Cum și de ce a avut GC "Mama și Copilul" o nevoie pentru un IPO?
Pentru noi, o IPO este o modalitate de a obține un rezultat concret.
Deschiderea celui de-al doilea spital ne-a costat aproximativ 5 miliarde de ruble. Concomitent cu înțelegerea faptului că un model de afaceri de succes poate fi extrapolat, a devenit necesar să se finanțeze oarecum întreaga poveste. Împrumuturile sunt imposibil de realizat - datoria la acel moment a fost egală cu 1,8 EVITDA. Pentru dezvoltarea ulterioară a fost posibilă, de exemplu, strângerea de fonduri prin vânzarea unei părți din companie. Prin urmare, ideea unui IPO ca modalitate de atragere a unei finanțări suplimentare, pentru a continua să se dezvolte în același ritm, menținând în același timp conducerea în industrie.
Pentru noi, principalele dificultăți au fost dimensiunea companiei. În ciuda faptului că capitalizarea noastră a atins cifra de 1,2 miliarde de dolari, am fost încă considerată o companie mică. În total, am vândut acțiuni la 289 milioane de dolari. Se crede că aceasta este o sumă foarte mică de plasare. Actiunile devin mai mult sau mai putin lichide, cu un flotant liber in regiunea de 1 miliard de dolari. Adica, pentru a atinge un numar mare de tranzactii, ar trebui sa costam de trei ori mai mult. Desigur, acesta este un obstacol.
În plus, compania noastră este un reprezentant al unui nou sector pentru Rusia. Suntem prima companie medicală publică din țară. În consecință, a trebuit să explicăm investitorilor cum este structurată afacerea medicală din Rusia și cum sunt câștigate banii. La urma urmei, medicina este considerabil diferită în diferite țări. Europa de Vest este o poveste. Marea Britanie este deja diferită. În Statele Unite, în țările în curs de dezvoltare, în Asia și în Africa - peste tot există o specificitate. Inclusiv al nostru. Prin urmare, pentru ca oamenii să ne poată crede, trebuie să arătăm și să spunem totul.
În același timp, în întreaga lume, medicina este un sector popular pentru investiții. Am beneficiat de faptul că mulți consideră că medicina este unul dintre cele mai promițătoare sectoare din Rusia. Aici este subinvestita si se afla la inceputul dezvoltarii sale, spre deosebire de multe alte industrii care nu se dezvolta.
Următoarele transformări sunt crearea unui consiliu de administrație și implicarea directorilor independenți în companie, astfel încât sistemul de guvernanță corporativă să respecte cerințele schimbului. Mai mult, lucruri tehnice precum transformarea companiei într-o societate publică.
De asemenea, multe lucruri legate de managementul în cadrul companiei, avem un loc deja în cursul IPO: de exemplu, formarea echipei de management, stabilirea de servicii de relații publice, apariția unei funcții financiare puternice (în plus față de departamentul de IFRS, aceasta include departamentul bugetului, departamentul de control financiar, serviciul pentru relațiile cu investitorii în cadrul companiei).
Nu se poate spune că toate aceste procese sunt legate doar de publicitate. Unul dintre motive este creșterea naturală a companiei, de exemplu, extinderea serviciilor de marketing, juridică, HR și IT. Dar încă mai cred că IPO-ul a dat un astfel de impuls dezvoltării. Aceasta a permis mutarea multor lucruri care nu fuseseră rezolvate înainte, pentru că nu exista nici o înțelegere a importanței și importanței acesteia.
Costurile nete ale diferitelor birouri de studii a fost de aproximativ 2 milioane de $. Suma este destul de mică, dar, desigur, este logic să suporte aceste costuri atunci când vine vorba de plasarea într-o mare măsură. În locația noastră ne-am petrecut un volum de circa 1,7% în raport cu banii care au venit la companie și de undeva 0,8-0,9% bazat pe cantitatea totală de cazare. Plus comisia băncilor de subscriere, care reprezintă câteva procente din tranzacție.
Ce vă puteți sfătui pe directorii financiari ai companiilor mici care își pregătesc companiile pentru o IPO?
Amintiți-vă că un IPO nu este un scop în sine. În primul rând este întotdeauna nevoile afacerii. Și instrumentele prin care aceste nevoi sunt îndeplinite sunt pe a doua. IPO este un astfel de instrument.
Dar, pe de altă parte, pregătirea pentru un IPO vă permite să rezolvați multe probleme care nu au fost rezolvate înainte.
De fapt, pot da doar o singură sfat. Dacă societatea a decis să efectueze un IPO, atunci este necesar să se formeze o echipă bună atât în cadrul companiei, cât și în rândul consultanților externi. Aceasta este cheia succesului. Buni avocați, finanțatori, auditori, bancheri vor fi necesari. Toți ar trebui să fie profesioniști, să aibă experiența și capacitatea de a lucra împreună.
Și, bineînțeles, este foarte important ca acționarii să aibă cel mai direct rol în procesul de tranzacționare. Dacă vorbim despre o companie privată, atunci poate fi una, două, câteodată trei persoane. Atunci când oamenii vin și vorbesc despre afacerea lor, stimulează cumpărătorii și inspiră încredere din întreaga comunitate de investiții.
Trimiteți-le prietenilor: