Finanțatorii au o înțelepciune lumească bună. Suna așa: dacă datoria este mică, atunci aceasta este problema împrumutatului și, dacă este mare - creditorul. În ultimii ani, Statele Unite au devenit principalul fondator de fonduri din lume.
Multe țări din Europa și Asia (și, în special, Rusia) cumpără obligatoriu obligațiuni guvernamentale americane cu un randament minim, mărind astfel datoria externă americană. Și acest lucru a devenit deja o problemă globală. Va conduce la nerespectarea obligațiilor SUA, ca urmare a faptului că SUA îi va "ierta" pe toți creditorii datoriile lor?
CREDITUL ESTE UN CAZ VOLUNTAR
Să începem cu programul educațional. Fiecare țară are datorii. Atât externe, cât și interne. Primul înseamnă că statul ia bani în străinătate. În al doilea rând - acesta este un angajament față de propriii cetățeni.
- În Japonia, cea mai mare parte a datoriei naționale - pentru a rezidenților din țară, - explică Mikhail Korolyuk, șeful de gestionare a investițiilor IFC "Solid". - Un exemplu simplu este că un fond de pensii privat cumpără obligațiuni de stat pentru bani de la clienți și primește venituri pentru viitorii pensionari în detrimentul acestuia. Și, în același timp, se dovedește că cetățenii își împrumută propriul guvern.
În același timp, datoriile externe sunt de obicei considerate nu numai obligațiuni de stat, ci și împrumuturi pe care companiile private le iau în bănci străine. Conform acestui indicator, țările din SUA și UE sunt lideri absolut. Acestea reprezintă partea de leu a datoriei externe a întregii planete (a se vedea programul). De ce ar trebui țările deja dezvoltate să împrumute bani de la colegii lor în curs de dezvoltare? Sau este aceasta fundamentul bunăstării lor - spun ei, trăiesc pe cheltuiala altcuiva?
- Logica este aceasta: dacă puteți împrumuta bani la un procent mai mic decât efectul pe termen lung al creșterii economice, trebuie să faceți acest lucru, explică Mikhail Korolyuk. - În acest caz, banii împrumutați vor fi plătiți cu ajutorul impozitelor și altor încasări la buget. În mod similar, companiile private acționează și atunci când împrumută bani de la bănci și nu trăiesc pe profit. Creditele vă permit să câștigați mai mult din fondurile împrumutate. De exemplu, rata de împrumut este de 15% pe an, iar rentabilitatea companiei este de 30%. Simplă matematică.
SIZE NU IMPORTANT
Acum datoria SUA este de 17,5 miliarde de dolari. De câțiva ani a crescut de mai multe ori. În ultimii ani, în Congresul Statelor Unite, republicanii și democrații au făcut doar că au argumentat despre datoria națională. Primii doresc să reducă dramatic costurile, cei din urmă insistă că trebuie să continuați să împrumutați bani, dacă li se dau. Ca urmare, de câteva ori SUA au anunțat aproape o neîndeplinire a obligațiilor (statul în care guvernul nu are bani să plătească dobânzi pentru obligațiuni guvernamentale). Dar totul sa dovedit.
- Este un fel de bombe pe termen lung care bate ", spune Mikhail Korolyuk. - În timp ce totul este bine, dar după 10 - 20 de ani se poate exploda. Acumularea datoriilor nu este un proces foarte sănătos. Și cu cât țara se strânge mai adânc în capcana datoriei, cu atât este mai dificil să ieși din ea.
Potrivit experților, este mai corect să se evalueze datoria în valori relative, decât în valori absolute. De exemplu, datoria publică din SUA este de aproximativ 100% din PIB (un indicator care ilustrează dimensiunea economiei țării). Pentru unele țări din UE, această cotă depășește 300-400%. Cel mai nebun debitor este Luxemburg. Datoria externă a acestei țări slabe este de aproape 70 de ori cea a PIB. Și nimic, trăiesc cumva. Chiar și trifoiul. Această țară este un paradis fiscal european. Și multe bănci și companii de investiții își păstrează sediile acolo. Prin urmare, nimeni nu ezita de implicit din Luxemburg. Dar în SUA situația este inversată. În datorii, ei ajung acolo doar pentru că nu există destui bani în buget.
Apropo, cel mai sigur indicator al datoriei externe este de până la 60% din PIB. Această valoare, apropo, este fixată în acordurile de la Maastricht, care au dus la formarea Uniunii Europene. Apoi, țările lumii vechi unite au convenit că nu vor fi prea mult în datorii. Dar atunci ei înșiși și-au încălcat propriile acorduri.
NU INCINTAȚI TOATE URMELE?
teoreticienii conspirației (oameni care cred în conspirații) sunt siguri că Statele Unite au lansat un regim special pentru a colecta toți banii din lume, și apoi declară că le datorează nimic.
- Imaginați-vă că aveți în bucătărie o mașină de tipărire care produce ruble, - explică Yuri Yudenkov, profesor la Academia Rusă de Economie Națională și Serviciu Public. - Statele Unite au creat un astfel de sistem, în care li se oferă o cerere pentru titlurile lor. Toate calculele din comerțul mondial sunt în dolari.
Dar, în același timp, lumea are nevoie disperată de un împrumutat mare. SUA și a devenit un astfel de aspirator monetar - la acordul reciproc al altor țări.
- Banii sunt, de asemenea, o marfă pe care trebuie să o vinzi și să o câștigi ", spune Alexei Mamontov, șeful Asociației Monetare Internaționale din Moscova. - Să presupunem că ați câștigat bani din vânzarea de petrol sau de alte resurse. Unde le investesc? Desigur, puteți intra în propria economie, dar trebuie să lăsați ceva pentru o zi ploioasă. SUA este un cumpărător mare și sigur de bani din întreaga lume.
Există încă un nuanț. De obicei, statele au atât datorii, cât și acumulări. Conform legii conservării energiei, pentru fiecare dolar împrumutat trebuie să existe un dolar dat la împrumut. De exemplu, Rusia are rezerve internaționale ale Băncii Centrale, precum și Fondul de rezervă și Fondul național de protecție socială. În aceste pungi se află aproape 700 de miliarde de dolari, fiind plasate în valori mobiliare din diferite țări. Și cam aceeași sumă (de stat și de afaceri) îi datorăm creditorilor străini. Potrivit experților, Rusia conduce acum o politică monetară destul de competentă. Datoria noastră externă este de aproximativ 30% din PIB.
- America, de exemplu, este, de asemenea, nu numai cel mai mare debitor, dar, de asemenea, cel mai mare creditor, - spune Alexei Mamontov. - Banii în datorii față de alte țări și corporații mari sunt furnizate de instituțiile financiare americane (același FMI) și băncile mari. Aproape vorbind, Europa dă America și America - Europa. Există o mulțime de astfel de intersecții în sistemul financiar mondial.
Deci posibila neplată a SUA față de americani este neprofitabilă. În primul rând, atunci SUA vor pierde încrederea altor state de mai mulți ani. În al doilea rând, acest lucru va da naștere și debitorilor lor, pentru a nu-și returna datoriile.
Trimiteți-le prietenilor: