Acceptarea aplicațiilor sa încheiat în Accelerator opta, dar aveți deja posibilitatea de a aplica în următorul set. FRII selectează companiile care vor primi investiții de pre-semințe de 1,4 milioane de ruble, și va lua parte la programul de accelerare, pentru a crește șansele pentru o sămânță-a rundă până la 15 milioane de ruble. În prezent, FRIE a investit deja mai mult de 170 de echipe în stadiul premergător. Ne-am adunat într-un singur loc, materiale utile pregătite de noi mai devreme în acest subiect de căutare și de a atrage investiții, și a vorbit cu un expert FRII - șef al comunității de investiții FRII Maxim Chebotarev - care ne-a împărtășit cele mai recente realizări, descrise particularitățile pieței de capital de risc și a dat sfaturi cu privire la căutare investitor.
1. Identificați sursele disponibile de finanțare
Când faceți o pornire, sursele externe de finanțare disponibile sunt împărțite în două categorii: "fonduri împrumutate" și "acțiuni". Prin fonduri împrumutate, ne referim la orice bani pentru care nu dați ponderea / cota companiei, dar aveți obligația de a returna astfel de bani (împrumuturi în bancă). De asemenea, puteți utiliza propriile economii, puteți vinde o mașină sau un apartament sau puteți dezvolta pe cont propriu (dacă apar).
Investitiile de investitii sunt atrase de dezvoltarea companiei, de cresterea profitului si nu de dezvoltarea produselor. Sub ideea unui investitor profesionist, banii nu vor. În cel mai scurt timp, va trebui să profitați din plin de economiile / împrumuturile disponibile pentru a face un produs minimal. Investitorul ar trebui să meargă cu produsul, echipa și să înțeleagă ce se va întâmpla în continuare. Nu încercați să atrageți investiții dacă nu aveți o bază cumulată de utilizatori, clienți sau ipoteze dovedite.
Un lucru care nu trebuie uitat: evaluarea companiei depinde și de cât de mult creatorul crede în ceea ce face. Ei bine și investiții cu mijloace proprii - dovada credinței fondatorului în idee. Prin urmare, ideea de a investi este inutilă: pur și simplu nu veți fi crezut.
2. Să înțeleagă investiția care poate fi revendicată în jurul unui startup, să determine stadiul de dezvoltare al acestuia
Rundele sau etapele de atragere a investițiilor în investiții diferă în funcție de mărimea afacerii și de valoarea investițiilor, dar cerințele de bază sunt aceleași. Odată cu creșterea companiei, sursele de finanțare și de evaluare a companiei se schimbă. Pentru înțelegere, iată programul de pornire pentru pornire:
Semnele principale ale acestei sau acelei etape a dezvoltării de pornire sunt mai mici.
De exemplu, pentru a participa la FRII accelerator care implică pre-semințe rundă de investiții de 1,4 milioane de ruble necesare MVP și echipa de cel puțin două persoane. Dar, dacă nu aveți nici o vânzare, dar sunt companii cu o cifră de afaceri semnificativă printre aplicanți pentru participarea la acceleratorul cu investiții, alte lucruri fiind egale, este clar cine va avea prioritate
3. Investițiile la punctul de rentabilitate sunt mai scumpe de aproximativ două ori
Dacă compania dvs. nu a atins încă pragul de rentabilitate, dar doriți să atrageți investiții, avem veste proastă: vor fi mai scumpe pentru dvs. de două ori. Dacă veniți la investitor cu mesajul "a da urgent bani, în curând nu vom avea nici un salariu de plătit", sunteți dezavantajați. Atragerea de investiții la punctul de echilibru, un start-up poate fi de acord cu investitorii cu privire la cele mai bune condiții, deoarece nu este "pe punctul de a supraviețui".
4. Prea mulți bani - BAD
E greu de realizat, dar sume prea mari de investiții pot afecta grav viitorul startupului. Nu este neobișnuit ca o echipă să primească o investiție timp de doi ani de existență confortabilă, să se relaxeze și să intre în dezvoltarea de produse. Doi ani mai târziu, vine brusc conștientizarea faptului că lumea din jur sa schimbat, produsul nu mai este necesar de nimeni și investiția sa terminat. Este mai bine pentru a ridica o cantitate mică de investiții, care va dura timp de două sau trei luni: se va păstra echipa „în formă bună“, și va fi nimic de făcut, cum să înceapă să comunice cu clienții și de a face bani.
Această clauză iese din cea precedentă: dacă este greu pentru dvs. să înțelegeți ce cantitate de investiție aveți nevoie, trebuie doar să calculați câți bani aveți nevoie pentru a ajunge la punctul de echilibru.
5. Un investitor dorește să facă bani: o pornire trebuie să aibă un potențial de creștere de zece ori
Într-un portofoliu de 10 companii, o medie de 3 vor muri, 3 vor deveni "zombie" lente, 3 vor aduce un venit mediu și unul "decolare". În consecință, dacă compania de astăzi ridică un milion de ruble pentru a estima 10 milioane, atunci ar trebui să costați de 10 ori mai mult în 3 ani. Că investitorul a câștigat, fiecare companie dintr-un portofoliu ar trebui să-i aducă potențial 50% pe an. Prin urmare, potențialul investitorului de creștere de zece ori a fiecărei întreprinderi investite (ceea ce înseamnă, cel puțin, o piață mare). Explicația calculelor privind rentabilitatea investitorilor de investiții este aici.
6. Atragerea investițiilor ca mariaj: nu pierdeți timp în căutarea investitorului
Pentru a alege investitorul "potrivit" pentru lansarea dvs., întrebați-vă câteva întrebări.
- Este profilul investitorului compatibil cu cel al dvs.?
- Cât a investit investitorul mai devreme?
- Ce proiecte are în portofoliul său?
- Cine decide și ce proces de luare a deciziilor?
- De cât timp ați investit?
Toate fondurile de capital se concentrează pe diferite etape ale dezvoltării companiilor și pe segmente diferite. Nu pierdeți timpul și timpul să investiți în întâlniri, atunci când citiți mai întâi informațiile despre fond: în ce proiecte și în ce etapă investesc. Fondul, care este investit doar în serviciile SaaS, este puțin probabil să fie interesat de compania b2b.
De asemenea, nimeni nu a anulat abordarea privind banii inteligenți: un alt investitor decât banii ar trebui să aducă o anumită valoare companiei. Să spunem, să deschidem accesul la noi canale de vânzări, la noi cunoștințe, competențe etc. Examinarea investitorului este confirmată de două lucruri: experiența într-o anumită zonă de afaceri și un număr mare de cereri de investiții.
Pe această temă merită să ascultați șeful Clubului de Business Angels al Frii Maxim Chebotarev, pe baza recomandărilor pe care se bazează acest material:
Din toate motivele de mai sus, nu merită să atrageți un număr foarte mare de investitori care doresc să participe la dezvoltarea companiei, astfel încât, ulterior, procesul de luare a deciziilor importante din punct de vedere strategic să nu pară așa:
7. Aprecierea prea devreme de pornire este prea proastă pentru viitoarele runde
Dacă "reușiți" capitalizarea companiei pe runda de premiere, atunci cel mai probabil în runda următoare va trebui să "scăpați" capitalizarea, deoarece estimarea companiei nu va avea unde să crească. Dacă capitalizarea scade, primul investitor va fi foarte supărat. Astfel, riscați să provocați probleme în atragerea de noi runde și acorduri cu investitorii actuali. Un exemplu de calculare a capitalizării viitoare este aici.
8. Ponderea fondatorilor nu trebuie să fie mai mică de 50%
Pentru investitorii din următoarele runde, situația în care fondatorii dețin mai puțin de 50% dintre companii reprezintă un factor stop-pierdere. În primul rând, fondatorii în rundele ulterioare pur și simplu nu vor avea o miză în companie pentru o blurtare ulterioară. Acest lucru limitează direct potențialul de investiții suplimentare și, prin urmare, de dezvoltare a companiei. În al doilea rând, dacă ponderea în companie este prea mică, fondatorul nu va avea motivația de a construi această afacere. Acesta este exact ceea ce orice investitor este frică, mai ales într-un stadiu incipient. Un exemplu de calcul este captable, când investitorii au prea multă miză în companie într-un stadiu incipient, este aici.
9. Prezentare: maxim 13 gânduri pentru 13 diapozitive
Nimeni nu vă va înțelege cele patruzeci de diapozitive cu studiile de la Harvard. Sunt necesare lucruri foarte simple: în stadiile incipiente de atragere a investițiilor, nu este atât de important să atrageți bani - din business angels, din FREI sau din alte fonduri timpurii. O legătură emoțională importantă între potențialul investitor și compania: prezentarea ar trebui să fie cuprinsă de informații scurte și concise, din care ar trebui să fie clar ce faceți.
Câteva exemple ale prezentării:
Descrierea companiei prin puncte cheie. Cel mai important lucru este ceea ce face compania, ce durere se rezolvă, cum, cum diferă de ceea ce există deja pe piață. Ce sos secret este folosit.
Și cel mai important - glisați numărul 13: explicați de ce trebuie să investiți în dvs. Rămâneți precis, scurt și concis: imaginați câte prezentări văd investitorul în fiecare zi, având în vedere că nu este foarte mare. Nu uitați să spuneți povestea produsului, dezvoltarea companiei, despre experiența dvs. Experiența este întotdeauna o poveste personală interesantă, planurile de afaceri sunt secundare: aproape niciodată nu se ridică la realitate, este doar un test de adecvare.
O schemă alternativă a pitch-ului de la expertul FRI, mai detaliată, este aici.
10. Ce anume nu merită să faceți atunci când atrageți investiții
De exemplu, cererea de a semna NDA. În fazele timpurii, ideea nu este importantă, unde punerea sa în aplicare este mai importantă. Dacă aveți nevoie de un investitor pentru a semna un acord de confidențialitate, acest lucru îi spune doar despre lipsa de experiență.
Nu vă dezamăgiți, exagerați realizările companiei dvs., exagerați performanța financiară. Vom face și aici fără explicații aici, dați doar o legătură cu coloana directorului acceleratorului FGI Dmitri Kalayev despre importanța reputației fondatorului.
Și în final: dacă chiar și prima dată când investiția nu a fost atrasă, este important să rămânem în relații bune cu investitorul. O dată pe lună pentru a scrie o scrisoare de interes a investitorului pentru tine cu dinamica dezvoltării companiei este un ton bun, și acest lucru nu va permite companiei dvs. să dispară de la radarul investitorului.
Materialul a fost pregătit de Maria Lyubimtseva, distribuitorul de conținut al Acceleratorului FSRI.
UPD Acceptarea aplicațiilor în al 8-lea Accelerator sa încheiat, dar puteți deja aplica pentru următorul set. Acum, fiecare proiect primește o consultare de la expertul FRI, care va oferi feedback detaliat și va explica ce trebuie făcut pentru a îmbunătăți șansele de calificare. Mai aproape de termenul limită al setului, puteți actualiza aplicația.
Trimiteți-le prietenilor: