Fonduri mutuale (fonduri de investiții unice) / Capitolul 13. Costuri asociate fondurilor mutuale
Care sunt costurile asociate investiției în fonduri mutuale? Se poate părea că acest lucru nu este atât de important, dar nu faceți astfel de concluzii rapide. Nu este furnizarea de fapt plăți obligatorii, puteți termina cu o surpriză neplăcută. „Venitul total al investitorului - un venit total brut, cu excepția costurilor“ - John Bogle, fondatorul Vanguard Group - cea mai mare familie de fonduri mutuale din Statele Unite ale Americii. Prin urmare, el recomandă ca toate costurile de investiții să fie ținute sub control tot timpul. Trebuie să de acord cu el, pentru că suma tuturor costurilor poate afecta semnificativ performanța investiției. Deci, ce trebuie să plătiți acționarului? Cât și pentru cine trebuie să plătească prin investiții în fonduri mutuale? În acest capitol vom răspunde la această întrebare.
Iată cum credeți, ce trebuie făcut pentru a controla eficient și pentru a optimiza costurile investiției? Așa este! Pentru a face acest lucru, trebuie să cunoașteți toate costurile și să înțelegeți mecanismele și natura lor de funcționare. Să începem! Cheltuielile acționarilor fondului de investiții unitare pot fi împărțite în trei grupe:
- costurile de infrastructură ale fondurilor mutuale;
- costurile de tranzacție;
- cheltuieli de funcționare.
Să le privim în detaliu. Costurile de infrastructură ale fondurilor mutuale sunt costurile întregii infrastructuri a fondurilor și diverse taxe, printre care și remunerația depozitarului special, a registratorului, a auditorului și a societății de administrare. Acestea pot include, de asemenea, cheltuieli direct legate de viața fondului mutual, care sunt supuse rambursării în detrimentul activelor fondului. Trebuie să spun că toate aceste costuri nu sunt costuri directe, ele sunt taxate cu valoarea medie anuală a activelor nete ale fondului, și nu cu acționarii înșiși. De fapt, investitorul nu va observa chiar impactul acestor costuri, deoarece ele fac parte din valoarea unităților de fonduri de investiții unitare. Dar nu acorde atenție la dimensiunea lor încă nu ar trebui, deoarece acestea au un impact direct asupra rezultatului financiar. Și, deși legea limitează valoarea totală a acestor recompense la zece la sută din valoarea activului net, fondurile de investiții sunt adesea ținute în limitele decenței și percep aproximativ 3-6% din valoarea activului net.
Costurile de tranzacționare sunt cauzate de transferul de fonduri pentru plata unităților de fonduri de investiții unitare. Deci, pentru a cumpăra o parte din fondul de investiții unitar, trebuie să transferați o anumită sumă în contul curent al acestui fond. Este clar că această operațiune este legată de serviciile bancare, care sunt la anumite rate. Este comisionul bancar pentru transferul de bani, care este costurile tranzacției. Acestea sunt costurile directe ale investitorului, care pot fi evitate. Astfel, banii pot fi plasați în numerar direct la casa de mesagerie a societății de administrare a unui fond de investiții unitar. De asemenea, există posibilitatea de a deschide un cont în aceeași bancă în care este deservit fondul de investiții unitar selectat, iar toate transferurile intrabancare vor fi gratuite. Cu toate acestea, atunci când investițiile sunt efectuate în mod regulat și chiar în mai multe fonduri mutuale diferite, toate aceste metode se transformă într-o povară suplimentară. Cine ar dori să viziteze birourile companiilor de administrare lunar sau să stabilească conturi în o duzină de bănci doar pentru a răscumpăra acțiuni noi? Astfel, pentru mulți investitori, costurile de tranzacție reprezintă costuri reale care trebuie luate în considerare.
De fapt, hai să discutăm despre reduceri și indemnizații mai specific. Reducerea este o comisie percepută de societatea de administrare pentru răscumpărarea unității, adică pentru retragerea banilor din fondul de investiții unitar. Dimensiunea reducerilor este diferită și poate depinde de perioada de proprietate a fondului de investiții unitar. Dar ele nu pot depăși 3%. Plătește faptul că, cu o posesie foarte lungă a unității, reducerile nu sunt, de obicei, taxate deloc.
Suprataxa este o comisionă, care este de asemenea plătită de societatea de administrare în procesul de dobândire a acțiunilor fondurilor de investiții unitare. Vorbind în limba rusă - este vorba despre valoarea primei și prețul unității crește în momentul achiziției. Suma suplimentară nu poate depăși 1,5% din valoarea unității. Adesea, suma taxei suplimentare este afectată de cantitatea de bani injectată - adică, cu cât mai mulți bani investiți, cu atât mai puțin va fi procentul de suprataxă.
În cele din urmă, să vedem toți - nu am uitat ce? Poate sunt încă unele costuri asociate cu investirea în fonduri mutuale? Sunt. Va fi necesar să plătiți taxe consultanților financiari care să contribuie la selectarea instrumentelor de investiții și la planurile de investiții. Dar nu toți investitorii recurg la serviciile lor, astfel încât aceste costuri nu sunt permanente.
De fapt, elementele principale ale cheltuielilor legate de investirea în fonduri mutuale, am studiat deja. Deoarece investitorul le întâlnește neapărat, indiferent de dorința lor, aceste costuri pot fi numite permanente. După cum sa menționat deja, pentru a obține rezultate financiare de succes, trebuie să controlați toate aceste costuri și să încercați să le optimizați. Ei bine, și mai mult vom studia toate căile de circulație a acțiunilor fondurilor de investiții unice și vom examina caracteristicile lor în realitățile noastre.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: