.
Modificările din NWC pot apărea pentru mai multe perioade, astfel încât această creștere (sau scădere) poate afecta fluxurile de trezorerie din mai multe perioade. Cu toate acestea, odată stabilirea activității, capitalul de lucru se stabilizează și la un nou nivel, după care nu se vor produce modificări până la finalizarea proiectului. La sfârșitul proiectului, capitalul total de lucru al firmei trebuie să revină
nivelul inițial, astfel încât ultimul element al fluxului de numerar va fi suma fondurilor investite anterior în majorarea capitalului circulant.
Trimiteți-le prietenilor: