Problema: Rușii sunt în datorii, ca în mătase
Datoria medie pe un cetățean capabil să depășească în mod semnificativ 100.000 de ruble. În mai multe regiuni, cel puțin un împrumut are până la 100% din populație. Potrivit băncii Svyaznoy, fiecare al cincilea client are cinci sau mai multe împrumuturi existente. Din ce în ce mai mulți clienți ai băncilor ruse recurg, în mod deliberat, în mod frivol sau fără speranță, la construirea unor piramide de credite, atunci când se emită noi împrumuturi pentru emiterea de împrumuturi anterioare. Mai mult decât atât, nu contează în ce condiții: principalul lucru este de a obține un răgaz. Volumul datoriei restante și vânzarea datoriilor neplătite către agențiile de colectare este în creștere.
Ipoteza: debitorii și investitorii sunt oameni diferiți
Pe de altă parte, restul de 70-85% dintre clienții pe care i-am întâlnit au preferat viața preferată pe credit. Numai foarte puțini dintre acești oameni au avut contribuții. În majoritatea covârșitoare a cazurilor, acesta era un depozit pe care s-au depus fonduri pentru efectuarea primei plăți pe ipotecă sau, ca opțiune, fonduri din vânzarea unei mașini, în așteptarea următoarei achiziții. Se poate argumenta că toate țările dezvoltate trăiesc într-un astfel de model. Dar diavolul, ca întotdeauna, se ascunde în detalii.
Într-adevăr, în aceleași SUA, pentru a acoperi în totalitate datoriile medii, este necesar să elaborăm 22 de luni (în timp ce primim un salariu mediu în țară). În Rusia, este necesar să se elaboreze "doar" 4 luni (cu condiția ca salariul mediu în țară să fie de aproximativ 25.000 de ruble, iar datoria medie să fie de peste 100.000 de ruble). Dar structura datoriei în țările noastre este diferită ca cerul și pământul. În SUA, este în principal creditele pe termen lung (ipotecare și educație), și ratele la aceste împrumuturi - în termen de 5% pe an. La noi, în primul rând creditele scurte și medii (până la 3 ani), rata pe care - de la 12% și mai mult. Prin urmare, pentru a compara nivelul de credit este incorectă.
Testarea ipotezelor indirecte
* Margaret Kennedy. "Bani fără dobândă și inflație". Potrivit studiului, dobânzile la depozite și împrumuturi au fost de 5,5%. În general, transferul de interese din portofele private către portofele private a fost de 270 de milioane de mărci.
Desigur, această cercetare nu poate fi transferată direct în realitățile moderne. Coeficientul Gini pentru Republica Federală Germania la începutul anilor 1980 a fost de 0,29. Pentru Rusia modernă, această cifră este de aproximativ 0,42. În sine, o astfel de distribuire a veniturilor și a cheltuielilor din depozite și împrumuturi nu indică încă o anumită stare de criză a societății înainte de criză. Distribuția pe venituri și cheltuieli este destul de naturală și normală. De fapt, în anii 1980, în Germania nu au existat revolte și proteste din cauza gradului ridicat de îndatorare, nu au existat fenomene de criză legate de acest fenomen.
Ce se va întâmpla în continuare? În timp ce băncile nu sunt pregătite să renunțe la programele de creditare acordate persoanelor fizice: vor reduce indicatorii de profit. Este, de asemenea, imposibil să se schimbe centrul de greutate pentru a împrumuta entitățile juridice: pur și simplu nu au suficiente și băncile nu pot face suficient orizontul de planificare. De asemenea, economia ca întreg nu poate refuza creditarea consumatorilor fără pierderi semnificative. În cele din urmă, majoritatea cetățenilor nu sunt, de asemenea, gata să renunțe la viața de împrumut. Toate cele trei părți - bănci, întreprinderi și consumatori - doresc același lucru: să sporească volumul de împrumuturi.
Deci, cetățenii nu vor consuma mai puțin până când nu li se acordă împrumuturi. Și băncile - nu pot refuza să împrumute persoanelor fizice. La urma urmei, aceasta este baza activității pentru majoritatea băncilor și nu poate fi reorganizată în alte modele de afaceri fără o restructurare serioasă a sistemului bancar în ansamblu. Continuând de aici, este posibil să presupunem cu probabilitatea ridicată următorul scenariu în trei etape:
1. Băncile vor continua să acorde împrumuturi în masă, sporind treptat cerințele pentru debitori și reconstruind modelul de vânzări în căutarea celor mai fiabili dintre creditorii rămași.
2. Cota împrumutătorilor împrumutați în rândul clienților băncilor va continua să crească. Imediat ce debitorul devine insolvent (mai precis, toate băncile disponibile și alte instituții financiare refuză să emită noi împrumuturi), el începe să se ascundă sau să se predea mila creditorilor. Destinul său personal este în sine un subiect neplăcut. Dar un număr mare de astfel de povestiri vor deveni probleme pentru economie ca întreg.
3. Creșterea numărului debitorilor insolvabili va exercita o presiune din ce în ce mai mare asupra bilanțurilor băncilor. Cu toate ca datorii neperformante și vândute colecționarilor, deoarece riscul de neplată - este stabilită în rata la credite la toate (care asigură stabilitatea întregului sistem bancar), dar evenimentul poate întâmpla mai devreme sau mai târziu, care nu se încadrează în orice model de control al riscurilor în bănci. Anume: procentul de nerambursare a băncilor va crește brusc datorită faptului că clienții acestor bănci nu pot primi un nou împrumut pentru plată. Cu alte cuvinte, ca urmare a înăspririi cerințelor băncilor pentru debitori, împrumutații de încredere se vor transforma în defaulteri de bază - și întreaga piramidă financiară se va prăbuși.
Dar problema este chiar mai profundă: o astfel de "neașteptată" creștere a întârzierii va crea o gaură în bilanțurile unor bănci și poate duce la falimentul lor masiv. Falimentul băncilor va duce la faptul că obligațiile față de deponenți vor fi transferate către Asociația pentru Asigurări de Depozite (DIA). În prezent, DIA funcționează ca un ceas, care este în mod clar demonstrat de evenimentele din jurul băncii „Pușkin“ și „Master-Bank“: toți deponenții cu depozite se ridică la 700 000 de ruble au primit depozitele lor, cu interes și la timp. (Adevărat, nimeni nu își amintește despre clienții corporativi care au pierdut fonduri foarte semnificative în aceste bănci, speranța de returnare fiind practic zero).
Este posibil să evitați scenariul descris? Poate, este posibil. Dar, din păcate, nu există scenarii alternative fiabile și fiabile (cu excepția dorințelor bune de a schimba structura economiei și de a îmbunătăți calitatea debitorilor). Cu siguranță se poate spune un lucru: agonia poate fi întinsă pentru un an, trei, cinci ani - dar rezultatul va veni în continuare.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: