O obligațiune de stat este o garanție prin care se confirmă împrumutul de bani și prin care creditorul poate solicita rambursarea banilor și dobânzile datorate. Portofoliul de investiții creat pe baza obligațiunilor este considerat un risc destul de scăzut. Dar dobânzile la acestea sunt adesea mult mai mici decât pentru depozitele bancare. În general, investițiile în obligațiuni de împrumut guvernamentale au fost considerate, în mod tradițional, cea mai sigură investiție. Cel mai mare risc care îl amenință pe deținător în acest caz - neîndeplinirea obligațiilor de către întregul sistem de stat, incapacitatea statului de a răspunde obligațiilor asumate - este un caz cu probabilitate mică.
Este posibil să crească eficiența muncii cu obligațiuni
Atunci când se compară obligațiunile cu depozitele bancare, apar o serie de avantaje ale primei înainte de cea de-a doua.
În primul rând, superioritatea solvabilității și, în consecință, fiabilitatea obligațiunilor corporative (cum ar fi Gazprom, Lukoil și alții), comparativ cu cea a majorității instituțiilor bancare rusești,
În al doilea rând, împrumutul către companii prin cumpărarea de obligațiuni în mod direct, fără intermediari vă permite să gestionați calitatea creditului propriului portofoliu de investiții,
În al treilea rând, ratele constante ale dobânzilor la obligațiuni le permit să fie vândute în orice moment fără pierderi dureroase de rentabilitate. Ceea ce nu se poate spune despre depozitele bancare, atunci când dobânzile se termină prematur și, în unele cazuri, se așteaptă și penalități.
Tipuri de obligațiuni
Există obligațiuni pe termen lung cu scadențe pe piață de la cinci la treizeci de ani și obligațiuni pe termen scurt cu o perioadă de circulație de unu până la cinci ani.
În plus față de obligațiunile de stat, obligațiunile corporative și municipale sunt, de asemenea, tranzacționate pe piețele financiare. Cele mai profitabile sunt corporațiile - de aceea ele sunt atât de atractive pentru investitori. Cele mai fiabile, în opinia majorității jucătorilor, sunt obligațiuni de stat (eurobonduri și obligațiuni federale de împrumut). De asemenea, merită remarcată lichiditatea deplină a acestor valori mobiliare - capacitatea deținătorului de obligațiuni de a strânge bani prin vânzarea acestuia în orice moment convenabil. Când se investește în companii private, trebuie să se acorde atenție nu numai nivelului de rentabilitate a valorilor mobiliare, ci și situației financiare a emitentului însuși - care este nivelul rentabilității sale, indiferent dacă are datorii.
În cazul obligațiunilor municipale, atunci când împrumutatul este autoritatea locală, rentabilitatea sa variază de la șapte la nouă procente.
Obligațiunile sunt numite adesea un instrument pentru investitorii prudenți. Având în vedere relația "risc / randament", puteți aranja tipurile disponibile de obligațiuni după cum urmează: obligațiuni guvernamentale (valori mobiliare) - ½, corporații - ¾.
Cum sunt generate veniturile din obligațiuni?
- din așa-numitele plăți cupon - dobândă care se plătește în baza termenilor conveniți în avans,
- din diferența dintre valoarea nominală a obligațiunii și prețul de ofertă. Reamintim că valoarea nominală este valoarea pe care compania o va întoarce la scadență, iar prețul de plasare - prețul la care este vândut obligațiunea. Prețul nominal este întotdeauna mai mare decât prețul de plasare. Diferența dintre valoarea nominală și prețul curent este denumită o reducere. El este cel care determină randamentul legăturii.
Din ce depinde, în general, nivelul de rentabilitate
Valoarea obligațiunilor este determinată, în primul rând, de nivelul ratelor dobânzilor. Creșterea randamentului este observată odată cu creșterea nivelului ratei. În acest caz, discountul crește, iar prețul obligațiunii scade. Scăderea ratelor dobânzilor la obligațiuni conduce, respectiv, la rezultatul opus - o scădere a reducerii, o creștere a valorii titlurilor de valoare și o scădere a veniturilor investitorilor. Este logic să presupunem că nivelul constant al ratelor va aproxima cu ușurință valoarea obligațiunii la valoarea sa nominală. De aceea este extrem de important să învățăm cum să prognozăm cu precizie nivelul așteptat al ratelor dobânzilor.
Randamentul la obligațiuni depinde, de asemenea, de perioada rămasă până la scadență: cu cât este mai lungă, cu atât mai mult venit va primi proprietarul.
În concluzie, trebuie remarcat faptul că piața de obligațiuni din Rusia aparține pieței datoriilor. Principalele tranzacții în această securitate sunt efectuate de către Bursa Internațională de Schimb Valutar. Puteți cumpăra obligațiuni de la majoritatea firmelor de brokeraj. Comisionul intermediarilor de birouri poate ajunge la 0,2%.
Articole similare
Trimiteți-le prietenilor: